अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से पहले Polymarket ने अपनी व्यापार निगरानी और जांच प्रणालियों को मजबूत किया है, क्योंकि भविष्यवाणी बाजार ऑपरेटर को इनसाइडर ट्रेडिंग और इसके अंतर्राष्ट्रीय प्लेटफॉर्म तक अमेरिकी पहुंच पर जांच का सामना करना पड़ रहा है।
रॉयटर्स ने 31 अगस्त को बताया कि Polymarket की जांच और खुफिया विभाग की नई वैश्विक प्रमुख शना बाउटिस्टा ने कहा कि कंपनी के पास ऐसी प्रणालियाँ हैं जो असामान्य ट्रेडिंग गतिविधि की पहचान करने में सक्षम हैं क्योंकि चुनाव से संबंधित बाजार अधिक ध्यान आकर्षित कर रहे हैं।
“मुझे विश्वास है कि मैं आवश्यक संसाधन और समर्थन प्राप्त करने में सक्षम हूँ,” बाउटिस्टा ने जून में Polymarket में शामिल होने के बाद अपने पहले साक्षात्कार में रॉयटर्स को बताया। “मैं आपको बता सकती हूँ कि हमारे पास ऐसी प्रणालियाँ हैं जो मध्यावधि चुनाव आने पर असामान्य गतिविधि की पहचान करने में सक्षम हैं।”
बाउटिस्टा, जो पूर्व एफबीआई जांचकर्ता और कॉइनबेस विश्लेषक हैं, Polymarket के जांच कार्य की देखरेख कर रही हैं क्योंकि अमेरिकी सांसद यह जांच कर रहे हैं कि क्या भविष्यवाणी बाजार संवेदनशील सरकारी या राजनीतिक जानकारी के आधार पर ट्रेडिंग के लिए एक स्थान प्रदान कर सकते हैं।
कांग्रेस पहले ही ऐसे बाजारों में सांसदों की भागीदारी को प्रतिबंधित करने की दिशा में आगे बढ़ चुकी है। Crypto.news ने पहले बताया था कि प्रतिनिधि ब्रायन स्टीइल एक ऐसे प्रस्ताव में भविष्यवाणी बाजार ट्रेडिंग पर प्रतिबंध शामिल करने की मांग कर रहे थे जो कांग्रेस सदस्यों और उनके परिवारों द्वारा स्टॉक ट्रेडिंग को प्रतिबंधित करेगा।
स्टीइल ने कहा कि सांसदों को चुनावों या सार्वजनिक नीति से जुड़े अनुबंधों का व्यापार नहीं करना चाहिए। उनके प्रस्ताव के बाद अप्रैल में सीनेट का एकमत से मतदान हुआ जिसमें सीनेटरों और उनके कर्मचारियों को Polymarket और Kalshi जैसे भविष्यवाणी बाजारों पर व्यापार करने से रोक दिया गया।
इनसाइडर पहुंच पर सवाल सांसदों से आगे बढ़ गए हैं। इस साल की शुरुआत में प्रकाशित एक अध्ययन में जांच की गई थी कि प्रतिबंध भविष्यवाणी बाजार की कीमतों द्वारा उत्पादित जानकारी को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, यह तर्क देते हुए कि प्रवर्तन को उन व्यापारियों के बीच अंतर करना चाहिए जिनके पास निजी जानकारी है और उन प्रतिभागियों के बीच जो किसी घटना के परिणाम को प्रभावित कर सकते हैं।
अनुसंधान में पाया गया कि एक पूर्ण प्रतिबंध बाजार की कीमतों में उपलब्ध जानकारी को कम कर सकता है, जबकि उन प्रतिभागियों के लिए मजबूत दंड की सिफारिश की गई जो स्वयं परिणाम बदलने में सक्षम हैं। यह निष्कर्ष तब आया जब Polymarket और Kalshi को नियामकों और सांसदों से बढ़ती इनसाइडर ट्रेडिंग जांच का सामना करना पड़ा।
Polymarket का कहना है कि उसका निगरानी कार्यक्रम संभावित दुर्भावनापूर्ण गतिविधि का पता लगाने के लिए जानकारी के कई स्रोतों का उपयोग करता है। बाउटिस्टा ने कहा कि कंपनी मशीन लर्निंग, ब्लॉकचेन एनालिटिक्स, व्यापार निगरानी, ओपन-सोर्स रिसर्च और तीसरे पक्ष की सेवाओं को जोड़ती है।
रॉयटर्स द्वारा उद्धृत Polymarket के एक प्रवक्ता के अनुसार, एक नया वेबपेज उन नियंत्रणों के बारे में अधिक सार्वजनिक जानकारी प्रदान करेगा और बताएगा कि कंपनी कानून प्रवर्तन के साथ कैसे काम करती है।
“बाजार अखंडता कार्यक्रम अपने आप में नया नहीं है, लेकिन अब हम जो रिकॉर्ड पर रख रहे हैं वह इसके संचालन के तरीके के बारे में काफी अधिक विवरण है,” बाउटिस्टा ने कहा।
Polymarket के अंतर्राष्ट्रीय प्लेटफॉर्म पर व्यापार एक ब्लॉकचेन पर निपटाए जाते हैं, जिससे लेनदेन रिकॉर्ड सार्वजनिक रूप से दिखाई देते हैं, भले ही व्यक्तिगत वॉलेट को नियंत्रित करने वाले लोग गुमनाम रहें।
आलोचकों ने तर्क दिया है कि छद्म-नाम वाले वॉलेट-आधारित ट्रेडिंग कदाचार के अवसर पैदा कर सकती है। बाउटिस्टा ने रॉयटर्स को बताया कि ब्लॉकचेन रिकॉर्ड जांचकर्ताओं को ट्रेडिंग व्यवहार और पतों के बीच धन के आवागमन के बारे में उपयोगी जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
Polymarket का कहना है कि उसने कानून प्रवर्तन को 100 से अधिक मामले भेजे हैं।
एक मामले में एक अमेरिकी सैनिक से जुड़ा एक वॉलेट शामिल था, जिसके बारे में अभियोजकों का कहना है कि उसने वेनेजुएला के निकोलस मादुरो को पकड़ने से संबंधित अनुबंधों का व्यापार करने के लिए वर्गीकृत जानकारी का उपयोग किया था।
अगस्त में एक संघीय न्यायाधीश ने सैनिक से जुड़े कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन के दीवानी मामले को रोक दिया, जबकि संबंधित आपराधिक कार्यवाही जारी है। सीएफटीसी मामले की कार्यवाही के अनुसार, अभियोजकों का आरोप है कि वेनेजुएला से संबंधित 13 Polymarket व्यापारों के माध्यम से लगभग $409,881 कमाए गए थे।
प्रतिवादी ने खुद को निर्दोष बताया है और चुनौती दी है कि क्या मामले में शामिल भविष्यवाणी अनुबंध कानूनी रूप से स्वैप के रूप में योग्य हैं।
बाउटिस्टा ने कहा कि अन्य रेफरल में ईरान में अमेरिकी सैन्य कार्रवाई से संबंधित संभावित इनसाइडर दांव शामिल थे। रॉयटर्स ने अगस्त की शुरुआत में बताया था कि सैन्य विकास से जुड़े कई व्यापारों ने यह सवाल उठाया था कि क्या कुछ प्रतिभागियों के पास ऐसी जानकारी थी जो सार्वजनिक रूप से उपलब्ध नहीं थी।
राजनीतिक चिंता संवेदनशील जानकारी तक पहुंच रखने वाले संघीय कर्मचारियों तक फैल गई है। 40 से अधिक डेमोक्रेटिक सांसदों ने पहले सीएफटीसी और अमेरिकी सरकार नैतिकता कार्यालय से संघीय कर्मचारियों को गैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग करके भविष्यवाणी अनुबंधों का व्यापार करने से प्रतिबंधित करने के लिए मार्गदर्शन मांगा था।
उनके पत्र में राजनीतिक घटनाओं, सैन्य विकास और अन्य अनुबंधों से संबंधित चिंताएं उठाई गई थीं जहां सरकारी कर्मचारियों के पास जनता से पहले जानकारी तक पहुंच हो सकती थी।
Polymarket के अंतर्राष्ट्रीय प्लेटफॉर्म से अमेरिकी उपयोगकर्ताओं को दूर रखना कंपनी के लिए एक और प्रवर्तन मुद्दा बना हुआ है।
सीएफटीसी ने 2022 में Polymarket के साथ एक समझौता किया जब पाया गया कि उसने नियामक के साथ पंजीकरण किए बिना इवेंट-आधारित बाइनरी विकल्प अनुबंधों की पेशकश की थी। Polymarket $1.4 मिलियन का नागरिक जुर्माना देने और उन बाजारों को बंद करने पर सहमत हुआ जो अमेरिकी कानून का पालन नहीं करते थे।
समझौते के तहत कंपनी को अमेरिकी ग्राहकों को अपने अंतर्राष्ट्रीय संचालन का उपयोग करने से रोकने की आवश्यकता थी।
बाउटिस्टा ने रॉयटर्स को बताया कि उनका मानना है कि Polymarket की वर्तमान प्रणालियाँ अधिकांश अमेरिकी उपयोगकर्ताओं को अंतर्राष्ट्रीय प्लेटफॉर्म तक पहुंचने से रोकने के लिए पर्याप्त हैं।
“हमारे पास मौजूद सभी सुरक्षा उपायों से लगातार और हमेशा बचना बड़े पैमाने पर मुश्किल है,” बाउटिस्टा ने कहा। “मुझे नहीं लगता कि यह वास्तव में एक व्यापक मुद्दा है।”
ब्लॉकचेन अनुसंधान ने इस बात पर सवाल उठाए हैं कि वे प्रतिबंध कितनी प्रभावी ढंग से काम करते हैं।
ऑन-चेन रिसर्च फर्म एलियम (Allium) ने अनुमान लगाया कि प्रतिबंधों के बावजूद अमेरिकी-जुड़े वॉलेट्स ने एक साल की अवधि में Polymarket पर राजनीतिक अनुबंधों में लगभग $571 मिलियन का व्यापार किया। संयुक्त राज्य अमेरिका उसके विश्लेषण में पहचाना गया सबसे बड़ा राष्ट्रीय समूह था।
एलियम (Allium) ने चेतावनी दी कि वह राजनीतिक-बाजार वॉलेट्स के केवल एक छोटे हिस्से को देश के लेबल असाइन कर सकता है और उसके अनुमानों को दिशात्मक बताया क्योंकि ब्लॉकचेन गतिविधि हर व्यापारी की पहचान या भौतिक स्थान स्थापित नहीं कर सकती है।
इन निष्कर्षों ने Polymarket के अंतर्राष्ट्रीय मंच पर अमेरिकी वॉलेट गतिविधि पर नए सिरे से ध्यान आकर्षित किया।
राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के प्रशासन के तहत कंपनी की संघीय जांच बदल गई है। नियामकों ने इस जांच को छोड़ दिया कि क्या Polymarket ने अपने 2022 के समझौते का उल्लंघन किया था, और सीईओ शेन कोपलान ने उस समय कहा था कि कंपनी को गलत काम से बरी कर दिया गया था।
Polymarket ने एक विनियमित एक्सचेंज के माध्यम से अमेरिकी ग्राहकों को सेवा देने के लिए एक अलग रास्ता अपनाया है।
कंपनी पिछले साल एक सीएफटीसी-पंजीकृत एक्सचेंज का अधिग्रहण करने के बाद अमेरिकी बाजार में लौट आई, जिससे अंतर्राष्ट्रीय ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म से अलग एक ऑपरेशन बनाया गया जो अमेरिकी उपयोगकर्ताओं के लिए बंद रहता है।
जबकि संघीय नियामक कमोडिटी कानून के तहत इवेंट अनुबंधों की देखरेख करते हैं, भविष्यवाणी बाजार कंपनियां खेल-संबंधित अनुबंधों पर राज्य के अधिकारियों के साथ विवादों की एक अलग श्रृंखला से लड़ रही हैं।
कई राज्यों ने तर्क दिया है कि भविष्यवाणी बाजार प्लेटफॉर्म द्वारा पेश किए गए खेल इवेंट अनुबंध जुआ उत्पादों के बराबर हैं जिनके लिए राज्य लाइसेंस की आवश्यकता होती है।
भविष्यवाणी बाजार कंपनियों ने उस स्थिति पर विवाद किया है, यह बनाए रखते हुए कि योग्य इवेंट अनुबंध संघीय कमोडिटी विनियमन और सीएफटीसी क्षेत्राधिकार के अंतर्गत आते हैं।
इस संघर्ष के परिणामस्वरूप ऐसे मुकदमे हुए हैं जो भविष्यवाणी बाजार ऑपरेटरों को राज्य जुआ लाइसेंस के बिना खेल अनुबंधों की पेशकश करने से रोकने की मांग करते हैं।
Polymarket का विनियमित अमेरिकी संचालन और उसका अंतर्राष्ट्रीय प्लेटफॉर्म अलग-अलग रहते हैं। अंतर्राष्ट्रीय सेवा ब्लॉकचेन-आधारित निपटान और वॉलेट ट्रेडिंग का उपयोग करती है, जबकि अमेरिकी एक्सचेंज सीएफटीसी नियामक ढांचे के भीतर काम करता है।
बाउटिस्टा ने रॉयटर्स को बताया कि Polymarket मध्यावधि चुनावों के करीब आने पर अपने निगरानी कार्यक्रम के बारे में अधिक सार्वजनिक विवरण प्रदान करने का इरादा रखता है, जिसमें यह भी शामिल है कि कंपनी संदिग्ध गतिविधि की पहचान करने और कानून प्रवर्तन को मामलों को संदर्भित करने के लिए ब्लॉकचेन एनालिटिक्स, मशीन लर्निंग और व्यापार निगरानी का उपयोग कैसे करती है।
