आधुनिक क्रिप्टो ट्रेडिंग एक गहराई से खंडित युद्धक्षेत्र बन गया है जो संस्थागत एल्गोरिदम का पक्षधर है और खुदरा व्यापारियों को दंडित करता है। एक तरफ, सार्वजनिक ऑर्डर बुक पर पूर्ण दृश्यता का फायदा उठाने वाले हाई-फ़्रीक्वेंसी फंड हैं; दूसरी ओर, सामान्य बाजार सहभागियों को पारदर्शी मिलान पूलों में धकेल दिया जाता है जहाँ उनके लंबित स्टॉप-लॉस का खुले तौर पर शिकार किया जाता है। Ouinex, एक समुदाय-समर्थित मल्टी-एसेट प्लेटफॉर्म, इस संरचनात्मक विषमता को समाप्त करने की कोशिश कर रहा है ताकि खुदरा आदेशों को शिकारी हेरफेर से बचाया जा सके।

खुदरा क्रिप्टो व्यापारियों के लिए, मुख्य परिचालन बाधाएं इस बात पर निर्भर करती हैं कि उन्हें अपने व्यक्तिगत पोर्टफोलियो को संस्थागत-ग्रेड निष्पादन शक्ति के खिलाफ खड़ा करना पड़ता है, जो एक अत्यधिक गैर-प्रतिस्पर्धी परिदृश्य बनाता है जहाँ सामान्य निवेशक शुरू से ही संरचनात्मक रूप से मात खा जाता है। यह वही तकनीकी असमानता है जिसे Ouinex संबोधित करने की कोशिश कर रहा है।

“यदि मैं एक ऐसा संस्थान हूँ जिसके पास 20 व्यापारी चौबीसों घंटे काम कर रहे हैं, जिसके पास कई मिलियन डॉलर का ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर है और कम विलंबता है, और मैं उस खुदरा व्यक्ति के खिलाफ व्यापार कर रहा हूँ जो स्टारबक्स में अपनी वाई-फाई पर कॉफी पी रहा है, तो आपको क्या लगता है कि लड़ाई कौन जीतेगा? यह कुछ ऐसा है जैसे आप एक पूल में तैर रहे हैं और आप छोटी मछली हैं और वहाँ शार्क हैं,” Ouinex के सीईओ इलियास लार्बी ने एक साक्षात्कार के दौरान crypto.news को बताया।

पेशेवर ट्रेडिंग स्थल आमतौर पर एक सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक, या CLOB, पर निर्भर करते हैं। यह बोली और प्रस्तावों को व्यवस्थित रूप से मिलान करके लेनदेन को निष्पादित करता है।

नैस्डैक या एनवाईएसई जैसे पारंपरिक प्लेटफॉर्म पर, खुदरा निवेशक संरचनात्मक रूप से कच्चे मिलान इंजन से अछूते रहते हैं। नियमित खुदरा आदेश आमतौर पर मध्यस्थ दलालों के माध्यम से रूट किए जाते हैं या बाजार थोक विक्रेताओं द्वारा आंतरिककृत किए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि हर रोज़ खुदरा पूंजी सार्वजनिक बुक पर शिकारी संस्थागत एल्गोरिदम के साथ शायद ही कभी सीधे बातचीत करती है।

हालांकि, जब इसी कार्यप्रणाली को क्रिप्टो ट्रेडिंग स्थलों पर प्रत्यारोपित किया जाता है, तो वह सुरक्षात्मक बफर गायब हो जाता है। अधिकांश क्रिप्टो प्लेटफॉर्म हर रोज़ खुदरा खातों और अति-पूंजीकृत स्वचालित बाजार निर्माताओं को बिल्कुल उसी मिलान इंजन पर मजबूर करते हैं, जिससे खुदरा व्यापारी के लिए लार्बी जिसे “पूरी तरह से अनुचित वातावरण” कहते हैं, वह बनता है।

यह मुख्य संरचनात्मक घर्षण रहा है जिसने लार्बी और उनकी टीम को अपने मालिकाना फेयर एग्जीक्यूशन इंजन के साथ आने के लिए प्रेरित किया है, जो, सीधे शब्दों में कहें तो, अधिक पृथक, खुदरा-संरक्षित मिलान मॉडल के लिए सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक को हटा देता है।

“हमने खुदरा ग्राहकों और संस्थानों के बीच यह चीनी दीवार बनाई है,” लार्बी ने कहा, आम आदमी की भाषा में तकनीक को समझाने की कोशिश करते हुए।

फेयर एग्जीक्यूशन इंजन लगातार वास्तविक समय में आने वाले संस्थागत उद्धरणों को स्कैन और फ़िल्टर करता है, जिससे एक काल्पनिक चीनी दीवार बनती है जो संवेदनशील खुदरा ऑर्डर विवरण को आंतरिक सर्वर पर सुरक्षित रूप से छिपाकर रखती है। परिणामस्वरूप, बाहरी ट्रेडिंग एल्गोरिदम लंबित पदों का पता लगाने के लिए सार्वजनिक ऑर्डर बुक को क्वेरी नहीं कर सकते हैं, और कृत्रिम परिसमापन शिकार यांत्रिक रूप से असंभव हो जाते हैं।

“हमारे खुदरा उपयोगकर्ता पूरी तरह से सुरक्षित हैं क्योंकि संस्थान हमारे प्लेटफॉर्म पर तरलता नहीं ले सकते, उन्हें केवल बाजार बनाने की अनुमति है, और बस इतना ही। उनके पास स्टॉप लॉस या लिमिट ऑर्डर जैसी चीजों तक पहुंच नहीं है, क्योंकि सब कुछ हमारे सर्वर पर है, और ऑर्डर केवल तभी निष्पादन के लिए भेजे जाते हैं जब बाजार उस स्तर तक पहुंच जाता है।”

केवल क्रिप्टो ट्रेडिंग से कहीं अधिक

शिकारी निष्पादन को बेअसर करना एक आधुनिक ब्रोकरेज के लिए केवल आधी समस्या का समाधान करता है, क्योंकि सक्रिय व्यापारी मात्रा को बनाए रखने के लिए पूरी तरह से डिजिटल परिसंपत्ति वर्ग से परे देखने की आवश्यकता होती है। आधुनिक व्यापारी हमेशा विविध वित्तीय साधनों की तलाश में रहता है जिन्हें एक ही प्लेटफॉर्म पर सीधे एक्सेस किया जा सके, बिना हर बार क्रिप्टो क्षेत्र के बाहर अवसर आने पर पूंजी को अंदर और बाहर ले जाने की आवश्यकता के।

हमने पहले ही कई डिजिटल परिसंपत्ति प्लेटफॉर्म पर इस संरचनात्मक एकीकरण को साकार होते देखा है जो अब देशी टोकन के साथ-साथ वस्तुएं, स्टॉक सूचकांक और फिएट जोड़े जैसे पारंपरिक वित्तीय साधन प्रदान करते हैं।

लार्बी सहमत हैं कि दोनों परिदृश्यों को “मिलाना” सही दृष्टिकोण है, खासकर जिस तरह से हाल की भू-राजनीतिक घटनाओं ने पारंपरिक वित्तीय संस्करणों को बढ़ावा दिया है, जबकि क्रिप्टो गतिविधि हाशिए पर बनी हुई है।

हालांकि, Ouinex अधिकांश क्रिप्टो एक्सचेंजों की तुलना में एक अलग दृष्टिकोण अपना रहा है, जब पारंपरिक परिसंपत्तियों को एक शाश्वत ढांचे के माध्यम से पेश किया जाता है, जो, लार्बी के अनुसार, अधिकांश मामलों में “बहुत अधिक तरलता प्रदान नहीं करता” क्योंकि वे परिपक्व और स्थापित बाजारों में टैप करने के बजाय पूरी तरह से नए अनुबंधों का संश्लेषण करते हैं।

“हमने जो किया है वह इन साधनों को एक ऐसी प्रणाली के माध्यम से प्रदान करने के लिए पारंपरिक वित्तीय बुनियादी ढांचे का उपयोग करना है जो पिछले 50 वर्षों से मौजूद है। उदाहरण के लिए, Ouinex पर, जब आप TradFi का व्यापार करते हैं, तो आप मूल रूप से एक ऐसी लागत पर व्यापार कर रहे होते हैं जो किसी भी शाश्वत चीज़ से लगभग सात गुना सस्ती होती है, एक ऐसे बाजार में जो लगभग 20 गुना अधिक तरल होता है।”

हाइपरलिक्विड का उदाहरण देते हुए, लार्बी ने कहा कि पारंपरिक वित्तीय प्रणाली का उपयोग करने से Ouinex पर यूरो-डॉलर जोड़ी का व्यापार लगभग सात गुना सस्ता हो जाता है।

इसके अलावा, कार्यकारी ने बताया कि यह बुनियादी ढांचा लगभग 5 मिलियन डॉलर की शीर्ष-पुस्तक तरलता सुनिश्चित करता है, जो प्रतिस्पर्धी स्थल पर बाजार की केवल 100,000 डॉलर की गहराई की तुलना में उपलब्ध पूंजी का एक काफी गहरा पूल है।

प्रकाशन के समय तक, कई क्रिप्टो देशी साधनों के अलावा, Ouinex स्टॉक सूचकांकों, वस्तुओं, विदेशी मुद्रा और इक्विटी जैसे पारंपरिक साधन प्रदान करता है। उपयोगकर्ता एक एकीकृत इंटरफ़ेस के माध्यम से इन सभी परिसंपत्ति वर्गों को नेविगेट कर सकते हैं जो 500x तक लीवरेज का समर्थन करता है।

शिकारी वेंचर कैपिटल आवंटन को समाप्त करना

यह केवल बाजार निष्पादन पाइपलाइन ही नहीं है जहाँ Ouinex खुदरा प्रतिभागियों की सुरक्षा के लिए एक रक्षात्मक रुख अपना रहा है। लार्बी ने टोकन लॉन्च की गतिशीलता पर भी ध्यान आकर्षित किया, जिसमें संरचनात्मक आवंटन हेरफेर को एक गंभीर मुद्दा बताया गया जो “पंप और डंप योजनाओं” को बढ़ावा देता है जो पूरे पारिस्थितिकी तंत्र में व्याप्त रही है, खासकर स्पष्ट क्रिप्टो विनियमन की कमी वाले वर्षों के दौरान।

“एक्सचेंज को आवंटन मिलता है, वीसी को आवंटन मिलता है, संस्थापक परियोजना को प्रचारित करने के लिए मार्केटिंग पर पैसा खर्च करता है, खुदरा ग्राहक आते हैं और खरीदते हैं, खरीदते हैं, खरीदते हैं, खरीदते हैं, खरीदते हैं। एक बार जब बाजार ऊपर चला जाता है, तो एक्सचेंज या वीसी बस डंप कर देते हैं। वे लाखों कमाते हैं। खुदरा लोग बस पैसा खो देते हैं, है ना? क्रिप्टो बाजार में जो कुछ भी हो रहा है, उसमें से 90% की यही वास्तविकता है।”

इस संरचनात्मक गलत संरेखण को संबोधित करने के लिए प्लेटफॉर्म के मूल यूटिलिटी टोकन, OUIX ($OUIX) के लिए टोकनोमिक्स आर्किटेक्चर को खरोंच से फिर से लिखना पड़ा। लार्बी के अनुसार, Ouinex ने टोकन के वितरण लेजर से वेंचर कैपिटल फंडों को पूरी तरह से बाहर कर दिया है, जिससे लिस्टिंग के बाद प्रारंभिक-चरण के संस्थागत डंप दबाव को रोका जा सके।

“हमने अपने किसी भी टोकन आवंटन में किसी भी प्रकार के वीसी को शामिल नहीं करने का फैसला किया, इसलिए किसी भी वीसी के पास टोकन आवंटन नहीं है,” लार्बी ने कहा।

इसके अतिरिक्त, एक देशी ट्रेडिंग पारिस्थितिकी तंत्र का संचालन फर्म को अपनी टोकन लिस्टिंग की मेजबानी करने की अनुमति देता है, जो आमतौर पर तीसरे पक्ष के केंद्रीकृत एक्सचेंजों द्वारा लगाए जाने वाले अत्यधिक, अनवेस्टेड आपूर्ति मांगों को दरकिनार करता है। संपत्ति को पूरी तरह से अपने आंतरिक पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर बनाए रखने से प्रबंधन टीम को बाजार स्थिरता के लिए पूर्ण जवाबदेही लेने के लिए मजबूर होना पड़ता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि खुदरा उपयोगकर्ताओं को कभी भी कॉर्पोरेट निकास तरलता के रूप में नहीं माना जाता है।

“क्योंकि हम एक एक्सचेंज हैं, हमें वास्तव में टोकन को सूचीबद्ध करने के लिए दूसरे एक्सचेंज पर जाने की आवश्यकता नहीं है… हम टोकन के प्रदर्शन के लिए खुद को पूरी तरह से जिम्मेदार बनाते हैं,” उन्होंने आगे कहा।

पारंपरिक, एकमुश्त मार्केटिंग प्रचार पर निर्भर रहने के बजाय जो अस्थायी सट्टा प्रचार को आकर्षित करते हैं, एक्सचेंज अपनी टोकन वितरण को नेटवर्क उपयोग से सीधे जुड़े एक सक्रिय प्रोत्साहन मॉडल के माध्यम से संरचित करता है।

प्रतिभागी बुनियादी सामाजिक कार्य पूरे कर सकते हैं और डेमो या लाइव ट्रेडिंग वातावरण में संलग्न होकर NEX पॉइंट्स जमा कर सकते हैं और फिर प्रत्येक आवर्ती अभियान के अंत में OUIX या अन्य समर्थित क्रिप्टोकरेंसी में अभियान भुगतान का दावा कर सकते हैं।

समर्पित व्यापारियों के एक दुबले पारिस्थितिकी तंत्र को लक्षित करना

अपने समापन टिप्पणी में, लार्बी ने कहा कि Ouinex उन बड़े बाजार वाले एक्सचेंज दिग्गजों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करने की योजना नहीं बना रहा है, जिन्होंने पहले ही लाखों आकस्मिक, कम-मात्रा वाले खुदरा खाते जमा कर लिए हैं। इसके बजाय, प्लेटफॉर्म पूरी तरह से समर्पित बाजार प्रतिभागियों से बने एक अत्यधिक केंद्रित उपयोगकर्ता आधार के निर्माण को प्राथमिकता देना चाहता है।

“मेरा लक्ष्य 50,000 या 100,000 सही उपयोगकर्ताओं को प्राप्त करना है, ऐसे लोग जो सच्चे व्यापारी हैं जो बाजार का व्यापार करते हैं, और यह मेरे लिए सही करने के लिए पर्याप्त होगा। तो, अगर दो साल में हम इसे पूरा करने में सक्षम होते हैं, तो मैं पूरी तरह खुश होऊंगा। यह एक दुबला संचालन है, अधिक गुणवत्ता वाले व्यापारी, कम परिचालन लागत के साथ अधिक राजस्व, और यहीं पर आप जानते हैं कि हम Ouinex को कैसे स्थिति में लाने की कोशिश कर रहे थे, Ouinex को कैसे स्थिति में लाने की कोशिश कर रहे हैं।”

crypto.news के साथ साझा किए गए कंपनी के दस्तावेजों के अनुसार, Ouinex ने सामुदायिक-इक्विटी वित्तपोषण और प्री-सेल राउंड के संयोजन के माध्यम से 9 मिलियन डॉलर से अधिक जुटाए हैं, जिससे बिना किसी वीसी पूंजी के 5,000 से अधिक खुदरा और पेशेवर सामुदायिक निवेशकों का आधार स्थापित हुआ है।

यह प्लेटफॉर्म एक कार्यकारी टीम द्वारा संचालित होता है जिसके पास पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों और ब्रोकरेज बाजारों में औसतन 25 वर्षों से अधिक का अनुभव है। यह वर्तमान में कई न्यायालयों में संचालित होता है, जिसमें दक्षिण अफ्रीका, ऑस्ट्रेलिया, पोलैंड और सेंट विंसेंट और ग्रेनेडाइंस में सक्रिय अनुपालन संस्थाएं बनाए रखी गई हैं।

मूल OUIX ($OUIX) टोकन की वास्तुकला एक अपस्फीतिकारी तंत्र प्रस्तुत करती है जो पांच से अधिक परिसंपत्ति वर्गों में उत्पन्न ट्रेडिंग शुल्क द्वारा बनाए रखा जाता है। परिसंपत्ति के दीर्घकालिक बाजार स्वास्थ्य की सुरक्षा के लिए, टोकनोमिक्स ढांचा प्री-सोल्ड आपूर्ति के 50% से अधिक को एक सख्त तीन साल के क्लिफ लॉकअप शेड्यूल के तहत रखता है।