मॉर्गन स्टेनली ने दूसरी तिमाही के दौरान ब्लैक रॉक के स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में अपनी रिपोर्टेड होल्डिंग को 23% बढ़ाकर लगभग 1.65 करोड़ (16.5 मिलियन) शेयर कर दिया है, साथ ही एथर, सोलाना और कई क्रिप्टो-लिंक्ड कंपनियों में भी अपना निवेश बढ़ाया है।

11 अगस्त को हस्ताक्षरित अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन फाइलिंग से पता चला है कि मॉर्गन स्टेनली के पास ब्लैक रॉक के iShares बिटकॉइन ट्रस्ट के लगभग 1.65 करोड़ (16.5 मिलियन) शेयर थे, जो पहली तिमाही के अंत में लगभग 1.34 करोड़ (13.4 मिलियन) शेयरों से अधिक है।

लगभग 30.4 लाख (3.04 मिलियन) IBIT शेयरों के जुड़ने से तिमाही में लगभग 23% की वृद्धि हुई। हालांकि, 30 जून को समाप्त हुए तीन महीनों के दौरान बिटकॉइन की कीमत में गिरावट के कारण स्थिति का रिपोर्टेड मूल्य लगभग 18% गिरकर लगभग 66.7 करोड़ डॉलर से 54.9 करोड़ डॉलर हो गया।

मॉर्गन स्टेनली ने इस रिपोर्ट को कई संबंधित प्रबंधकों द्वारा रखी गई स्थितियों को कवर करने वाले एक संयुक्त फॉर्म 13F के रूप में प्रस्तुत किया। Q2 नियामक फाइलिंग में 45,905 प्रविष्टियाँ शामिल थीं, जिनका कुल रिपोर्टेड मूल्य लगभग 1.89 ट्रिलियन डॉलर था।

फॉर्म 13F संस्थागत निवेश प्रबंधकों द्वारा रखी गई कुछ अमेरिकी-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों का तिमाही-अंत का दृश्य प्रदान करता है। यह तिमाही के दौरान किए गए प्रत्येक लेनदेन की पहचान नहीं करता है, शॉर्ट पोजीशन का खुलासा नहीं करता है, न ही यह स्थापित करता है कि प्रत्येक रिपोर्टेड शेयर मॉर्गन स्टेनली द्वारा स्वयं का एक मालिकाना निवेश है।

मॉर्गन स्टेनली ने अपना स्वयं का बिटकॉइन फंड जोड़ा है

बड़े IBIT स्थिति के साथ-साथ, मॉर्गन स्टेनली ने मॉर्गन स्टेनली बिटकॉइन ट्रस्ट के 25.7 लाख (2.57 मिलियन) शेयरों की सूचना दी, जिसका मूल्य 30 जून को लगभग 4.33 करोड़ डॉलर था। यह स्थिति नई थी क्योंकि MSBT ने दूसरी तिमाही के दौरान ट्रेडिंग शुरू की थी।

मॉर्गन स्टेनली ने 8 अप्रैल को NYSE आर्का पर 0.14% के वार्षिक प्रबंधन शुल्क के साथ बिटकॉइन फंड लॉन्च किया। यह उत्पाद बिटकॉइन रखता है और खर्चों और अन्य देनदारियों को ध्यान में रखने के बाद अपनी स्पॉट कीमत का पालन करना चाहता है।

MSBT का शुल्क ब्लैक रॉक के IBIT और फिडेलिटी के वाइज ओरिजिन बिटकॉइन फंड दोनों द्वारा लिए गए 0.25% से कम था। ग्रेस्केल बिटकॉइन मिनी ट्रस्ट 0.15% शुल्क लेता है, जिससे मॉर्गन स्टेनली का उत्पाद लॉन्च के समय उस दर से एक आधार अंक नीचे था।

अपना स्वयं का फंड पेश करने के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली ने प्रतिस्पर्धी परिसंपत्ति प्रबंधकों द्वारा चलाए जा रहे उत्पादों में बड़ी स्थिति बनाए रखी। 30 जून के अंत में इसकी 54.9 करोड़ डॉलर की IBIT स्थिति, रिपोर्टेड MSBT होल्डिंग के मूल्य से 12 गुना से अधिक थी।

कई अन्य बिटकॉइन फंड स्थितियों में भी वृद्धि हुई। मॉर्गन स्टेनली ने ग्रेस्केल बिटकॉइन मिनी ट्रस्ट ईटीएफ और बिटवाइज बिटकॉइन ईटीएफ के शेयर जोड़े, जबकि फिडेलिटी वाइज ओरिजिन बिटकॉइन फंड में उसकी होल्डिंग लगभग 38% बढ़ी।

जैसा कि crypto.news ने 8 अगस्त को रिपोर्ट किया था, MSBT ने बाद में लगभग 232.5 BTC जोड़ा, जिसकी कीमत 1.505 करोड़ डॉलर थी, जब बिटकॉइन लगभग 65,000 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। ब्लॉकचेन इंटेलिजेंस प्लेटफॉर्म आर्खम ने अनुमान लगाया कि इस खरीद से फंड का बैलेंस 6,563 BTC हो गया, जिसका मूल्य उस समय 42.6 करोड़ डॉलर से अधिक था।

फंड-स्तर पर बिटकॉइन बैलेंस मॉर्गन स्टेनली की MSBT शेयरों में 13F स्थिति से भिन्न है। एक ईटीएफ की डिजिटल संपत्ति सभी बकाया शेयरों का समर्थन करती है, जबकि 13F मॉर्गन स्टेनली और फाइलिंग द्वारा कवर किए गए संबद्ध प्रबंधकों द्वारा रिपोर्ट किए गए शेयरों को रिकॉर्ड करता है।

एथर और सोलाना फंड की स्थिति में वृद्धि हुई है

तिमाही के दौरान दो फंडों में एथर का निवेश बढ़ा। मॉर्गन स्टेनली ने ब्लैक रॉक के iShares इथेरियम ट्रस्ट ईटीएफ में अपनी होल्डिंग लगभग 202% बढ़ा दी, जिससे यह स्थिति लगभग 46 लाख (4.6 मिलियन) शेयर हो गई।

बैंक ने ग्रेस्केल इथेरियम स्टेकिंग मिनी ईटीएफ के लगभग 51 लाख (5.1 मिलियन) शेयरों की भी सूचना दी, जो पिछली तिमाही से लगभग 26% अधिक है। दोनों उत्पाद संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार करने वाली प्रतिभूतियों के माध्यम से एथर में निवेश प्रदान करते हैं, हालांकि उनकी संरचनाएं, शुल्क और स्टेकिंग रिवॉर्ड्स का उपचार भिन्न होता है।

सोलाना फाइलिंग में दो नई स्थितियों के माध्यम से दिखाई दिया। मॉर्गन स्टेनली ने ग्रेस्केल सोलाना स्टेकिंग ईटीएफ के शेयरों में लगभग 42.5 लाख डॉलर (4.25 मिलियन डॉलर) और फिडेलिटी सोलाना फंड में लगभग 22.6 लाख डॉलर (2.26 मिलियन डॉलर) की सूचना दी।

यह स्थितियाँ तिमाही समाप्त होने के बाद मॉर्गन स्टेनली द्वारा अपने स्वयं के सोलाना और इथेरियम उत्पादों को लॉन्च करने से पहले की थीं। 28 जुलाई को, बैंक ने MSSE और MSOL टिकर के तहत इथेरियम और सोलाना एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद लॉन्च किए।

दोनों उत्पाद 0.14% का वार्षिक प्रबंधन शुल्क लेते हैं और इसमें स्टेकिंग प्रावधान शामिल हैं। नियामक दस्तावेजों से संकेत मिलता है कि इथेरियम उत्पाद अपने एथर का 50% और 80% के बीच स्टेक कर सकता है, जबकि सोलाना उत्पाद अपनी SOL होल्डिंग का 100% तक स्टेक कर सकता है।

अमेरिकी निवेशकों के लिए, 13F स्थिति बिटकॉइन, एथर या सोलाना के प्रत्यक्ष स्वामित्व के बजाय पारंपरिक ब्रोकरेज खातों में उपलब्ध प्रतिभूतियों के माध्यम से निवेश का प्रतिनिधित्व करती है। एसईसी फाइलिंग 30 जून को फंड शेयरों के मूल्य की रिपोर्ट करती है, जिसका अर्थ है कि बाद के टोकन-कीमत परिवर्तनों और पोर्टफोलियो लेनदेन को इसमें शामिल नहीं किया गया है।

सर्कल और बिटकॉइन इन्फ्रास्ट्रक्चर होल्डिंग्स में वृद्धि हुई है

मॉर्गन स्टेनली ने USDC स्टेबलकॉइन के पीछे की कंपनी, सर्कल इंटरनेट ग्रुप में अपनी सबसे बड़ी क्रिप्टो-संबंधित जोड़ियों में से एक की। Q1 के अंत में इसकी रिपोर्टेड सर्कल स्थिति लगभग 14.6 लाख (1.46 मिलियन) शेयरों से बढ़कर Q2 के अंत में लगभग 83.2 लाख (8.32 मिलियन) शेयर हो गई।

इस परिवर्तन में लगभग 68.6 लाख (6.86 मिलियन) शेयरों का जुड़ाव शामिल था, जिससे रिपोर्टेड स्थिति अपने पिछले आकार से 5.5 गुना से अधिक हो गई। चूंकि सर्कल एक अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार करता है, इसलिए इसके शेयर फॉर्म 13F द्वारा कवर की गई प्रतिभूतियों के अंतर्गत आते हैं, बजाय इसके कि उन्हें प्रत्यक्ष स्टेबलकॉइन होल्डिंग के रूप में रिपोर्ट किया जाए।

कई बिटकॉइन माइनिंग और डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनियों में भी स्थिति बढ़ी। फाइलिंग में सिफर डिजिटल, कोर साइंटिफिक, हट 8 और बिटडीयर टेक्नोलॉजीज में जोड़ दिखाए गए।

ऐसी इक्विटी होल्डिंग बिटकॉइन की बाजार कीमत से परे कंपनी-विशिष्ट जोखिम रखती है। व्यक्तिगत कंपनियों के सार्वजनिक खुलासों के अनुसार, उनके मूल्य बिजली की लागत, ऋण, माइनिंग आउटपुट, हार्डवेयर दक्षता और डेटा केंद्रों या उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग संचालन से राजस्व पर भी निर्भर कर सकते हैं।

साथ ही, मॉर्गन स्टेनली ने अपने अमेरिकी ग्राहकों के लिए डिजिटल संपत्ति तक पहुँचने के तरीकों का विस्तार किया है। जुलाई में, बैंक ने अपना E*TRADE रोलआउट पूरा किया, जिससे पात्र ग्राहकों को Zerohash द्वारा प्रदान किए गए इन्फ्रास्ट्रक्चर के माध्यम से 0.50% लेनदेन शुल्क पर बिटकॉइन, एथर और सोलाना खरीदने, बेचने और रखने की अनुमति मिली।

कॉइनबेस और कुछ माइनिंग पदों में गिरावट आई है

तिमाही के दौरान हर क्रिप्टो-लिंक्ड सिक्योरिटी में वृद्धि नहीं हुई। मॉर्गन स्टेनली ने मार्च के अंत में जितनी कॉइनबेस शेयर रखे थे, उससे लगभग 5.5 लाख (550,000) कम शेयर की सूचना दी।

बैंक ने अपनी क्लीनस्पार्क स्थिति में भी 31 लाख (3.1 मिलियन) से अधिक शेयरों की कमी की। क्लीनस्पार्क सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले अमेरिकी बिटकॉइन माइनर्स में से एक रहा, जो संस्थागत फाइलिंग द्वारा कवर किया गया था, लेकिन मॉर्गन स्टेनली की Q2 रिपोर्ट में काफी कम होल्डिंग दिखाई गई।

बिटफार्म्स को पूरी तरह से पोर्टफोलियो से हटा दिया गया था। मॉर्गन स्टेनली ने पिछली तिमाही में लगभग 80 लाख (8 मिलियन) शेयरों की स्थिति की सूचना दी थी, लेकिन 30 जून को कोई संबंधित होल्डिंग का खुलासा नहीं किया।

चूंकि एक 13F केवल तिमाही के अंतिम दिन रखी गई स्थितियों को प्रस्तुत करता है, इसलिए फाइलिंग IBIT, सर्कल, कॉइनबेस, क्लीनस्पार्क या बिटफार्म्स के लिए मॉर्गन स्टेनली की खरीद या बिक्री की कीमतें प्रदान नहीं करती है। यह यह भी नहीं दिखाता है कि 30 जून के बाद किसी भी स्थिति में कोई बदलाव किया गया था या नहीं।