ARK इन्वेस्ट के रिसर्च डायरेक्टर लोरेंजो वेलेंटे के अनुसार, रॉबिनहुड चेन ने अपने विश्लेषण किए गए लेनदेन के 1% से भी कम को एक ऐसे कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से दर्ज किया है जो रॉबिनहुड वॉलेट उपयोगकर्ताओं से स्पष्ट रूप से जुड़ा हुआ है।
लोरेंजो वेलेंटे के विश्लेषण के अनुसार, कॉन्ट्रैक्ट-स्तर के डेटा से पता चलता है कि रॉबिनहुड चेन पर अधिकांश ट्रेडिंग मौजूदा ऑन-चेन ट्रेडरों से आती है, न कि रॉबिनहुड के माध्यम से प्रवेश करने वाले नए क्रिप्टोकरेंसी उपयोगकर्ताओं से।
ARK इन्वेस्ट के डिजिटल एसेट रिसर्च के निदेशक वेलेंटे ने जांच की कि नेटवर्क पर किस स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ने लेनदेन उत्पन्न किया। उनके रिव्यू का उद्देश्य रॉबिनहुड उत्पादों से सीधे जुड़ी गतिविधि को बाहरी वॉलेट्स और एप्लिकेशन के माध्यम से रूट किए गए ट्रेडों से अलग करना था।
वेलेंटे के अनुसार, रॉबिनहुड वॉलेट 0x सेटलर कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से स्वैप भेजता है, जिससे यह मार्ग कंपनी के वॉलेट उपयोगकर्ताओं से लेनदेन का सबसे स्पष्ट स्रोत बन जाता है। इस कॉन्ट्रैक्ट से जुड़े लेनदेन उनके विश्लेषण में शामिल गतिविधि के 1% से भी कम थे।
अज्ञात कॉन्ट्रैक्ट्स को शामिल करने से रॉबिनहुड से जुड़े संभावित हिस्सेदारी को लगभग 5% तक बढ़ा दिया गया, उन्होंने अनुमान लगाया। वेलेंटे ने इस अनुमान को उदार बताया क्योंकि कुछ अज्ञात गतिविधि बाहरी ट्रेडिंग सेवाओं से भी आ सकती थी।
वेलेंटे ने कहा कि 0x सेटलर मार्ग के बाहर की अधिकांश पहचानने योग्य मात्रा GMGN और OKX के माध्यम से आई। ये दोनों प्लेटफॉर्म ट्रेडरों को रॉबिनहुड वॉलेट को अपने मुख्य प्रवेश बिंदु के रूप में उपयोग किए बिना ऑन-चेन एसेट्स तक पहुंच प्रदान करते हैं।
GMGN कई ब्लॉकचेन पर नए जारी किए गए टोकन और अन्य सट्टेबाजी वाले एसेट्स की तलाश करने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए एक ट्रेडिंग टर्मिनल के रूप में कार्य करता है। OKX एक वेब3 वॉलेट और विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज टूल भी प्रदान करता है जो एथेरियम वर्चुअल मशीन नेटवर्क से जुड़ सकते हैं।
चेन के पार लेनदेन पैटर्न की तुलना करते हुए, वेलेंटे ने कहा कि रॉबिनहुड चेन पर गतिविधि वही व्यवहार दर्शाती है जो उन्हीं सेवाओं के उपयोगकर्ताओं से कहीं और पहले से ही देखा गया है। उन्होंने नेटवर्क को एक नए ब्लॉकचेन पर "वही डीजेन्स" (degen) को आकर्षित करने वाला बताया, बजाय इसके कि यह स्पष्ट प्रमाण दे कि रॉबिनहुड ने ऑन-चेन बाजारों में उपयोगकर्ताओं का एक अलग समूह पेश किया है।
वेलेंटे ने इस अवलोकन को कॉन्ट्रैक्ट डेटा की अपनी व्याख्या के रूप में प्रस्तुत किया, न कि रॉबिनहुड द्वारा प्रदान की गई ग्राहक संख्या के रूप में। वॉलेट्स एग्रीगेटर, कस्टम कॉन्ट्रैक्ट्स या ऐसे मार्गों के माध्यम से भी इंटरैक्ट कर सकते हैं जो उनके मूल स्रोत को पहचानना मुश्किल बना देते हैं, जिससे यह सीमित हो जाता है कि सार्वजनिक ब्लॉकचेन डेटा कितनी सटीकता से व्यक्तिगत प्लेटफॉर्म को लेनदेन असाइन कर सकता है।
ये निष्कर्ष लेनदेन के मूल से संबंधित हैं, न कि प्रत्येक वॉलेट का उपयोग करने वाले लोगों की संख्या से। एक पता एक ही उपयोगकर्ता, एक ट्रेडिंग बॉट, एक एप्लिकेशन या कई ग्राहकों के लिए लेनदेन को संयोजित करने वाली सेवा का हो सकता है।
रॉबिनहुड चेन आर्बिट्रम तकनीक से निर्मित एक परमिशनलेस एथेरियम लेयर 2 के रूप में संचालित होती है। EVM-संगत वॉलेट और एप्लिकेशन रॉबिनहुड ब्रोकरेज अकाउंट रखे बिना जुड़ सकते हैं, जबकि डेवलपर कंपनी के ग्राहकों तक पहुंच को प्रतिबंधित किए बिना कॉन्ट्रैक्ट्स को डिप्लॉय कर सकते हैं।
इस तरह की पहुंच का मतलब है कि नेटवर्क के कुल लेनदेन, शुल्क और विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज की मात्रा को स्वचालित रूप से रॉबिनहुड ग्राहक गतिविधि के रूप में नहीं माना जा सकता है। GMGN या OKX के माध्यम से किया गया व्यापार अभी भी रॉबिनहुड चेन पर दिखाई देता है, भले ही व्यापारी कभी भी रॉबिनहुड के वॉलेट इंटरफेस के माध्यम से प्रवेश न करे।
यह अंतर मायने रखता है क्योंकि नेटवर्क ने 1 जुलाई को अपने मेननेट लॉन्च के बाद से बड़े ट्रेडिंग और राजस्व आंकड़े उत्पन्न किए हैं। Crypto.news ने पहले बताया था कि तीन प्रमुख एप्लिकेशन ने 24 घंटे की अवधि के दौरान मापे गए एप्लिकेशन राजस्व का लगभग 93% उत्पादन किया था।
उस स्नैपशॉट में GMGN लगभग $1.11 मिलियन के साथ सबसे आगे था, उसके बाद Pons टोकन-लॉन्च प्लेटफॉर्म लगभग $1.03 मिलियन और Uniswap लगभग $327,707 के साथ थे। यह एकाग्रता इस विचार का समर्थन करती है कि क्रिप्टो-नेटिव सेवाओं के एक छोटे समूह ने नेटवर्क की प्रारंभिक शुल्क गतिविधि का अधिकांश हिस्सा चलाया।
2 सितंबर को, रॉबिनहुड चेन ने एक अलग रिपोर्ट में उद्धृत DeFiLlama डेटा के अनुसार, कुल $4.45 मिलियन के शुल्क से $4.01 मिलियन का चेन राजस्व उत्पन्न किया। इसकी संचयी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज की मात्रा भी दो महीने से भी कम समय में $47 बिलियन को पार कर गई थी, जबकि GMGN और Pons ने अधिकांश मेमेकॉइन ट्रेडिंग में योगदान दिया।
रॉबिनहुड ने नेटवर्क के पहले 90 दिनों के दौरान लेनदेन लागत को कवर किया है, जिसमें गैस सब्सिडी सितंबर के अंत तक चलने वाली है। मुफ्त गैस कार्यक्रम ने ट्रेडरों और एप्लिकेशन को सामान्य नेटवर्क शुल्क का भुगतान किए बिना लेनदेन निष्पादित करने की अनुमति दी है।
रॉबिनहुड ने इस चेन को आंशिक रूप से टोकनाइज्ड स्टॉक्स, रियल-वर्ल्ड एसेट्स और विकेन्द्रीकृत वित्त के लिए बुनियादी ढांचे के रूप में पेश किया था। हालांकि, ट्रेडिंग गतिविधि मेमेकॉइन और नए जारी किए गए टोकन में भी फैल गई है जो ब्रोकरेज की स्टॉक-टोकन रणनीति के केंद्र में नहीं हैं।
Uniswap ने 21 अगस्त तक रॉबिनहुड चेन पर $1 बिलियन की संचयी टोकनाइज्ड-स्टॉक मात्रा को प्रोसेस किया। कुल कवर किए गए स्वैप में कई स्टॉक-लिंक्ड टोकन शामिल थे, न कि नेटवर्क पर जमा किए गए एसेट्स या एक ही उत्पाद में ट्रेडिंग।
संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेशकों के लिए स्टॉक टोकन अनुपलब्ध हैं। रॉबिनहुड ने अगस्त की अपनी अर्निंग कॉल के अनुसार, 120 से अधिक देशों में उत्पादों की पेशकश की है, जिससे पात्र विदेशी ग्राहकों को ब्लॉकचेन-आधारित इंस्ट्रूमेंट्स के माध्यम से अमेरिकी स्टॉक्स के मूल्य एक्सपोजर तक पहुंच मिल सके।
अमेरिकी पाठकों के लिए, रॉबिनहुड मार्केट्स अपनी नासडैक-ट्रेडेड हुड शेयरों के माध्यम से कंपनी की ब्लॉकचेन रणनीति के लिए सीधा सूचीबद्ध एक्सपोजर बनी हुई है। बाहरी सेवाओं द्वारा उत्पन्न ऑन-चेन लेनदेन को नए अमेरिकी ब्रोकरेज खातों, क्रिप्टोकरेंसी ग्राहकों, या रॉबिनहुड के वित्तीय विवरणों में रिपोर्ट किए गए राजस्व के बराबर नहीं माना जाना चाहिए।
रॉबिनहुड ने दूसरी तिमाही के अंत में 28.4 मिलियन फंडेड ग्राहकों की सूचना दी, जो एक साल पहले की तुलना में 1.9 मिलियन, या 7% अधिक थे। इसके निवेश खाते 9% बढ़कर 29.9 मिलियन हो गए, जबकि कंपनी के दूसरी तिमाही के परिणामों के अनुसार कुल प्लेटफॉर्म एसेट्स $369 बिलियन तक पहुंच गए।
नेटवर्क के समर्थकों ने रॉबिनहुड के मौजूदा ग्राहक आधार को अधिक लोगों को ऑन-चेन लाने के संभावित मार्ग के रूप में बताया है। बिटमाइन के चेयरमैन टॉम ली ने अगस्त में कहा था कि लाखों फंडेड खातों तक पहुंच रॉबिनहुड चेन को नए एथेरियम उपयोगकर्ताओं का एक महत्वपूर्ण स्रोत बना सकती है।
वेलेंटे के कॉन्ट्रैक्ट रिव्यू के अनुसार, प्रारंभिक नेटवर्क डेटा ने अभी तक उस कनेक्शन को स्थापित नहीं किया है। पुष्टि की गई रॉबिनहुड वॉलेट रूटिंग उनके द्वारा जांचे गए लेनदेन का केवल एक छोटा सा हिस्सा थी, जबकि अनुभवी क्रिप्टो प्रतिभागियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले ट्रेडिंग टर्मिनल ने उस गतिविधि का अधिकांश हिस्सा बनाया जिसे वे पहचान सके।
रॉबिनहुड ने अपनी दूसरी तिमाही की कमाई कॉल के दौरान कहा कि उसने संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर 1 मिलियन से अधिक खातों को सेवा प्रदान की है। कंपनी ने $1.3 बिलियन का तिमाही राजस्व भी दर्ज किया, जो एक साल पहले की तुलना में 32% अधिक था, और कहा कि उसने तिमाही के दौरान लगभग 1 मिलियन फंडेड ग्राहक जोड़े।
