गोल्डमैन सैक्स ने एलसीएन कैपिटल पार्टनर्स को $410 मिलियन तक में खरीदने पर सहमति व्यक्त की है, जिससे उसके निवेश प्रबंधन व्यवसाय में लगभग $3 बिलियन की वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्ति जुड़ जाएगी।

गोल्डमैन सैक्स ने 18 अगस्त की एक घोषणा में कहा कि यह लेनदेन एलसीएन के निवेश फंड, कॉर्पोरेट संबंधों और अचल संपत्ति टीम को गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट में लाएगा।

गोल्डमैन सैक्स एलसीएन का अधिकांश भुगतान स्टॉक में करेगा

समझौते के तहत, अधिग्रहण पूरा होने पर गोल्डमैन लगभग $260 मिलियन प्रदान करेगा। एलसीएन के मालिकों को आस्थगित और सशर्त भुगतानों के माध्यम से अतिरिक्त $150 मिलियन मिल सकते हैं, यदि व्यवसाय दीर्घकालिक प्रदर्शन लक्ष्यों और सेवा प्रतिबद्धताओं को पूरा करता है।

बैंक के अनुसार, कुल प्रतिफल का लगभग 80% गोल्डमैन स्टॉक में होगा। इसलिए, अंतिम राशि $410 मिलियन से कम रह सकती है, यदि अतिरिक्त भुगतान को नियंत्रित करने वाली शर्तें पूरी नहीं होती हैं।

2026 के अंत तक पूरा होने की उम्मीद है, अधिग्रहण के लिए अभी भी नियामक मंज़ूरी की आवश्यकता है और इसे सामान्य समापन शर्तों को पूरा करना होगा। गोल्डमैन के ग्लोबल बैंकिंग एंड मार्केट्स डिवीजन ने बैंक के वित्तीय सलाहकार के रूप में कार्य किया, जबकि वाचटेल, लिप्टन, रोसेन एंड काट्ज़ और डीएलए पाइपर ने कानूनी सलाह प्रदान की।

आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने एलसीएन को बिक्री पर सलाह दी। मैकडर्मोट विल एंड शूल्टे ने अचल संपत्ति प्रबंधक के कानूनी सलाहकार के रूप में कार्य किया।

न्यूयॉर्क स्थित एलसीएन की स्थापना 2011 में एडवर्ड वी. लापुमा और ब्रायन यॉर्क कोल्वेल ने की थी। गोल्डमैन के अनुसार, इसकी निवेश टीम के पास ट्रिपल-नेट लीज लेनदेन में 30 से अधिक वर्षों का अनुभव है।

लापुमा, कोल्वेल और अन्य एलसीएन कर्मचारी खरीद पूरी होने के बाद गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट के भीतर अचल संपत्ति डिवीजन में शामिल होंगे। बैंक ने यह खुलासा नहीं किया कि एलसीएन का ब्रांड उपयोग में रहेगा या इसके निवेश फंडों में संभावित परिवर्तनों के बारे में विवरण प्रदान करेगा।

लापुमा ने कहा, "हमारी टीम, हमारी रणनीति और हमारे भागीदारों, पूंजी और कॉर्पोरेट दोनों के प्रति हमारी प्रतिबद्धता अपरिवर्तित है - जो बदलता है वह हमारी महत्वाकांक्षा का पैमाना है।"

एलसीएन ने वाणिज्यिक संपत्ति परिसंपत्तियों में $3 बिलियन जोड़े

30 जून तक, एलसीएन के पास लगभग $3 बिलियन की संपत्ति पर्यवेक्षण के तहत थी, जिसमें से अधिकांश पूंजी संस्थानों, बीमा कंपनियों और धनी व्यक्तियों द्वारा आपूर्ति की गई थी। फर्म उत्तरी अमेरिका और यूरोप में काम करती है और अपनी स्थापना के बाद से 10 निवेश फंड जुटा चुकी है।

इसके पोर्टफोलियो में औद्योगिक स्थल, कार्यालय, खुदरा संपत्तियां और विशिष्ट कॉर्पोरेट उपयोगों के लिए बनाई गई इमारतें शामिल हैं। एलसीएन बिक्री-पट्टा वापसी (सेल-लीजबैक), बिल्ड-टू-सूट और नेट लीज लेनदेन को उत्पन्न करता है, बातचीत करता है और प्रबंधित करता है, संपत्ति के स्वामित्व को प्रत्येक किरायेदार की साख के आकलन के साथ जोड़ता है।

सेल-लीजबैक में, एक कंपनी एक इमारत एक निवेशक को बेचती है और तुरंत इसे एक दीर्घकालिक समझौते के तहत किराए पर लेती है। कंपनी संपत्ति से काम करना जारी रखती है, जबकि उस नकदी तक पहुंच प्राप्त करती है जो पहले इमारत में बंधी हुई थी।

ट्रिपल-नेट लीज किरायेदार पर कई संपत्ति खर्च डालता है। किराए के साथ, किरायेदार आमतौर पर अचल संपत्ति कर, बीमा और रखरखाव लागत का भुगतान करता है, जिससे संपत्ति मालिक के लिए कुछ परिचालन खर्च कम हो जाते हैं।

बिल्ड-टू-सूट समझौतों में एक विशेष किरायेदार के लिए एक इमारत का निर्माण या अनुकूलन शामिल है, आमतौर पर काम पूरा होने से पहले बातचीत किए गए पट्टे के तहत। ऐसे अनुबंध निवेशकों को एक ज्ञात किरायेदार और किराये की व्यवस्था दे सकते हैं, हालांकि रिटर्न अभी भी किरायेदार की अपनी देनदारियों को पूरा करने की क्षमता पर निर्भर करता है।

गोल्डमैन ने कहा कि एलसीएन की रणनीति ने पूरी तरह से निवेशित प्रमुख फंडों में अपनी स्थापना के बाद से औसत वार्षिक शुद्ध कैश-ऑन-कैश रिटर्न 10.8% उत्पन्न किया है। एलसीएन ने 31 मार्च तक इस आंकड़े की गणना की, जिसमें उत्तरी अमेरिकी फंडों के लिए डॉलर-मूल्यवान रिटर्न और यूरोपीय उत्पादों के लिए यूरो-मूल्यवान रिटर्न का उपयोग किया गया।

बैंक के अनुसार, एलसीएन के फंडों को निवेशित पूंजी पर नेट मल्टीपल और भुगतान की गई पूंजी में वितरण द्वारा मापने पर क्लोज्ड-एंड रियल एस्टेट फंडों के बीच पहले या दूसरे चतुर्थक में भी स्थान दिया गया है। पिछले फंड का प्रदर्शन व्यवसाय के गोल्डमैन में शामिल होने के बाद तुलनीय रिटर्न की गारंटी नहीं देता है।

यह सौदा गोल्डमैन के निजी अचल संपत्ति संचालन का विस्तार करता है

गोल्डमैन अपने निवेश व्यवसायों में $4 ट्रिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करता है, जो 30 जून तक रिपोर्ट किए गए आंकड़ों पर आधारित है। इसका वैकल्पिक प्रभाग $706 बिलियन से अधिक का है, जिसमें निजी इक्विटी, क्रेडिट, बुनियादी ढाँचा, उद्यम पूंजी, अचल संपत्ति और हेज फंड रणनीतियाँ शामिल हैं।

अचल संपत्ति के भीतर, बैंक ने कहा कि उसने 2012 से $65 बिलियन से अधिक का निवेश किया है। इसका मौजूदा संचालन संपत्ति इक्विटी, वरिष्ठ बंधक, मेज़ानाइन ऋण और व्यक्तिगत इमारतों से लेकर बड़े पोर्टफोलियो तक के निवेश को कवर करता है।

एलसीएन डिवीजन को एक समर्पित सेल-लीजबैक और ट्रिपल-नेट लीज प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। गोल्डमैन का अनुमान है कि उत्तरी अमेरिका और यूरोप में कंपनियों की बैलेंस शीट पर लगभग $14 ट्रिलियन की संपत्ति है, जबकि हर साल नेट लीज लेनदेन के माध्यम से केवल एक छोटा हिस्सा ही हाथ बदलता है।

अमेरिकी कंपनियाँ दैनिक कार्यों के लिए आवश्यक सुविधाओं को छोड़े बिना पूंजी प्राप्त करने के लिए सेल-लीजबैक का उपयोग कर सकती हैं। अमेरिकी संस्थागत निवेशकों के लिए, एलसीएन के फंड सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के बजाय निजी उत्पादों के माध्यम से किराये की आय और कॉर्पोरेट क्रेडिट का जोखिम प्रदान करते हैं।

गोल्डमैन के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी डेविड सोलोमन ने कहा कि एलसीएन संपत्ति और धन प्रबंधन ग्राहकों को "रिटर्न के विविध स्रोत" प्रदान करेगा, जबकि कॉर्पोरेट ग्राहकों को अतिरिक्त वित्तपोषण विकल्प प्रदान करेगा।

सोलोमन ने कहा, "उनका ध्यान हमारी निजी अचल संपत्ति टीम के व्यापक 30 साल के ट्रैक रिकॉर्ड का पूरक है और हमारे बीमा, संस्थागत और धन ग्राहक खंडों की सेवा करने की हमारी क्षमता का विस्तार करेगा।"

गोल्डमैन को उम्मीद है कि उसके कॉर्पोरेट संबंध और ग्लोबल बैंकिंग एंड मार्केट्स नेटवर्क कंपनियों और डेवलपर्स के साथ एलसीएन के काम का समर्थन करेंगे। इसके परिसंपत्ति प्रबंधन वितरण चैनल भी पेंशन योजनाओं, बीमाकर्ताओं, फैमिली ऑफिस और धनी ग्राहकों के सामने फंड रखेंगे।

जून में, गोल्डमैन ने एपैक्स ग्रुप, आर्कैक्स, ओनरा और एलआरसी ग्रुप के साथ विकसित एक टोकनाइज्ड प्रॉपर्टी फंड के माध्यम से ब्लॉकचेन-आधारित अचल संपत्ति उत्पादों में भी प्रवेश किया। क्रिप्टो.न्यूज़ ने बताया कि यह फंड गोल्डमैन के जीएस डीएपी प्लेटफॉर्म के माध्यम से अचल संपत्ति हितों का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि पारंपरिक प्रशासन, कस्टडी और नियामक नियंत्रणों को बरकरार रखता है।

एलसीएन गोल्डमैन के $2.25 बिलियन के एनईओएस खरीद का अनुसरण करता है

एलसीएन समझौते की घोषणा के छह दिन पहले, गोल्डमैन ने $2.25 बिलियन तक में एनईओएस इन्वेस्टमेंट्स का अधिग्रहण करने के लिए एक सौदे का खुलासा किया। एनईओएस ने 30 जून तक 19 विकल्प-आधारित आय ईटीएफ में लगभग $30 बिलियन का प्रबंधन किया।

जैसा कि अगस्त में पहले बताया गया था, एनईओएस खरीद से गोल्डमैन की ईटीएफ संपत्ति $130 बिलियन से अधिक बढ़ने की उम्मीद है, जिसमें सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पादों में रखे गए लगभग $80 बिलियन शामिल हैं। एनईओएस के सह-संस्थापक ट्रॉय केट्स और गैरेट पाओलेला उस लेनदेन के पूरा होने के बाद गोल्डमैन के भागीदार बनेंगे।

एनईओएस बिटकॉइन और एथेरियम से जुड़े तीन अमेरिकी-सूचीबद्ध आय ईटीएफ का भी प्रबंधन करता है, जिससे बैंक को निवेश प्रबंधन के एक और क्षेत्र में जोखिम मिलता है। एनईओएस बिटकॉइन हाई इनकम ईटीएफ, बूस्टेड बिटकॉइन हाई इनकम ईटीएफ, और एथेरियम हाई इनकम ईटीएफ ने अधिग्रहण की घोषणा के समय सामूहिक रूप से $1.1 बिलियन से अधिक धारण किया था।

एलसीएन खरीद के विपरीत, एनईओएस लेनदेन 2027 की पहली तिमाही के दौरान पूरा होने वाला है। इसका समापन नियामक अनुमोदन और सामान्य समापन आवश्यकताओं पर भी निर्भर करता है।

मंगलवार को गोल्डमैन के शेयर लगभग $1,029.55 पर कारोबार कर रहे थे, जो पिछले बंद $1,051.31 से लगभग 2.1% कम था। स्टॉक $1,052.98 के इंट्राडे हाई और $1,029.46 के निचले स्तर के बीच चला।