अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने 27 अगस्त को 38 संस्थाओं पर मुकदमा दायर किया, आरोप लगाया कि उन्होंने खुद को वैध निवेश सलाहकार के रूप में प्रस्तुत करने के लिए 2025 और 2026 के बीच झूठे फॉर्म एडीवी जमा किए।
एसईसी ने कोलोराडो जिले के लिए अमेरिकी जिला न्यायालय में 38 अलग-अलग नागरिक शिकायतें दर्ज कीं। नियामक का आरोप है कि कई प्रतिवादियों ने संभवतः विदेशों में काम किया और अमेरिकी खुदरा निवेशकों के साथ विश्वसनीयता हासिल करने के लिए आधिकारिक सार्वजनिक फाइलिंग का इस्तेमाल किया।
ये आरोप अदालत में साबित नहीं हुए हैं। एसईसी ने यह रिपोर्ट नहीं किया कि निवेशकों ने संस्थाओं को कितनी राशि हस्तांतरित की, पुष्टि किए गए पीड़ितों की पहचान नहीं की या कुल नुकसान का खुलासा नहीं किया।
शिकायतों में आरोप लगाया गया है कि प्रतिवादियों ने कोलोराडो के व्यावसायिक पते सूचीबद्ध किए जहां उनकी कोई भौतिक उपस्थिति नहीं थी। कुछ ने डिस्कनेक्ट किए गए टेलीफोन नंबर या असंबंधित व्यवसायों से संबंधित नंबर प्रदान किए।
कई फाइलिंग में समान या लगभग समान जानकारी थी। एक शिकायत के अनुसार, कथित फंडों ने आमतौर पर या तो $78.96 मिलियन या $48.96 मिलियन की संपत्ति, 89 या 33 निवेशक और $50,000 या $5,000 का न्यूनतम निवेश बताया।
संस्थाओं ने मिलान स्वामित्व संरचनाएं भी सूचीबद्ध कीं। उन संरचनाओं ने कथित तौर पर सलाहकार या संबंधित पक्षों को 10% स्वामित्व, विदेशी निवेशकों को 90% और फंड ऑफ फंड्स को 50% स्वामित्व दिया। श्रेणियां ओवरलैप हो सकती हैं।
एसईसी ने कहा कि कई फाइलिंग में दावा किया गया था कि निजी-फंड वित्तीय विवरणों की दो स्वतंत्र लेखा फर्मों में से एक द्वारा समीक्षा की गई थी। जांचकर्ता संघीय या राज्य लेखा रजिस्ट्रियों में किसी भी लेखा परीक्षक को नहीं ढूंढ पाए।
एक छूट प्राप्त रिपोर्टिंग सलाहकार, या ERA, एसईसी-पंजीकृत निवेश सलाहकार नहीं है। ERA आमतौर पर केवल उद्यम पूंजी फंडों या $150 मिलियन से कम प्रबंधन के तहत निजी फंडों को अमेरिका में सलाह देते हैं।
उन्हें फॉर्म एडीवी के माध्यम से सीमित जानकारी जमा करनी होती है, लेकिन एसईसी उन फाइलिंग को प्रकाशित करने से पहले उनके अनुभव, योग्यता या व्यावसायिक दावों को मंजूरी नहीं देता है। शिकायतों में आरोप है कि प्रतिवादियों ने इस प्रक्रिया का फायदा उठाया क्योंकि प्रस्तुतियां पूर्व अनुमोदन के बिना सार्वजनिक रूप से खोज योग्य हो गईं।
नियामक के अलर्ट के अनुसार, कुछ संबंधित वेबसाइटों पर ऐसे प्रमाण पत्र प्रदर्शित किए गए थे जिनमें झूठा दावा किया गया था कि संस्थाओं को “एसईसी आरआईए अनुमति” मिली थी। प्रमाण पत्रों ने वास्तविक फाइलिंग और पंजीकरण संख्याओं का उपयोग प्रामाणिक दिखने के लिए किया था।
कई प्रतिवादियों ने क्रिप्टो, एक्सचेंजों, उभरती हुई तकनीक या वित्तीय शिक्षा से संबंधित नाम अपनाए। इनमें क्रिप्टोऑर्बिट, पिनेकल क्रिप्टो एक्सचेंज, वेब3 यूनिवर्सिटी, एक्सिवॉन एक्सचेंज और फ्यूचर फाइनेंस एकेडमी शामिल हैं। हालांकि, एसईसी ने हर प्रतिवादी को क्रिप्टो व्यवसाय के रूप में चित्रित नहीं किया।
एसईसी ने कहा कि कई मामलों में उसकी फाइलिंग प्रणाली तक पहुंचने के लिए उपयोग किए गए आईपी पते विदेशी न्यायालयों से ट्रेस किए गए थे। इसने हर देश की पहचान नहीं की या यह आरोप नहीं लगाया कि सभी 38 संस्थाएं अमेरिका के बाहर संचालित थीं।
आयोग के वकीलों ने फर्मों की रिपोर्ट की गई संपत्ति, निवेशकों, कर्मचारियों, लेखा परीक्षकों और फंड संचालन का समर्थन करने वाले रिकॉर्ड का अनुरोध किया। प्रतिवादियों ने कथित तौर पर अनुरोधित सामग्री प्रदान करने में विफल रहे।
एबरडीन कनाडा लिमिटेड के खिलाफ मामले में, एसईसी के कर्मचारियों ने अप्रैल में इसके बताए गए डेनवर पते पर रिकॉर्ड की मांग मेल की। पत्राचार को अवितरणीय के रूप में लौटा दिया गया। कॉल डिस्कनेक्टेड नंबर पर पहुंची, जबकि बाद के ईमेल का कोई जवाब नहीं मिला।
शिकायत में यह भी आरोप लगाया गया है कि संस्था ने संबंधित सीएफटीसी या नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन पंजीकरण के बिना एक कमोडिटी पूल ऑपरेटर या ट्रेडिंग सलाहकार के रूप में काम करने का दावा किया।
एसईसी ने इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स एक्ट की धारा 204(ए) और 207 के तहत प्रतिवादियों पर आरोप लगाए। ये प्रावधान सलाहकार रिकॉर्ड और आवश्यक फाइलिंग में दिए गए झूठे बयानों को नियंत्रित करते हैं।
एजेंसी स्थायी निषेधाज्ञा, नागरिक दंड और उन संस्थाओं को भविष्य में छूट प्राप्त रिपोर्टिंग सलाहकार के रूप में फॉर्म एडीवी जमा करने से रोकने के आदेशों की मांग करती है। किसी भी दंड की राशि अदालत द्वारा निर्धारित की जाएगी।
एसईसी ने फिनरा को इन्वेस्टमेंट एडवाइजर पब्लिक डिस्क्लोजर डेटाबेस से 38 फाइलिंग हटाने का निर्देश दिया। एफबीआई ने ऑपरेशन लेवल अप के माध्यम से सहायता की, एक ऐसी पहल जो निवेश धोखाधड़ी के संभावित पीड़ितों की पहचान करती है और उनसे संपर्क करती है।
निवेशकों को फॉर्म एडीवी की उपस्थिति को एसईसी पंजीकरण के प्रमाण के रूप में नहीं मानना चाहिए। नियामक ने उपयोगकर्ताओं को सलाह दी कि वे किसी फर्म की स्थिति को स्वतंत्र रूप से सत्यापित करें और जब कोई ERA सीधे व्यक्तिगत निवेशकों से संपर्क करे तो धन, क्रिप्टोकरेंसी या व्यक्तिगत जानकारी हस्तांतरित करने से बचें।
तुलनात्मक प्रतिरूपण रणनीति अमेरिका के बाहर भी सामने आई है। संबंधित कवरेज में, धोखेबाजों ने यूरोप के MiCA संक्रमण के दौरान क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं को लक्षित करने के लिए नियामक नामों और जाली दस्तावेजों का इस्तेमाल किया।
