बिटकॉइन पिछले हफ्ते लगभग 24% बढ़ने के बाद स्ट्रेटेजी के $75,385 के औसत खरीद मूल्य से ऊपर चढ़ गया है, जिससे कंपनी का अगला ट्रेजरी निर्णय रैली के लिए एक महत्वपूर्ण परीक्षा बन गया है, बिटफिनेक्स विश्लेषकों के अनुसार।
बिटफिनेक्स विश्लेषकों ने crypto.news को बताया कि बीटीसी के अपनी गर्मी की ट्रेडिंग रेंज से बाहर निकलने से ठीक पहले कंपनी द्वारा बिटकॉइन बेचना बंद करने के बाद स्ट्रेटेजी की ट्रेजरी गतिविधि एक महत्वपूर्ण संकेत बन गई है।
यह कंपनी, जो सार्वजनिक रूप से घोषित सबसे बड़ी कॉर्पोरेट बिटकॉइन धारक बनी हुई है, ने अपनी पसंदीदा प्रतिभूतियों से जुड़ी बाध्यताओं को पूरा करने के लिए कई हफ्तों तक बीटीसी बेचा था। स्ट्रेटेजी ने फिर 16 अगस्त को समाप्त सप्ताह के लिए कोई खरीद या बिक्री की सूचना नहीं दी, जिससे बिटकॉइन के अपनी रेंज से ऊपर जाने की तैयारी के दौरान आपूर्ति का एक स्रोत हटा दिया गया।
कंपनी की हालिया बिक्री शुरू होने के बाद से कीमत कार्रवाई ने पहली बार बीटीसी को स्ट्रेटेजी के औसत अधिग्रहण लागत से ऊपर पहुंचा दिया है। इसके शेष 840,447 बीटीसी को लगभग $63.36 बिलियन में अधिग्रहित किया गया था, जिसमें शुल्क और खर्च शामिल हैं, जिसकी औसत कीमत प्रति सिक्का $75,385 थी।
बिटफिनेक्स के अनुसार, संचय में वापसी कॉर्पोरेट स्पॉट मांग जोड़कर रैली का समर्थन करेगी। हालांकि, उच्च कीमतों पर नई बिक्री बाजार में नई आपूर्ति ला सकती है और आगे के लाभ को बनाए रखना कठिन बना सकती है।
स्ट्रेटेजी के नवीनतम खुलासे से पता चला है कि कंपनी बिटकॉइन बाजार में एक और हफ्ते तक निष्क्रिय रही, भले ही बीटीसी अपने औसत खरीद मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा था।
जैसा कि crypto.news ने अपनी फाइलिंग से रिपोर्ट किया, स्ट्रेटेजी ने 17 अगस्त और 23 अगस्त के बीच लगभग 18.26 मिलियन MSTR शेयर बेचे, अपने एट-द-मार्केट ऑफरिंग कार्यक्रम के माध्यम से लगभग $2 बिलियन जुटाए। कंपनी ने इस अवधि के दौरान कोई बिटकॉइन खरीद या बिक्री नहीं की, जिससे उसकी होल्डिंग 840,447 बीटीसी पर बनी रही।
अधिकांश आय नकदी में बनी रही। स्ट्रेटेजी ने अपने मौजूदा अमेरिकी डॉलर रिजर्व में $300 मिलियन हस्तांतरित किए, एक नए नकद खाते में लगभग $1.59 बिलियन रखे, और अपनी STRC पर्पेचुअल प्रेफर्ड स्टॉक के लगभग 1.43 मिलियन शेयर वापस खरीदने में $136.4 मिलियन खर्च किए।
इन लेनदेन से कंपनी का डॉलर रिजर्व $5.1 बिलियन तक बढ़ गया और नए खाते सहित उसकी कुल नकद स्थिति $6.69 बिलियन हो गई। स्ट्रेटेजी ने एक हफ्ते पहले लगभग $4.8 बिलियन का रिजर्व घोषित किया था, यह आंकड़ा बिटफिनेक्स रिपोर्ट में संदर्भित है।
बिटकॉइन खरीदे बिना नकदी जुटाना जारी रखकर, स्ट्रेटेजी ने अभी तक बिटफिनेक्स द्वारा वर्णित सकारात्मक स्पॉट संकेत प्रदान नहीं किया है। फाइलिंग से यह भी पता चला कि कंपनी ने बीटीसी की नवीनतम मजबूती में बिक्री करने से परहेज किया, जिससे विश्लेषकों द्वारा पहचाने गए संभावित ओवरहेड दबाव से बचा जा सका।
पहले की गतिविधि विपरीत दिशा में बढ़ी थी। 3 अगस्त और 9 अगस्त के बीच, स्ट्रेटेजी ने $64,262 की औसत कीमत पर $108.6 मिलियन में 1,690 बीटीसी बेचे और आय का उपयोग लगभग 1.15 मिलियन STRC शेयर वापस खरीदने के लिए किया।
एक हफ्ते पहले, कंपनी ने लगभग $104.7 मिलियन में 1,638 बीटीसी और बेचे। उस लेनदेन से प्राप्त आय ने STRC डिविडेंड में $52.4 मिलियन और प्रेफर्ड-स्टॉक बायबैक में लगभग $52.3 मिलियन का वित्तपोषण किया।
स्ट्रेटेजी के नवीनतम फाइलिंग में कोई लेनदेन नहीं दिखाए जाने के कारण, बिटफिनेक्स विश्लेषकों ने बिटकॉइन के लागत-आधार स्तरों और ब्रेकआउट का समर्थन करने वाली मांग की गुणवत्ता पर अधिक जोर दिया।
विश्लेषकों ने कहा, "अगले कुछ हफ्तों में दो स्पष्ट संकेत हैं।" उन्होंने $73,500 को उन निवेशकों का औसत खरीद मूल्य बताया जिन्होंने पिछले तीन से छह महीनों के दौरान बीटीसी अधिग्रहित किया था।
रिपोर्ट के अनुसार, उस स्तर से ऊपर साप्ताहिक बंद होना और उसके बाद एक सफल पुनः परीक्षण इस बात की पुष्टि करेगा कि बिटकॉइन अपनी गर्मी की रेंज से उबर गया है। इस क्षेत्र को बनाए रखने से हाल के खरीदार भी लाभ में रहेंगे, जिससे उनकी लागत आधार की ओर लौटने से तत्काल बिक्री होने की संभावना कम हो जाएगी।
अगला महत्वपूर्ण क्षेत्र $86,500 के करीब है, जहां बिटफिनेक्स ने कहा कि जिन निवेशकों ने 18 महीने से दो साल पहले बिटकॉइन खरीदा था, वे अपने औसत ब्रेक-ईवन मूल्य पर पहुंच जाएंगे। लागत पर बाहर निकलने का इंतजार कर रहे धारकों की बिक्री इस स्तर को प्रतिरोध का स्रोत बना सकती है।
नकारात्मक पक्ष पर, विश्लेषकों ने $64,500 को सबसे नए खरीदार समूह की औसत लागत के रूप में पहचाना। बिटफिनेक्स के अनुसार, इस स्तर से नीचे गिरावट यह संकेत देगी कि बिटकॉइन का ब्रेकआउट जबरन खरीद पर बहुत आगे निकल गया था, जिससे पिछली गर्मी की रेंज फिर से चर्चा में आ गई।
बिटकॉइन की रैली ने 19 अगस्त को संपत्ति को $64,000 से नीचे से $79,550 के करीब तीन महीने के उच्च स्तर तक पहुंचाया। लगभग 24% का साप्ताहिक लाभ मार्च 2023 के बाद से इसकी सबसे मजबूत बढ़त थी, जबकि इस कदम ने $65,000, $67,000, $70,000 और $73,500 के आसपास के प्रतिरोध स्तरों को भी पुनः प्राप्त किया।
बिटफिनेक्स ने अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ (ETF) और अपनी बैलेंस शीट पर बीटीसी रखने वाली सार्वजनिक कंपनियों को बाजार की स्थायी मांग के दो मुख्य स्रोतों के रूप में वर्णित किया। विश्लेषकों ने इस जोड़ी को "टू-कॉम्प्लेक्स स्पॉट बिड" कहा क्योंकि यह उपाय उस पूंजी पर केंद्रित है जो बाजार में प्रवेश करती है और व्यापारियों के बीच सिक्कों के हस्तांतरण के बजाय निवेशित रहती है।
अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने 21 अगस्त को समाप्त सप्ताह के दौरान लगभग $1.9 बिलियन का शुद्ध प्रवाह दर्ज किया, जिसमें लगातार पांच प्रवाह सत्र शामिल थे। इस मांग ने इस बात का सबूत दिया कि विनियमित फंड उन व्यापारियों के साथ खरीद रहे थे जिन्हें मंदी की स्थिति को बंद करने के लिए मजबूर किया गया था।
जबरन खरीद अभी भी रैली की गति का एक बड़ा हिस्सा थी। जैसे ही बिटकॉइन $70,000 से ऊपर टूट गया, बाजार विश्लेषकों द्वारा उद्धृत कॉइनग्लास डेटा के अनुसार, एक रिकॉर्ड शॉर्ट-लिक्विडेशन लहर ने 24 घंटे में लगभग $2.7 बिलियन की मंदी की क्रिप्टो स्थितियों को हटा दिया।
शॉर्ट सेलर्स को परिसमाप्त स्थितियों को बंद करने के लिए एक संपत्ति खरीदनी होगी, जिससे कीमतें बढ़ने पर रैली में तेजी आ सकती है। बिटफिनेक्स ने चेतावनी दी कि प्रभावित स्थितियों के बंद होने के बाद यह प्रभाव समाप्त हो जाता है, जिससे निरंतर लाभ स्पॉट बाजार के माध्यम से प्रवेश करने वाले नए खरीदारों पर निर्भर रहता है।
ऑनचेन भागीदारी ने अभी तक स्पष्ट पुष्टि प्रदान नहीं की है। रिपोर्ट के अनुसार, नेटवर्क पर बिटकॉइन का आवागमन आठ वर्षों में अपने सबसे निचले स्तर के करीब बना हुआ है, जो दर्शाता है कि कीमत में वृद्धि के बावजूद धारकों के बीच गतिविधि सीमित रही है।
अमेरिकी निवेशकों के लिए, स्ट्रेटेजी एक दूसरा बाजार संकेत जोड़ता है क्योंकि इसके सामान्य शेयर नैस्डैक पर MSTR टिकर के तहत कारोबार करते हैं, जबकि स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ बीटीसी कीमतों के लिए प्रत्यक्ष विनियमित एक्सपोजर प्रदान करते हैं।
स्ट्रेटेजी अमेरिकी प्रतिभूति बाजारों के माध्यम से अपनी पूंजी संरचना के कुछ हिस्सों का वित्तपोषण करती है, जिसमें सामान्य-स्टॉक जारी करना और कई पसंदीदा प्रतिभूतियां शामिल हैं। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) को इसके साप्ताहिक फॉर्म 8-K खुलासे निवेशकों को बिटकॉइन लेनदेन, इक्विटी बिक्री, नकद आवंटन और पसंदीदा-स्टॉक पुनर्खरीद को ट्रैक करने की अनुमति देते हैं।
जून में अपनाए गए एक पूंजी ढांचे के तहत, स्ट्रेटेजी के बोर्ड ने एक बीटीसी मुद्रीकरण कार्यक्रम (BTC Monetization Program) को अधिकृत किया, जिसमें अपने डॉलर रिजर्व के वित्तपोषण में मदद करने के लिए $1.25 बिलियन तक की बिटकॉइन बिक्री की अनुमति दी गई। इस ढांचे में सामान्य और पसंदीदा प्रतिभूतियों के लिए अलग से $1 बिलियन के पुनर्खरीद प्राधिकरण, साथ ही लाभांश और ब्याज भुगतान के प्रावधान भी शामिल थे।
स्ट्रेटेजी का नया $1.59 बिलियन का नकद खाता प्रबंधन को तरलता का एक और स्रोत प्रदान करता है। 24 अगस्त की फाइलिंग के अनुसार, इस पैसे का उपयोग बिटकॉइन खरीद, पसंदीदा लाभांश, ऋण दायित्वों या प्रतिभूति पुनर्खरीद के लिए किया जा सकता है, हालांकि कंपनी ने धन को किसी विशिष्ट उद्देश्य के लिए प्रतिबद्ध नहीं किया या परिनियोजन समय सारिणी प्रदान नहीं की।
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