स्ट्रैटेजी ने पिछले सप्ताह बिटकॉइन खरीदे या बेचे बिना कॉमन स्टॉक की बिक्री के माध्यम से $333.7 मिलियन जुटाए हैं, जिससे उसकी होल्डिंग 840,447 बीटीसी पर अपरिवर्तित रही।

17 अगस्त को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (U.S. Securities and Exchange Commission) के साथ दायर एक फॉर्म 8-K के अनुसार, स्ट्रैटेजी ने 10 अगस्त से 16 अगस्त के बीच अपने एट-द-मार्केट ऑफरिंग प्रोग्राम (at-the-market offering program) के माध्यम से 3.46 मिलियन MSTR शेयर बेचे।

कंपनी ने प्राप्त आय में से $52.4 मिलियन का उपयोग अपने वेरिएबल रेट सीरीज़ A परपेचुअल स्ट्रेच प्रेफर्ड स्टॉक (Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), या STRC पर महीने में दो बार लाभांश के लिए किया। अतिरिक्त $132.2 मिलियन STRC पुनर्खरीद के लिए गए, जबकि $149.1 मिलियन उसके अमेरिकी डॉलर रिजर्व में जोड़े गए।

स्ट्रैटेजी ने सात-दिवसीय अवधि के दौरान कोई बिटकॉइन खरीद या बिक्री की सूचना नहीं दी, बिटकॉइन बेचने के एक सप्ताह बाद उसने STRC पुनर्खरीद के एक और दौर को वित्तपोषित करने में मदद की।

स्ट्रैटेजी STRC बायबैक के लिए MSTR आय का उपयोग करती है

नवीनतम रिपोर्टिंग अवधि के दौरान, स्ट्रैटेजी ने अपने डिजिटल क्रेडिट सिक्योरिटीज पुनर्खरीद कार्यक्रम (Digital Credit Securities Repurchase Program) के तहत $132.2 मिलियन में लगभग 1.39 मिलियन STRC शेयर वापस खरीदे।

कंपनी ने अपनी STRF, STRK या STRD प्रेफर्ड सिक्योरिटीज (preferred securities) की कोई पुनर्खरीद नहीं की और न ही कोई MSTR कॉमन स्टॉक वापस खरीदा।

STRC खरीद के बाद, स्ट्रैटेजी के पास अपने $1 बिलियन के प्रेफर्ड सिक्योरिटीज पुनर्खरीद प्राधिकरण के तहत लगभग $653 मिलियन शेष थे। उसके अलग कॉमन स्टॉक पुनर्खरीद कार्यक्रम के तहत अतिरिक्त $1 बिलियन उपलब्ध थे।

दोनों कार्यक्रम जून के अंत में अनुमोदित एक पूंजी ढांचे के तहत स्थापित किए गए थे। जैसा कि crypto.news द्वारा पहले बताया गया था, स्ट्रैटेजी के बोर्ड ने 29 जून को MSTR कॉमन स्टॉक और उसकी प्रेफर्ड सिक्योरिटीज के बीच समान रूप से विभाजित, सुरक्षा पुनर्खरीद में $2 बिलियन तक अधिकृत किए।

उसी ढांचे ने कंपनी को अपने अमेरिकी डॉलर रिजर्व, प्रेफर्ड लाभांश, ब्याज भुगतान और सुरक्षा पुनर्खरीद को वित्तपोषित करने के लिए $1.25 बिलियन तक बिटकॉइन बेचने की अनुमति दी। यह प्राधिकरण एक पूर्ण बिटकॉइन बिक्री का प्रतिनिधित्व नहीं करता था और स्ट्रैटेजी को आवश्यकता पड़ने पर अपनी बीटीसी होल्डिंग्स (BTC holdings) का उपयोग तरलता के स्रोत के रूप में करने का विकल्प देता था।

इस बीच, STRC अपने $100 के अंकित मूल्य (par value) से नीचे रहा। Yahoo Finance के अनुसार, प्रेफर्ड स्टॉक शुक्रवार को $94.78 पर बंद हुआ, सत्र के दौरान 1.03% नीचे, और सोमवार के प्रीमार्केट ट्रेडिंग में $94.67 तक 0.12% और गिर गया।

स्ट्रैटेजी इस साल की शुरुआत में अंकित मूल्य से काफी नीचे गिरने के बाद प्रेफर्ड सुरक्षा (preferred security) का समर्थन करने के लिए कई उपायों का उपयोग कर रही है। जून में, सीईओ फोंग ले (Phong Le) ने व्यक्तिगत रूप से $1 मिलियन के STRC खरीदे और कहा कि वह तब तक स्थिति को बनाए रखने की योजना बना रहे हैं जब तक कि सुरक्षा अंकित मूल्य पर वापस नहीं आ जाती, संभवतः उससे अधिक समय तक।

उस समय, जून में प्रकाशित कवरेज के अनुसार, स्ट्रैटेजी ने MSTR बिक्री के माध्यम से $335.5 मिलियन जुटाए थे और अपने डॉलर रिजर्व को $1.4 बिलियन तक बढ़ा दिया था। जब ले ने खरीद का खुलासा किया था तब STRC $90 से नीचे कारोबार कर रहा था।

स्ट्रैटेजी की बिटकॉइन होल्डिंग्स 840,447 बीटीसी पर बनी हुई हैं

पिछले सप्ताह बिटकॉइन न खरीदने का स्ट्रैटेजी का निर्णय बीटीसी बिक्री के लगातार दो सप्ताह बाद आया।

3 अगस्त से 9 अगस्त के बीच, कंपनी ने 1,690 बीटीसी को $108.6 मिलियन में $64,262 प्रति कॉइन की औसत कीमत पर बेचा। स्ट्रैटेजी ने इस पूरी राशि का उपयोग लगभग 1.15 मिलियन STRC शेयरों की पुनर्खरीद के लिए किया।

बिटकॉइन-वित्तपोषित STRC बायबैक ने स्ट्रैटेजी की होल्डिंग्स को वर्तमान 840,447 बीटीसी तक कम कर दिया, जबकि उसी सप्ताह MSTR बिक्री से अतिरिक्त $653.1 मिलियन उत्पन्न हुए। उस राशि में से, $650 मिलियन डॉलर रिजर्व में निर्देशित किए गए और $3.1 मिलियन अप्रतिबंधित नकद (unrestricted cash) में जोड़े गए।

स्ट्रैटेजी ने 27 जुलाई से 2 अगस्त के बीच अतिरिक्त 1,638 बीटीसी को $104.7 मिलियन में बेचा था। उस लेनदेन से प्राप्त आय को STRC लाभांश में $52.4 मिलियन और प्रेफर्ड स्टॉक पुनर्खरीद में $52.3 मिलियन के बीच विभाजित किया गया था।

दोनों बिक्री दिसंबर 2022 के बाद से स्ट्रैटेजी के पहले बिटकॉइन निपटान के बाद हुई। 26 मई से 31 मई के बीच, कंपनी ने लगभग $2.5 मिलियन में 32 बीटीसी बेचे, जिसमें प्राप्त आय से प्रेफर्ड स्टॉक वितरण (preferred stock distributions) को कवर करने में मदद मिलने की उम्मीद थी।

उस समय, STRC अपने $100 के संदर्भ मूल्य से नीचे गिर गया था, जबकि इसकी वार्षिक लाभांश दर 11.5% तक बढ़ गई थी। पहली बिटकॉइन बिक्री ने कई वर्षों की अवधि को तोड़ दिया जिसमें स्ट्रैटेजी ने अपनी कोई भी होल्डिंग्स बेचे बिना बीटीसी जमा किया था।

स्ट्रैटेजी ने बाद में अपने जून पूंजी ढांचे के हिस्से के रूप में STRC की वार्षिक लाभांश दर को 12% तक बढ़ा दिया। प्रबंधन ने कहा है कि लाभांश को समायोजित किया जा सकता है क्योंकि यह STRC को अपने $100 के अंकित मूल्य के करीब व्यापार करने की कोशिश करता है।

हाल के निपटान के बावजूद, स्ट्रैटेजी बिटकॉइन का सबसे बड़ा सार्वजनिक रूप से घोषित कॉर्पोरेट धारक बना हुआ है। उसके वर्तमान 840,447 बीटीसी को फीस और खर्चों सहित कुल $63.36 बिलियन में $75,385 प्रति कॉइन की औसत खरीद मूल्य पर अधिग्रहित किया गया था।

स्ट्रैटेजी का डॉलर रिजर्व $4.80 बिलियन तक पहुंचा

पिछले सप्ताह बिटकॉइन होल्डिंग्स अपरिवर्तित रहने के बावजूद, स्ट्रैटेजी अपनी पूंजी संरचना से संबंधित दायित्वों को पूरा करने के लिए उपयोग किए जाने वाले नकद आरक्षित निधि का निर्माण जारी रखा।

16 अगस्त तक कंपनी का अमेरिकी डॉलर रिजर्व $4.80 बिलियन था, MSTR बिक्री से अतिरिक्त $149.1 मिलियन आवंटित किए जाने के बाद। कुल में कॉमन स्टॉक लेनदेन से अपेक्षित आय शामिल है जो निष्पादित हो चुके थे लेकिन रविवार तक अभी तक निपटाए नहीं गए थे।

स्ट्रैटेजी ने अपनी प्रेफर्ड सिक्योरिटीज पर लाभांश और बकाया ऋण पर ब्याज भुगतान को वित्तपोषित करने के लिए आरक्षित निधि बनाई। इसका बोर्ड धन के उपयोग पर अधिकार रखता है।

हाल के हफ्तों में नकद स्थिति तेजी से बढ़ी है। स्ट्रैटेजी ने लगभग $4 बिलियन के रिजर्व के साथ अगस्त में प्रवेश किया, 3 अगस्त से 9 अगस्त की अवधि के दौरान $650 मिलियन जोड़ने से पहले, कुल $4.65 बिलियन तक पहुंच गया।

साथ ही, स्ट्रैटेजी ने तरलता प्रदान करने के लिए कॉमन शेयर जारी करना जारी रखा है। पिछले सप्ताह 3.46 मिलियन MSTR शेयरों की बिक्री से $333.7 मिलियन उत्पन्न हुए, पिछले सप्ताह लगभग 6.59 मिलियन शेयरों की बिक्री से जुटाए गए $653.1 मिलियन के बाद।

कंपनी के पास अभी भी अपने एट-द-मार्केट कार्यक्रमों के माध्यम से अतिरिक्त पूंजी जुटाने की पर्याप्त क्षमता है। उसकी नवीनतम फाइलिंग से पता चला कि 16 अगस्त तक MSTR जारी करने और बिक्री के लिए लगभग $21.70 बिलियन उपलब्ध थे।

स्ट्रैटेजी ने नवीनतम सप्ताह के दौरान अपने STRF, STRC, STRK या STRD एट-द-मार्केट कार्यक्रमों के तहत कोई बिक्री की सूचना नहीं दी। शेष जारी करने की क्षमता STRC के लिए लगभग $17.51 बिलियन, STRF के लिए $1.62 बिलियन, STRK के लिए $2.10 बिलियन और STRD के लिए $4.01 बिलियन थी।