डलास फेडरल रिजर्व की एक रिपोर्ट के अनुसार, टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट तेज़ भुगतान सक्षम कर सकते हैं, लेकिन बैंकों की फंडिंग को कम स्थिर बना सकते हैं।

मंगलवार को प्रकाशित रिपोर्ट में यह जांच की गई है कि व्यापक रूप से अपनाने से बैंक तरलता और परिपक्वता परिवर्तन—लंबी अवधि के ऋणों को वित्तपोषित करने के लिए मांग पर उपलब्ध जमा का उपयोग—कैसे प्रभावित हो सकता है।

रिपोर्ट में कहा गया है, "वितरित लेजर प्रौद्योगिकी—ब्लॉकचेन सबसे प्रसिद्ध है—के बढ़ते अपनाने से डिजिटल भुगतान अवसंरचना खुल गई है, जिससे वास्तविक समय में निपटान संभव हो गया है।" "स्टेबलकॉइन की वृद्धि ने ध्यान आकर्षित किया है, जिसे अमेरिका और विदेशों में नियामक व्यवस्थाओं के निर्माण के प्रयासों से समर्थन मिला है। इस बीच, टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट पर अपेक्षाकृत कम ध्यान दिया गया है।"

USDT और USDC जैसे स्टेबलकॉइन के विपरीत, टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट विनियमित होते हैं और ब्याज का भुगतान कर सकते हैं; हालांकि, रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि तत्काल निपटान, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और एजेंटिक एआई ग्राहकों के लिए उच्च प्रतिफल का पीछा करना आसान बना सकते हैं—जिससे उन बाधाओं का क्षरण होगा जो जमा को "स्थिर" रखती हैं।

एजेंसी ने लिखा, "स्थिर जमा आंशिक रूप से एक बैंक से दूसरे बैंक में तेजी से पुनर्वितरण को रोकने वाली बाधाओं के अस्तित्व पर निर्भर करते हैं। तत्काल निपटान उन जमा धारकों को अनुमति देगा जो प्रतिफल को प्राथमिकता देते हैं, लगभग तुरंत बैंक बदल सकें।"

तेज़ बहिर्वाह और ब्याज दरों के प्रति अधिक संवेदनशीलता बैंकों को लंबी अवधि की, निश्चित-दर वाली संपत्ति रखने के लिए कम इच्छुक बना सकती है। डलास फेड का अनुमान है कि जमा-दर संवेदनशीलता में 10% की वृद्धि 10-वर्षीय समतुल्य शर्तों में बैंकों की ब्याज-दर जोखिम क्षमता को लगभग $700 बिलियन तक कम कर सकती है।

लेखकों ने अलग से गणना की है कि जमा के भारित औसत जीवन में 10% की कमी बैंकिंग प्रणाली की परिपक्वता-परिवर्तन क्षमता को $580 बिलियन तक कम कर सकती है।

उन्होंने लिखा, "वैकल्पिक रूप से, बैंक अपनी देनदारियों को अन्य तरीकों से बदलकर ऋण देने की संरचना को लगभग अपरिवर्तित रखने का प्रयास कर सकते हैं।" "इसमें संभवतः सावधि ऋण जारी करने पर अधिक निर्भरता शामिल होगी; सीमा पर, थोक ऋण द्वारा वित्तपोषित ऐसी ऋण गतिविधियों की अर्थशास्त्र गैर-बैंकिंग वित्तीय फर्मों के समान होगी और इस प्रकार उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए ऋण की लागत पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ने की संभावना है।"

यह रिपोर्ट बैंकों द्वारा अपने टोकनाइज़्ड-भुगतान प्रयोगों का विस्तार करने की बढ़ती रुचि का एक हिस्सा है।

अक्टूबर 2025 में, कस्टोडिया और वांटेज ने एक अमेरिकी टोकनाइज़्ड-डिपॉजिट नेटवर्क का अनावरण किया। बार्कलेज फरवरी 2026 तक टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट और स्टेबलकॉइन भुगतान की खोज कर रहा था, जबकि बीएमओ ने मार्च में सीएमई ग्रुप और गूगल क्लाउड के साथ चौबीसों घंटे टोकनाइज़्ड नकद निपटान की योजनाओं की घोषणा की।

हाल ही में, जुलाई में, वैश्विक भुगतान प्रणाली स्विफ्ट ने एक पायलट की घोषणा की जो 17 वैश्विक बैंकों को सामान्य बैंकिंग घंटों के बाहर टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट स्थानांतरित करने की अनुमति देगा, हालांकि अंतिम निपटान अभी भी व्यावसायिक घंटों के दौरान संचालित होने वाली पुरानी भुगतान प्रणालियों पर निर्भर करेगा।