लॉन्च के तीन सप्ताह के भीतर रॉबिनहुड चेन ने कुल 431 मिलियन डॉलर का लॉक किया गया मूल्य (TVL) और लगभग 400 मिलियन डॉलर का स्टेबलकॉइन बाजार पूंजीकरण आकर्षित किया है, जबकि नेटवर्क का दीर्घकालिक ध्यान टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स पर होने के बावजूद मीमकॉइन्स ने विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज गतिविधि के 80% से अधिक हिस्से पर कब्जा कर लिया है।

FalconX द्वारा सोमवार को प्रकाशित एक शोध प्राथमिक रिपोर्ट के अनुसार, इथेरियम लेयर 2 नेटवर्क 1 जुलाई को अपने मेननेट लॉन्च के बाद तेजी से सबसे व्यस्त ब्लॉकचेन में से एक बन गया है, जो प्रतिदिन लगभग 6 मिलियन लेनदेन को संसाधित कर रहा है और 250,000 से अधिक दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को सेवा प्रदान कर रहा है।

आर्टेमिस डेटा का हवाला देते हुए, FalconX ने कहा कि रॉबिनहुड चेन ने कुछ गतिविधि मेट्रिक्स पर कॉइनबेस के बेस को भी पीछे छोड़ दिया है, जबकि संचयी DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम $9 बिलियन तक पहुंच गया है।

RWA योजनाओं के आकार लेने के साथ शुरुआती वृद्धि मीमकॉइन्स पर केंद्रित है

हालांकि ट्रेडिंग गतिविधि बहुत तेजी से बढ़ी है, FalconX ने कहा कि उच्च जोखिम वाले मीमकॉइन्स नेटवर्क पर हावी हैं। रिपोर्ट में उद्धृत एंट्रोपी एडवायजर्स के डेटा से पता चला है कि संचयी DEX वॉल्यूम का 80% से अधिक मीमकॉइन ट्रेडिंग से आया है, जिससे टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स, या RWA, अपनाने के बहुत शुरुआती चरण में हैं।

रॉबिनहुड ने आर्बिट्रम के प्रौद्योगिकी स्टैक का उपयोग करके चेन को एक इथेरियम लेयर 2 के रूप में लॉन्च किया, इसे टोकनाइज्ड वित्तीय संपत्ति और विकेन्द्रीकृत वित्तीय सेवाओं के लिए बुनियादी ढांचे के रूप में स्थापित किया। यह नेटवर्क इथेरियम पर लेनदेन का निपटान करता है, जबकि अपने लाइसेंसिंग व्यवस्था के तहत आर्बिट्रम पारिस्थितिकी तंत्र को अपने शुद्ध चेन राजस्व का 10% भुगतान करता है। FalconX ने आगे कहा कि इथेरियम लेयर 1 ने व्यवहार में चेन पर उत्पन्न शुल्कों का केवल 0.6% ही कैप्चर किया है।

नवीनतम आंकड़े इथेरियम की अर्थव्यवस्था के बारे में पहले की चर्चा में इजाफा करते हैं। जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, विश्लेषकों ने पाया कि रॉबिनहुड चेन ने अपने अधिकांश राजस्व को बरकरार रखा, जबकि आर्बिट्रम ने अपना सहमत हिस्सा एकत्र किया और इथेरियम को निपटान और डेटा उपलब्धता शुल्कों के माध्यम से केवल एक छोटा हिस्सा प्राप्त हुआ। इथेरियम के सह-संस्थापक जोसेफ लुबिन ने उस समय तर्क दिया था कि लेयर 1 शुल्क को कम रखने से अधिक अनुप्रयोगों और उपयोगकर्ताओं को इथेरियम पर लाकर दीर्घकालिक पारिस्थितिकी तंत्र के विकास को बढ़ावा मिलता है।

FalconX ने फिर भी तर्क दिया कि रॉबिनहुड चेन का मूल्य प्रस्ताव वर्तमान शुल्क उत्पादन से आगे है क्योंकि कंपनी नेटवर्क का उपयोग टोकनाइज्ड वित्तीय उत्पादों को ऑन-चेन लाने के लिए कर रही है। रिपोर्ट में, वरिष्ठ क्रिप्टो बाजार रणनीतिकार मार्टिन गैस्पर ने कहा कि रॉबिनहुड का लगभग 28 मिलियन उपयोगकर्ताओं का ग्राहक आधार गतिविधि का एक सार्थक स्रोत बन सकता है यदि उनमें से अधिक ग्राहक ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय उत्पादों का उपयोग करना शुरू करते हैं।

इस रणनीति का समर्थन करते हुए, रॉबिनहुड ने ERC-20 संपत्ति के रूप में हस्तांतरणीय स्टॉक टोकन पेश किए हैं जो रॉबिनहुड एसेट्स (जर्सी) लिमिटेड द्वारा जारी टोकनाइज्ड ऋण प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करते हैं और एक अमेरिकी कस्टोडियन के पास रखे अंतर्निहित शेयरों द्वारा एक-के-लिए-एक समर्थित हैं। कंपनी के पहले के स्टॉक टोकन के विपरीत, नया संस्करण ऑन-चेन पर जा सकता है और विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों के साथ इंटरैक्ट कर सकता है।

फिर भी, FalconX ने कहा कि इस स्तर पर अपनाने की दर सीमित है। रिपोर्ट में उद्धृत RWA.xyz के डेटा से पता चला है कि रॉबिनहुड के टोकनाइज्ड स्टॉक लगभग $14 मिलियन हैं, जबकि ओन्डो के लिए लगभग $851 मिलियन और xStocks के लिए लगभग $481 मिलियन हैं, ये दोनों बहुत पहले बाजार में आए थे। गैस्पर ने लिखा कि रॉबिनहुड का स्थापित खुदरा उपयोगकर्ता आधार नेटवर्क के परिपक्व होने के साथ इस अंतर को कम करने में मदद कर सकता है।

उधार उत्पादों और प्रोटोकॉल गतिविधि का विस्तार

टोकनाइज्ड इक्विटी से हटकर, उधार चेन की लॉक की गई पूंजी के सबसे बड़े स्रोतों में से एक बन गया है।

FalconX ने कहा कि रॉबिनहुड अर्न उपयोगकर्ताओं को स्टेकहाउस, एथेना, स्पार्क और मेपल द्वारा समर्थित मोर्फो-संचालित वॉल्ट के माध्यम से USDG उधार देने की अनुमति देता है। इस उत्पाद को कई मौजूदा DeFi उधार सेवाओं से अलग करने वाली एक विशेषता लॉयड ऑफ लंदन और आरईएलएम द्वारा व्यवस्थित बीमा है जो साइबर घटनाओं या स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के शोषण से जुड़े नुकसानों को कवर करता है। रिपोर्ट के अनुसार, कॉइनबेस द्वारा पेश किए गए समान मोर्फो वॉल्ट में तुलनीय बीमा कवरेज शामिल नहीं है।

रिपोर्ट ने यह भी सवाल उठाया कि क्या रॉबिनहुड की विज्ञापित उपज को बिना प्रोत्साहन के बनाए रखा जा सकता है।

हालांकि रॉबिनहुड अर्न वर्तमान में लगभग 7% की अनुमानित वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) प्रदर्शित करता है, FalconX ने नोट किया कि स्टेकहाउस के USDG वॉल्ट ने 20 जुलाई तक लगभग 1.9% APY उत्पन्न किया था। रिपोर्ट में उद्धृत विश्लेषकों ने कहा कि एक मर्कल रिवॉर्ड्स अभियान अंतर को सब्सिडी देना जारी रख सकता है जब तक कि वॉल्ट जमा लगभग $2 बिलियन तक नहीं पहुंच जाती।

मोर्फो लॉन्च के बाद के पहले हफ्तों के दौरान नेटवर्क के सबसे बड़े प्रोटोकॉल में से एक के रूप में उभरा है। FalconX ने कहा कि रॉबिनहुड चेन पर मोर्फो मार्केट्स 19 जुलाई तक लगभग $280 मिलियन के बाजार आकार पर पहुंच गए, जबकि मोर्फो वॉल्ट में लगभग $194 मिलियन का कुल लॉक किया गया मूल्य था। मेपल का सिरपयूएसडीजी, एथेना का यूएसडीई एकीकरण, और यूनिस्वैप का ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर ने भी पारिस्थितिकी तंत्र में गतिविधि में योगदान दिया है।

उधार उत्पादों के साथ स्टेबलकॉइन को अपनाने में भी वृद्धि हुई है। FalconX ने रिपोर्ट किया कि स्टेबलकॉइन का बाजार पूंजीकरण लगभग $396 मिलियन तक पहुंच गया, जिसका नेतृत्व मुख्य रूप से पैक्सोस-जारी USDG और एथेना के USDe ने किया।

रिपोर्ट में नोट किया गया कि USDG रॉबिनहुड अर्न के भीतर उधार देने वाली संपत्ति के रूप में कार्य करता है, जबकि USDe मोर्फो वॉल्ट के अंदर उपज-उत्पन्न करने वाले संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है।

अन्य अनुप्रयोग भी अपनी उपस्थिति स्थापित करना शुरू कर रहे हैं। FalconX ने वर्चुअल को उजागर किया है, जिसने नेटवर्क पर हजारों AI एजेंट लॉन्च किए हैं, साथ ही परपेचुअल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म लाइटर, टोकन लॉन्चपैड नोक्सा और फ्लैप, और विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज आर्कस भी हैं। फिर भी, रिपोर्ट में कहा गया है कि नेटवर्क का अधिकांश ट्रेडिंग वॉल्यूम अभी भी रियल-वर्ल्ड एसेट्स से जुड़े वित्तीय उत्पादों के बजाय सट्टा संपत्ति से आता है।

गैस्पर ने निष्कर्ष निकाला कि रॉबिनहुड चेन लाखों मौजूदा रॉबिनहुड उपयोगकर्ताओं को ऑन-चेन पर ले जाने के लिए तैयार है, जबकि टोकनाइज्ड एसेट्स और विकेन्द्रीकृत वित्त के लिए व्यावहारिक अनुप्रयोगों का परीक्षण भी कर रहा है।

रिपोर्ट के अनुसार, रॉबिनहुड के ऐप एकीकरण, प्रोत्साहन कार्यक्रमों और बीमा कवरेज द्वारा समर्थित उधार उत्पाद जमा को आकर्षित करना जारी रख सकते हैं, जबकि टोकनाइज्ड शेयरों की वृद्धि और विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों में उनके उपयोग को पारिस्थितिकी तंत्र के विकसित होने के साथ देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक होने की संभावना है।