सेक्यूरिटाइज ने न्यूबर्गर के साथ मिलकर एक टोकनाइज्ड फिक्स्ड-इनकम फंड लॉन्च किया है, जो मुख्य रूप से हाई-यील्ड बॉन्ड में निवेश करेगा और अवाल्च, एथेरियम, सोलाना और सुई पर इंटरेस्ट जारी करेगा।

सेक्यूरिटाइज ने 18 अगस्त को एक घोषणा में कहा कि न्यूबर्गर सेक्यूरिटीज हाई इनकम टोकनाइज्ड फंड, जिसका ट्रेडिंग टिकर HINC है, आय-उत्पादक निश्चित-आय संपत्तियों के पोर्टफोलियो से जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करने का लक्ष्य रखेगा।

हाई-यील्ड बॉन्ड के अलावा, यह अधिदेश कोलैटरलाइज्ड लोन ऑब्लिगेशन्स और लीवरेज्ड लोन में निवेश की अनुमति देता है। न्यूबर्गर $230 बिलियन से अधिक की संपत्तियों की देखरेख करने वाले फिक्स्ड-इनकम व्यवसाय का लाभ उठाते हुए, पोर्टफोलियो को सब-एडवाइजर के रूप में प्रबंधित करेगा।

सेक्यूरिटाइज कैपिटल एलएलसी निवेश सलाहकार के रूप में कार्य करता है, जबकि सेक्यूरिटीज मार्केट्स एलएलसी पात्र निवेशकों को फंड इंटरेस्ट की पेशकश करेगा। टोकनाइजेशन कंपनी के अन्य सहयोगी प्रशासन और परिचालन सेवाओं को संभालेंगे।

HINC चार ब्लॉकचेन पर एक हाई-यील्ड रणनीति लाता है

HINC अवाल्च, एथेरियम, सोलाना और सुई पर टोकनाइज्ड इंटरेस्ट जारी करेगा, जिससे पात्र निवेशकों को फंड तक पहुंचने के लिए चार नेटवर्क मिलेंगे।

हालांकि फंड के इंटरेस्ट सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर दर्शाए गए हैं, भागीदारी प्रतिबंधित रहेगी। निवेशकों को मान्यता प्राप्त निवेशक या योग्य खरीदार के रूप में अर्हता प्राप्त करनी होगी और सेक्यूरिटीज की ऑनबोर्डिंग प्रक्रिया पूरी करनी होगी, जिसमें ग्राहक को जानें (केवाईसी) और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) जांच शामिल है।

पहुंच निवेशक के क्षेत्राधिकार और लागू प्रतिभूति कानूनों पर भी निर्भर करेगी। नतीजतन, टोकन हर वॉलेट उपयोगकर्ता के लिए उसी तरह स्वतंत्र रूप से उपलब्ध नहीं होंगे जैसे एक अप्रतिबंधित क्रिप्टोकरेंसी होती है।

सेक्यूरिटाइज के सह-संस्थापक और सीईओ कार्लोस डोमिंगो ने कहा कि फंड कंपनी के विनियमित बुनियादी ढांचे के माध्यम से न्यूबर्गर की फिक्स्ड-इनकम क्षमताओं को सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर रखता है।

“अवाल्च, एथेरियम, सोलाना और सुई पर HINC लॉन्च करने से पात्र निवेशकों को चार प्रमुख ब्लॉकचेन नेटवर्क के माध्यम से पहुंच मिलती है।”

न्यूबर्गर की भूमिका फंड के सब-एडवाइजर के रूप में कार्य करने तक सीमित है, जबकि सेक्यूरिटीज की संस्थाएं घोषणा में उल्लिखित अन्य सलाहकार, वितरण और प्रशासनिक कर्तव्यों को बनाए रखती हैं।

न्यूबर्गर के लिए, HINC एक टोकनाइज्ड फंड के सब-एडवाइजर के रूप में उसकी पहली भूमिका का प्रतिनिधित्व करता है। परिसंपत्ति प्रबंधक ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचे का प्रबंधन करने के बजाय अंतर्निहित फिक्स्ड-इनकम निवेशों पर अपनी शोध और पोर्टफोलियो-प्रबंधन प्रक्रिया लागू करेगा।

न्यूबर्गर अंतर्निहित फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो का प्रबंधन करेगा

कंपनी के 30 जून के आंकड़ों के अनुसार, न्यूबर्गर इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, निजी बाजारों, रियल एस्टेट और हेज फंड पोर्टफोलियो में लगभग $613 बिलियन का प्रबंधन करता है। इसके फिक्स्ड-इनकम प्लेटफॉर्म का कुल $230 बिलियन से अधिक है।

न्यूबर्गर के उत्पाद प्रबंधन के प्रमुख अनिल अब्राहम ने कहा कि फर्म ने शोध-आधारित और विविध रणनीतियों का उपयोग करके कई बाजार चक्रों के माध्यम से अपने फिक्स्ड-इनकम ऑपरेशन को विकसित किया है।

अब्राहम ने कहा, “हम सेक्यूरिटीज के साथ काम करके खुश हैं ताकि योग्य निवेशकों को ऑन-चेन फिक्स्ड इनकम रणनीतियों तक पहुंचने के लिए अपने प्रक्रिया-संचालित, सक्रिय रूप से प्रबंधित दृष्टिकोण का विस्तार कर सकें।”

टोकनाइजेशन निवेशकों द्वारा फंड इंटरेस्ट को रखने और लेनदेन करने के तरीके को बदलता है, लेकिन घोषित निवेश अधिदेश पारंपरिक क्रेडिट उपकरणों पर केंद्रित है। हाई-यील्ड बॉन्ड आम तौर पर निवेश ग्रेड से कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट ऋण को संदर्भित करते हैं, जबकि लीवरेज्ड लोन आमतौर पर उच्च ऋण स्तर वाली कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं।

कोलैटरलाइज्ड लोन ऑब्लिगेशन्स, HINC के पोर्टफोलियो का एक और अनुमेय हिस्सा है, जो कॉर्पोरेट ऋणों को पूल करता है और निवेशकों के विभिन्न समूहों के बीच अपने नकदी प्रवाह को विभाजित करता है। घोषणा में यह नहीं बताया गया कि HINC का कितना हिस्सा बॉन्ड, CLO या लीवरेज्ड लोन को आवंटित किया जाएगा।

एक तुलनीय संस्थागत उत्पाद जुलाई में बाजार में आया जब सेंट्रीफ्यूज और न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट ने एक टोकनाइज्ड अमेरिकी हाई-यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड रणनीति पेश की। NYLIM के फंड पर एक रिपोर्ट के अनुसार, HYB उत्पाद के लिए सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन USDC में सेटल होते हैं, जबकि NYLIM पोर्टफोलियो प्रबंधन और जोखिम नियंत्रण के लिए जिम्मेदार रहता है।

उस एकल-श्रृंखला व्यवस्था के विपरीत, सेक्यूरिटीज ने लॉन्च के समय HINC के लिए चार नेटवर्क चुने हैं। विज्ञप्ति में यह निर्दिष्ट नहीं किया गया था कि सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन डॉलर, स्टेबलकॉइन्स या दोनों में सेटल होंगे।

सेक्यूरिटाइज अपनी टोकनाइज्ड फंड लाइनअप का विस्तार करता है

सेक्यूरिटाइज ने अप्रैल तक अपने टोकनाइजेशन प्लेटफॉर्म पर $4 बिलियन से अधिक की संपत्ति की सूचना दी। कंपनी अपोलो, ब्लैकरॉक, बीएनवाई, हैमिल्टन लेन, केकेआर और वैनएक सहित परिसंपत्ति प्रबंधकों के साथ भी काम करती है।

अगस्त की शुरुआत में, ब्लैकरॉक ने नकद, अल्पकालिक अमेरिकी सरकारी ऋण और ट्रेजरी-समर्थित पुनर्खरीद समझौतों को रखने वाले दो टोकनाइज्ड फंड लॉन्च किए। फंडों की कवरेज के अनुसार, सेक्यूरिटीज उत्पादों के लिए एक ट्रांसफर एजेंट और टोकनाइजेशन प्रदाता के रूप में कार्य करता है।

HINC नकद और ट्रेजरी उत्पादों से अलग है क्योंकि यह कम-रेटेड कॉर्पोरेट ऋण और अन्य क्रेडिट संपत्तियों के संपर्क में आता है। इसलिए फंड का रिटर्न प्रोफाइल और जोखिम उसके अंतर्निहित पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर निर्भर करेगा न कि स्वामित्व को रिकॉर्ड करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ब्लॉकचेन पर।

हाल के आंकड़े पारंपरिक वित्तीय संपत्तियों के लिए ब्लॉकचेन के बढ़ते उपयोग की ओर भी इशारा करते हैं। इन्वेस्टाएक्स डेटा पर आधारित मई की एक रिपोर्ट ने मार्च के अंत तक स्टेबलकॉइन्स को छोड़कर टोकनाइज्ड आरडब्ल्यूए बाजार को लगभग $29 बिलियन बताया, जो पहली तिमाही के दौरान लगभग 30% वृद्धि के बाद था।

थर्ड-पार्टी फंडों के साथ-साथ, सेक्यूरिटीज ने न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में जुलाई में कारोबार शुरू होने पर सोलाना और अवाल्च पर अपने स्वयं के सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयर रखे। उस समय crypto.news ने बताया कि टोकनाइज्ड SECZ शेयर एक्सचेंज-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों के समान सामान्य स्टॉक का प्रतिनिधित्व करते हैं न कि एक अलग शेयर वर्ग का।

अमेरिकी पहुंच प्रतिभूति आवश्यकताओं के अधीन रहती है

संयुक्त राज्य अमेरिका में, सेक्यूरिटीज मार्केट्स प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकृत एक ब्रोकर-डीलर के रूप में संचालित होता है और एक वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम चलाता है। कंपनी के अनुसार, सेक्यूरिटीज ट्रांसफर एजेंट भी एसईसी के साथ पंजीकृत है, जबकि सेक्यूरिटीज कैपिटल एक छूट प्राप्त रिपोर्टिंग सलाहकार के रूप में संचालित होता है।

ये संस्थाएं HINC से संबंधित जिम्मेदारियों को विभाजित करती हैं। सेक्यूरिटीज कैपिटल फंड को सलाह देता है, सेक्यूरिटीज मार्केट्स इसके इंटरेस्ट की पेशकश करता है, और संबद्ध व्यवसाय टोकनाइजेशन और प्रशासनिक सेवाएं प्रदान करते हैं।

मान्यता प्राप्त निवेशकों और योग्य खरीदारों के लिए फंड की उपलब्धता ब्लॉकचेन एक्सेस से पहले पात्रता जांच को रखती है। संभावित निवेशकों को केवाईसी और एएमएल स्क्रीनिंग भी पास करनी होगी और जहां वे रहते हैं, उससे जुड़े किसी भी प्रतिबंध को पूरा करना होगा।

संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर, सेक्यूरिटीज सेक्यूरिटीज यूरोप ब्रोकरेज एंड मार्केट्स के माध्यम से संचालित होता है, जो एक अधिकृत निवेश फर्म है जो यूरोपीय संघ की DLT पायलट व्यवस्था के तहत एक ट्रेडिंग और सेटलमेंट सिस्टम चलाती है।

1939 में स्थापित, न्यूबर्गर निजी स्वामित्व वाला और कर्मचारी-स्वामित्व वाला बना हुआ है, जिसमें कोई कॉर्पोरेट मूल कंपनी या गैर-संबद्ध बाहरी शेयरधारक नहीं हैं। निवेश प्रबंधक 26 देशों में लगभग 3,000 लोगों को रोजगार देता है और संस्थानों, वित्तीय सलाहकारों और व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है।