कल्शी ने पूर्व अमेरिकी प्रतिनिधि जॉर्ज सैंटोस पर स्थायी प्रतिबंध लगा दिया है और उन पर $71,356 का जुर्माना लगाया है, क्योंकि यह पाया गया कि उन्होंने उपस्थिति बाजार में हेरफेर करके $17,839.57 कमाए थे।
कल्शी के 28 अगस्त के अनुशासनात्मक नोटिस में कहा गया है कि सैंटोस ने 2 फरवरी से 25 फरवरी के बीच उन अनुबंधों में बड़े सौदे किए थे, जिनका भुगतान इस बात पर आधारित था कि वह राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के 2026 के स्टेट ऑफ द यूनियन संबोधन में शामिल हुए थे या नहीं।
जिस व्यक्ति की उपस्थिति ने अनुबंधों के परिणाम को निर्धारित किया, उस व्यक्ति के रूप में, सैंटोस का उस घटना पर सीधा प्रभाव था। कल्शी नियम 5.17(z) सदस्यों को उन अनुबंधों का व्यापार करने से रोकता है जब वे अंतर्निहित परिणाम को प्रभावित कर सकते हैं।
इस प्रतिबंध के बावजूद, अनुपालन विभाग ने पाया कि सैंटोस ने केवल अपनी उपस्थिति से जुड़े अनुबंधों को खरीदा और बेचा। उनके सौदों में "हां" अनुबंध दोनों शामिल थे, जिसका भुगतान तब होता जब वह कार्यक्रम में उपस्थित होते, और "नहीं" अनुबंध, जिसका भुगतान तब होता जब वह उपस्थित नहीं होते।
ट्रेडिंग अवधि के दौरान, सैंटोस ने अपनी यात्रा और उपस्थिति योजनाओं के बारे में कई बयान प्रकाशित किए। कल्शी ने कहा कि कुछ पोस्ट गलत या भ्रामक थे और प्रासंगिक अनुबंधों को खरीदने या बेचने से पहले कीमतों को बदलने के लिए बनाए गए थे।
एक्सचेंज ने निर्धारित किया कि बयानों का बाजार पर अपेक्षित प्रभाव पड़ा। अपने योजनाओं के बारे में जानकारी को नियंत्रित करते हुए "हां" और "नहीं" पदों के बीच स्विच करके, सैंटोस ने नोटिस के अनुसार $17,839.57 का लाभ कमाया।
कल्शी ने बाजार हेरफेर, महत्वपूर्ण अप्रकाशित जानकारी के साथ व्यापार, ऐसे परिणाम पर व्यापार जिसे सदस्य प्रभावित कर सकता है, और एक्सचेंज गतिविधि से जुड़ी एक धोखाधड़ी योजना का उपयोग करने के नियमों के उल्लंघन का हवाला दिया। उसके अनुपालन विभाग ने यह भी पाया कि सैंटोस आंतरिक जांच में तुरंत और पूरी तरह से सहयोग करने में विफल रहे।
समझौते के तहत, सैंटोस कल्शी तक सीधे या किसी अन्य व्यक्ति या खाते के माध्यम से पहुंच नहीं सकते। एक्सचेंज ने $71,356 का जुर्माना भी लगाया, जो उसके नोटिस में सूचीबद्ध लाभ राशि का ठीक चार गुना है। यह दस्तावेज़ 28 अगस्त को प्रभावी हुआ।
31 जुलाई को जारी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के एक अलग आदेश में सौदों की अधिक विस्तृत समय-सीमा प्रदान की गई। नियामक के अनुसार, सैंटोस ने 11 फरवरी को अपना कल्शी खाता खोला और लगभग $7,000 जमा किए, इन निधियों का उपयोग विशेष रूप से अपनी उपस्थिति पर व्यापार करने के लिए किया।
12 फरवरी से 22 फरवरी तक, उन्होंने $6,695.94 की कुल लागत पर 30,874 "हां" अनुबंध जमा किए। स्थिति बनाए रखते हुए, सैंटोस ने अपने एक्स (X) फॉलोअर्स से पूछा कि क्या उन्हें संबोधन में एक गंभीर सूट पहनना चाहिए या एक चमकीला सूट।
पोस्ट के बाद, "हां" अनुबंध लगभग $0.15 से बढ़कर $0.70 हो गया। सैंटोस ने फिर $3,448.43 के लाभ के लिए पूरी स्थिति बेच दी और चार दिन पहले बनाए गए वेनमो (Venmo) खाते के माध्यम से $10,146.07 निकाले, सीएफटीसी ने कहा।
बाद में 22 फरवरी को, एक एयरलाइन ने सैंटोस को सूचित किया कि वाशिंगटन, डी.सी. के लिए उनकी उड़ान रद्द कर दी गई थी। उन्होंने उस रात एक ट्रेन बुक की, फिर अगली सुबह पोस्ट किया कि खराब मौसम ने उनकी यात्रा को मुश्किल बना दिया था और सुझाव दिया कि संबोधन नहीं हो सकता है। पोस्ट के बाद "हां" की कीमत $0.63 से गिरकर $0.28 हो गई।
23 फरवरी की शाम को, सैंटोस ने पोस्ट किया कि वह हाउस गैलरी से उपस्थित होंगे। संघीय आदेश के अनुसार, उनके उपस्थिति योजनाओं को दोहराते हुए एक वीडियो ने अनुबंध को $0.40 से $0.70 तक बढ़ा दिया।
वीडियो प्रकाशित करने के लगभग 40 मिनट बाद, सैंटोस ने "नहीं" अनुबंध खरीदना शुरू कर दिया। उन्होंने अंततः $8,650.66 के लिए 23,855 अनुबंध हासिल किए। स्थिति बनाना शुरू करने के लगभग एक घंटे बाद उनकी ट्रेन रद्द कर दी गई थी, लेकिन बाद में उन्होंने जवाब दिया, "मैं जा रहा हूँ" जब एक अन्य उपयोगकर्ता ने पूछा कि क्या वह अभी भी जा रहे हैं।
अपनी उड़ान और ट्रेन दोनों के रद्द होने के बावजूद, सैंटोस ने 24 फरवरी को पोस्ट करने पर कोई और टिकट नहीं खरीदा था कि वह हवाई अड्डे के टेलीविजन पर संबोधन देख रहे थे। "हां" अनुबंध $0.73 से गिरकर $0.02 हो गया, जिससे उनके विपरीत स्थिति का मूल्य बढ़ गया।
सीएफटीसी ने पाया कि सैंटोस ने 25 फरवरी को "नहीं" व्यापार को $14,390.57 के लाभ के लिए बंद कर दिया। उनके पिछले लाभ के साथ संयुक्त होकर, दोनों पदों ने उस राशि का उत्पादन किया जिसे बाद में एक्सचेंज की अनुशासनात्मक कार्रवाई द्वारा संबोधित किया गया।
कल्शी का प्रतिबंध सीएफटीसी समझौते से अलग है, जिसने विभिन्न भुगतान राशि और सभी संघीय रूप से पंजीकृत ट्रेडिंग स्थलों को कवर करने वाला एक छोटा प्रतिबंध लगाया।
जैसा कि crypto.news ने पहले बताया था, सीएफटीसी ने सैंटोस को $17,569.98 वापस करने, $17,500 का नागरिक जुर्माना चुकाने और तीन साल के लिए किसी भी सीएफटीसी-पंजीकृत इकाई पर व्यापार बंद करने का आदेश दिया। सैंटोस ने जुलाई के आदेश को बिना इसके निष्कर्षों या कानूनी निष्कर्षों को स्वीकार किए या अस्वीकार किए सहमति दी।
नियामक ने कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट की धारा 6(c)(1) और विनियमन 180.1 को लागू किया, जो स्वैप से संबंधित हेरफेर या भ्रामक आचरण को प्रतिबंधित करते हैं। उसके आदेश ने स्टेट ऑफ द यूनियन घटना अनुबंधों को स्वैप के रूप में वर्गीकृत किया क्योंकि उनका भुगतान संभावित वित्तीय, आर्थिक या वाणिज्यिक परिणामों वाली एक भविष्य की घटना पर निर्भर करता था।
हालांकि कल्शी ने सैंटोस को उसकी जांच में सहयोग करने में विफल रहने का हवाला दिया, सीएफटीसी ने संघीय जांच में उसके सहयोग को मान्यता दी। निष्कर्ष एक्सचेंज और उसके नियामक द्वारा की गई दो अलग-अलग समीक्षाओं से संबंधित हैं।
जून की शुरुआत में, कल्शी द्वारा खाता फ्रीज करने और गतिविधि को अधिकारियों को संदर्भित करने के बाद संघीय जांचकर्ता सौदों की जांच कर रहे थे। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन ने बाद में जुलाई के समझौते के माध्यम से मामले के अपने हिस्से को हल किया; रिपोर्ट की गई न्याय विभाग की जांच को सार्वजनिक रूप से घोषित संकल्प नहीं मिला है।
कल्शी सीएफटीसी निगरानी के तहत एक नामित अनुबंध बाजार के रूप में काम करता है, जिससे उसके घटना अनुबंध संघीय डेरिवेटिव नियमों और एक्सचेंज-स्तर के प्रतिबंधों के अधीन होते हैं। उपयोगकर्ता राजनीति, खेल, आर्थिक डेटा और अन्य सार्वजनिक घटनाओं से संबंधित परिणामों की कथित संभावना के अनुसार मूल्यवान अनुबंधों का व्यापार करते हैं।
विशेषाधिकार प्राप्त जानकारी के बारे में चिंताएं बढ़ गई हैं क्योंकि भाषणों, राजनीतिक निर्णयों और अप्रकाशित सामग्री से जुड़े अनुबंध अधिक व्यापार आकर्षित करते हैं। फरवरी में, कल्शी ने मिस्टरबीस्ट-संबद्ध संपादक पर अप्रकाशित यूट्यूब वीडियो से संबंधित सौदों के लिए $20,397.58 का जुर्माना और दो साल का निलंबन लगाया।
एक अलग संघीय मामले में अमेरिकी सेना के विशेष बलों के सदस्य गैन्नोन केन वैन डाइक शामिल हैं, जिन पर अभियोजकों ने निकोलस मादुरो की गिरफ्तारी से जुड़े पॉलीमार्केट अनुबंधों से लगभग $409,881 कमाने के लिए वर्गीकृत जानकारी का उपयोग करने का आरोप लगाया था। एक संघीय न्यायाधीश ने अगस्त में सीएफटीसी मामले को रोक दिया जबकि संबंधित आपराधिक कार्यवाही जारी है। वैन डाइक ने दोषी नहीं होने की दलील दी है और इस बात पर विवाद है कि क्या अनुबंध स्वैप के रूप में योग्य हैं।
कल्शी ने नियोक्ता-खुलासा नियम, एक व्हिसलब्लोअर चैनल और प्रस्तावित बाजारों के लिए जोखिम समीक्षा भी जोड़ी है। जून में, इसने स्टारकंप्लायंस (StarCompliance) के साथ साझेदारी की ताकि भाग लेने वाली वित्तीय फर्में कर्मचारी खातों को आंतरिक निगरानी प्रणालियों से जोड़ सकें।
एक्सचेंज ने कहा कि उसने 2026 की पहली तिमाही के दौरान 150 से अधिक जांच की, 100 से अधिक संदिग्ध इनसाइडर-ट्रेडिंग प्रयासों को अवरुद्ध किया और 20 मामलों को कानून प्रवर्तन को संदर्भित किया।
