गोल्डमैन सैक्स ने नीओस इन्वेस्टमेंट्स को $2.25 बिलियन तक में अधिग्रहित करने पर सहमति व्यक्त की है, यह सौदा उसके परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय में तीन बिटकॉइन और एथेरियम ऑप्शंस-आय ईटीएफ को जोड़ेगा, जो कुल मिलाकर $1.1 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करते हैं।

गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, नकद-और-इक्विटी लेनदेन नीओस और उसके $30 बिलियन से अधिक की प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों को गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट में लाएगा, जो समझौते से जुड़ी प्रदर्शन और सेवा प्रतिबद्धताओं के अधीन है। यह अधिग्रहण नियामक अनुमोदन और अन्य सामान्य समापन शर्तों के बाद 2027 की पहली तिमाही में पूरा होने की उम्मीद है।

लेनदेन में शामिल 19 नीओस फंडों में नीओस बिटकॉइन हाई इनकम ईटीएफ (BTCI), बूस्टेड बिटकॉइन हाई इनकम ईटीएफ (XBCI) और एथेरियम हाई इनकम ईटीएफ (NEHI) शामिल हैं, जो गोल्डमैन को क्रिप्टो-संबंधित आय उत्पादों की मौजूदा श्रृंखला प्रदान करते हैं, जबकि उसका अपना प्रस्तावित बिटकॉइन आय फंड अमेरिकी नियामकों के पास अभी भी लंबित है।

गोल्डमैन सैक्स को तीन क्रिप्टो आय ईटीएफ विरासत में मिलेंगे

नीओस ने अक्टूबर 2024 में BTCI को एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के रूप में लॉन्च किया, जिसे बिटकॉइन-लिंक्ड एक्सपोजर को विकल्पों के माध्यम से उत्पन्न मासिक आय के साथ जोड़ने के लिए डिज़ाइन किया गया था। बुधवार तक इस फंड में $1 बिलियन से अधिक की शुद्ध संपत्ति जमा हो गई थी, जिससे यह नीओस के तीन क्रिप्टो-केंद्रित उत्पादों में सबसे बड़ा बन गया।

सीधे बिटकॉइन खरीदने के बजाय, BTCI क्रिप्टोक्यूरेंसी से जुड़े एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के माध्यम से एक्सपोजर प्राप्त करता है और वितरण उत्पन्न करने के लिए एक विकल्प रणनीति का उपयोग करता है। नवंबर 2025 को समाप्त अवधि के लिए एक नीओस शेयरधारक रिपोर्ट में पोर्टफोलियो को बिटकॉइन ईटीएफ का उपयोग करते हुए, Cboe बिटकॉइन यूएस ईटीएफ इंडेक्स से जुड़े विकल्पों के साथ दिखाया गया है।

XBCI, जिसे फरवरी 2026 में लॉन्च किया गया था, रणनीति का एक अधिक आक्रामक संस्करण लागू करता है। बुधवार तक फंड में लगभग $111 मिलियन की शुद्ध संपत्ति थी और यह अपने प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, BTCI की अंतर्निहित रणनीति के लिए लगभग 150% एक्सपोजर चाहता है, जिसका अर्थ है कि बिटकॉइन-लिंक्ड निवेश में गिरावट भी बढ़ सकती है।

इस बीच, एथेरियम हाई इनकम ईटीएफ NEHI को दिसंबर 2025 में लॉन्च किया गया था और इसमें $77 मिलियन से अधिक की शुद्ध संपत्ति जमा हो गई थी। बिटकॉइन उत्पादों की तरह, NEHI सीधे ईथर को धारण नहीं करता है और इसके बजाय एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के माध्यम से एक्सपोजर को एक विकल्प-आधारित आय रणनीति के साथ जोड़ता है।

नीओस ने अमेरिकी इक्विटी इंडेक्स, फिक्स्ड इनकम, बिटकॉइन, ईथर और सोने को कवर करने वाले आय फंडों की एक बड़ी श्रृंखला के हिस्से के रूप में तीन क्रिप्टो ईटीएफ का निर्माण किया है। 2022 में स्थापित, निवेश प्रबंधक अब 19 विकल्प-आधारित ईटीएफ में $30 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है।

“जैसा कि सक्रिय ईटीएफ के लिए निवेशक की मांग बढ़ती है, नीओस का अनुशासित निवेश दृष्टिकोण बफर, प्रबंधित परिणाम और आय रणनीतियों में हमारी क्षमताओं का अत्यधिक पूरक है,” गोल्डमैन सैक्स के अध्यक्ष और सीईओ डेविड सोलोमन ने कहा।

नीओस सौदा गोल्डमैन की दायर बिटकॉइन ईटीएफ योजनाओं को प्रभावित कर सकता है

यह अधिग्रहण गोल्डमैन के अंदर एक मौजूदा बिटकॉइन आय फंड भी लाता है, बैंक द्वारा अपना एक प्रतिस्पर्धी उत्पाद लॉन्च करने के लिए आवेदन करने के महीनों बाद।

अप्रैल में, crypto.news ने बताया कि गोल्डमैन ने गोल्डमैन सैक्स बिटकॉइन प्रीमियम इनकम ईटीएफ के लिए अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ एक पंजीकरण विवरण दायर किया था। प्रस्तावित फंड अपनी शुद्ध परिसंपत्तियों का कम से कम 80% बिटकॉइन एक्सपोजर प्रदान करने वाले उपकरणों में निवेश करेगा, मुख्य रूप से स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के माध्यम से, स्थिति के एक हिस्से के खिलाफ कॉल विकल्प बेचने से पहले।

गोल्डमैन की फाइलिंग ने बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने बिटकॉइन एक्सपोजर के 40% और 100% के बीच को कवर करने वाले एक विकल्प ओवरराइट का प्रस्ताव रखा। कॉल बेचने से मासिक आय के लिए प्रीमियम उत्पन्न होगा, हालांकि संरचना कुछ फंड की भागीदारी को भी सीमित कर देगी जब बिटकॉइन तेजी से बढ़ता है।

ब्लूमबर्ग के वरिष्ठ ईटीएफ विश्लेषक एरिक बालचुनास ने नीओस की घोषणा के बाद कहा कि यह अधिग्रहण यह समझा सकता है कि अप्रैल में दायर गोल्डमैन का उत्पाद क्यों लॉन्च नहीं हुआ है।

BTCI के पास पहले से ही $1 बिलियन से अधिक की संपत्ति होने के कारण, बालचुनास ने कहा कि नीओस अधिग्रहण गोल्डमैन को ब्लैकराक के iShares बिटकॉइन प्रीमियम इनकम ईटीएफ, या BITA, को "छलांग लगाने" की अनुमति दे सकता है, बजाय इसके कि शुरू से एक प्रतिस्पर्धी फंड का निर्माण किया जाए।

गोल्डमैन ने यह नहीं कहा है कि नीओस लेनदेन के बाद वह अपने बिटकॉइन प्रीमियम इनकम ईटीएफ को वापस लेने, संशोधित करने या आगे बढ़ने का इरादा रखता है या नहीं।

ब्लैकराक पहले ही बिटकॉइन आय ईटीएफ बाजार में प्रवेश कर चुका है

बिटकॉइन विकल्प-आय उत्पादों के लिए प्रतिस्पर्धा जून में तेज हो गई जब ब्लैकराक BITA को बाजार में लाया।

जून की एक फाइलिंग अपडेट से पता चला है कि ब्लैकराक मुख्य रूप से अपने iShares बिटकॉइन ट्रस्ट, या IBIT, और बिटकॉइन ईटीएफ-लिंक्ड इंडेक्स के खिलाफ कवर्ड कॉल लिखकर आय उत्पन्न करने की योजना बना रहा था। फाइलिंग ने BITA की प्रायोजक शुल्क भी 0.65% निर्धारित की।

ब्लैकराक ने बाद में 16 जून को फंड लॉन्च किया। एक पारंपरिक स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के विपरीत, BITA बिटकॉइन एक्सपोजर को जोड़ती है, मुख्य रूप से IBIT शेयरों के माध्यम से, पोर्टफोलियो के एक हिस्से के खिलाफ लिखे गए कॉल विकल्पों के साथ।

लॉन्च के बाद प्रकाशित BITA के एक विश्लेषण में पाया गया कि ब्लैकराक ने हर महीने फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के लगभग 25% से 35% के खिलाफ कॉल लिखने की योजना बनाई थी, जबकि 15% से 25% के बीच वार्षिक आय का लक्ष्य रखा था। व्यापार-बंद तब आता है जब बिटकॉइन तेजी से बढ़ता है तो कॉल के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर कुछ संभावित लाभ छोड़ दिया जाता है।

बुधवार तक BITA ने लगभग $59 मिलियन की शुद्ध संपत्ति जमा की थी, जबकि नीओस के BTCI के लिए $1 बिलियन से अधिक थी।

इस श्रेणी में नीओस का लंबा परिचालन इतिहास गोल्डमैन को एक स्थापित बिटकॉइन आय उत्पाद प्रदान करता है यदि अधिग्रहण पूरा हो जाता है, जबकि XBCI लीवरेज्ड बिटकॉइन-लिंक्ड एक्सपोजर जोड़ता है और NEHI ईथर के लिए समान सामान्य आय दृष्टिकोण का विस्तार करता है।

गोल्डमैन अधिग्रहण के माध्यम से अपने ऑप्शंस ईटीएफ व्यवसाय का विस्तार करता है

नीओस 2026 में गोल्डमैन का दूसरा मल्टी-बिलियन डॉलर का ईटीएफ अधिग्रहण है।

फर्म ने अप्रैल में इनोवेटर कैपिटल मैनेजमेंट का लगभग $2 बिलियन का अधिग्रहण पूरा किया, जिससे परिभाषित-परिणाम और ऑप्शंस-आधारित ईटीएफ पर केंद्रित एक निवेश प्रबंधक जुड़ गया। इनोवेटर के उत्पाद निर्दिष्ट अवधियों में संभावित लाभ और हानियों के लिए पूर्वनिर्धारित सीमाएं स्थापित करने के लिए विकल्प संरचनाओं का उपयोग करते हैं।

नीओस को जोड़ने से गोल्डमैन के परिसंपत्ति प्रबंधन संचालन के उसी हिस्से का पैमाना बढ़ जाएगा। गोल्डमैन ने कहा कि उद्योग भर में डेरिवेटिव-आय ईटीएफ अब लगभग $180 बिलियन का प्रबंधन करते हैं, मॉर्निंगस्टार डेटा का हवाला देते हुए, 2021 से 70% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर दर्ज करने के बाद।

गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट, इनोवेटर और नीओस ने 30 जून तक अपने वैश्विक ईटीएफ प्लेटफॉर्मों में कुल मिलाकर $130 बिलियन से अधिक का प्रबंधन किया। गोल्डमैन ने कहा कि संयुक्त ऑपरेशन में लगभग $80 बिलियन के सक्रिय ईटीएफ शामिल होंगे और फर्म को मॉर्निंगस्टार डेटा के आधार पर आठवां सबसे बड़ा सक्रिय ईटीएफ प्रदाता बना देगा।

नीओस के सह-संस्थापक ट्रॉय केट्स और गैरेट पाओलेला के लेनदेन पूरा होने के बाद गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट में भागीदार बनने की उम्मीद है। नीओस के निवेश पेशेवरों और ग्राहक-सेवा कर्मचारियों के भी समझौते के तहत फर्म में शामिल होने की उम्मीद है।