एथेना ने 400 शुरुआती उपयोगकर्ताओं के लिए एथेना पे का बीटा संस्करण लॉन्च किया है, जो एक सेल्फ-कस्टोडियल मोबाइल ऐप में यूएसडीई भुगतान, एवलांच निपटान और 6% तक की वार्षिक इनाम दरें लेकर आया है।

एथेना पे, यूएसडीई बैलेंस को दैनिक भुगतानों से जोड़ता है

एथेना ने एक लॉन्च घोषणा में कहा कि एथेना पे 400 उपयोगकर्ताओं के एक प्रारंभिक-पहुंच समूह के साथ शुरू होगा, जिसके बाद प्रत्येक सप्ताह अधिक प्रतिभागियों को जोड़ा जाएगा। कंपनी का लक्ष्य सितंबर के दौरान ऐप के शुरुआती बीटा चरण से आगे बढ़ने के साथ-साथ पहुंच बढ़ाना है।

आईओएस पर उपलब्ध, यह ऐप एक सेल्फ-कस्टोडियल क्रिप्टो वॉलेट को बैंक ट्रांसफर, फिएट ऑन-रैंप और एक वीज़ा भुगतान कार्ड के साथ जोड़ता है। उपयोगकर्ता का डॉलर बैलेंस यूएसडीई (USDe), एथेना के सिंथेटिक डॉलर में रखा जाता है, जबकि एवलांच ऐप के उपभोक्ता-सामने वाले इंटरफ़ेस के पीछे ट्रांसफर, खरीद और निपटान को संसाधित करता है।

उपयोगकर्ता असाइन किए गए अंतर्राष्ट्रीय बैंक खाता संख्या (International Bank Account Number) विवरण के माध्यम से फिएट प्राप्त कर सकते हैं या सीधे अपने वॉलेट में क्रिप्टो ट्रांसफर कर सकते हैं। दोनों ही मामलों में, प्राप्त बैलेंस यूएसडीई (USDe) के रूप में दिखाई देता है। एथेना के अनुसार, बाहरी बैंक खातों में भेजे गए निकासी को प्राप्तकर्ता की स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित किया जा सकता है।

एथेना पे उपयोगकर्ताओं के बीच भुगतान ब्लॉकचेन एड्रेस के बजाय उपयोगकर्ता नाम या भुगतान टैग के माध्यम से भी भेजा जा सकता है। एथेना ने कहा कि ऐप उपयोगकर्ताओं के बीच स्थानान्तरण पर कोई शुल्क नहीं लगता है, जबकि अमेरिकी डॉलर, यूरो और ब्रिटिश पाउंड में बैंक स्थानान्तरण भी निःशुल्क हैं। अन्य बैंक स्थानान्तरणों पर 0.05% से 0.1% के बीच लागत आ सकती है।

यह बीटा लैटिन अमेरिका, कैरिबियन, एशिया, मध्य पूर्व, अफ्रीका और ओशिनिया के 49 देशों में उपलब्ध है। एथेना पे की समर्थित-बाजार सूची में ब्राजील, मैक्सिको, ऑस्ट्रेलिया, जापान, सिंगापुर, संयुक्त अरब अमीरात, केन्या और दक्षिण अफ्रीका जैसे देश शामिल हैं, हालांकि व्यक्तिगत उत्पाद स्थानीय पात्रता नियमों के अधीन रहते हैं।

एथेना पे दरें सदस्यता स्तर पर निर्भर करती हैं

एथेना पे अपने बैलेंस रिवॉर्ड को स्टैंडर्ड, प्रो और वीआईपी (VIP) टियर में विभाजित करता है। स्टैंडर्ड उपयोगकर्ता $5,000 तक की पात्र शेष राशि पर कुल 5% तक की वार्षिक दर प्राप्त कर सकते हैं।

प्रो उपयोगकर्ता $15,000 की अधिकतम पात्र शेष राशि पर 6% तक प्राप्त कर सकते हैं, जबकि वीआईपी टियर $50,000 तक की राशि पर समान 6% दर लागू करता है। प्रत्येक सीमा से ऊपर की राशि प्रचलित यूएसडीई (USDe) बेस रेट प्राप्त करती रहेगी, लेकिन अतिरिक्त डेली बूस्ट (Daily Boost) के लिए योग्य नहीं होगी।

यूएसडीई (USDe) की मौजूदा दर में अलग से 6% भुगतान जोड़ने के बजाय, एथेना पे पात्र शेष राशि को विज्ञापित कुल तक लाने के लिए डेली बूस्ट (Daily Boost) का उपयोग करता है। यदि यूएसडीई (USDe) बेस रेट बढ़ता है, तो बूस्ट छोटा हो जाता है; यदि बेस रेट घटता है, तो लागू टियर रेट को बनाए रखने के लिए बूस्ट बढ़ता है। जब बेस रेट टियर की बताई गई दर से अधिक हो जाता है तो कोई बूस्ट लागू नहीं होता है।

उपयोगकर्ता के समय-भारित औसत दैनिक बैलेंस (time-weighted average daily balance) से गणना की गई, यह बूस्ट सामान्यतः उपार्जन दिवस (accrual day) समाप्त होने के 24 घंटों के भीतर यूएसडीई (USDe) में भुगतान किया जाता है। एथेना पे उपयोगकर्ताओं को इसे प्राप्त करने के लिए प्रत्येक कैलेंडर माह के दौरान कम से कम एक योग्य कार्ड लेनदेन पूरा करने की आवश्यकता होती है।

ऐप के उपभोक्ता-सामने दर प्रदर्शन के बावजूद, एथेना पे की शर्तें डेली बूस्ट (Daily Boost) को ब्याज, यील्ड (yield) या डिपॉजिट उत्पाद के बजाय एक विवेकाधीन प्रचार प्रोत्साहन के रूप में वर्णित करती हैं। कंपनी यह भी कहती है कि बैलेंस और संबंधित रिवॉर्ड अमेरिकी संघीय जमा बीमा निगम (U.S. Federal Deposit Insurance Corporation) या किसी अन्य सरकार-समर्थित जमा बीमा कार्यक्रम द्वारा कवर नहीं किए जाते हैं।

मानक सदस्यता निःशुल्क है। द ब्लॉक (The Block) द्वारा रिपोर्ट किए गए लॉन्च विवरण के अनुसार, $2,000 मूल्य के ईएनए (ENA) को लॉक करके या 10 योग्य उपयोगकर्ताओं को रेफर करके प्रो पहुंच प्राप्त की जा सकती है, जबकि वीआईपी (VIP) सदस्यता के लिए $10,000 मूल्य के ईएनए (ENA) को लॉक करना या 50 रेफरल की आवश्यकता होती है।

एथेना का बैलेंस मॉडल आंशिक रूप से यूएसडीई (USDe) का समर्थन करने वाली संपत्तियों से उत्पन्न रिटर्न पर निर्भर करता है। अगस्त में, एथेना और फाल्कनएक्स (FalconX) ने एक $1 बिलियन की सुविधा शुरू की जो संस्थागत उधारकर्ताओं के लिए सुरक्षित, ओवरकोलैटरलाइज्ड ऋणों को वित्तपोषित करने के लिए यूएसडीई (USDe) के बैकिंग पोर्टफोलियो के हिस्से का उपयोग करती है।

क्रिप्टो.न्यूज (crypto.news) के अनुसार, जुलाई की शुरुआत में संस्थागत ऋण पहले से ही यूएसडीई (USDe) के बैकिंग का $310 मिलियन, या 6.9% था। रिपोर्ट किए गए पोर्टफोलियो में विकेन्द्रीकृत वित्त ऋण में लगभग $2 बिलियन, तरल स्टेबलकॉइन (liquid stablecoins) में लगभग $1.2 बिलियन, और टोकनाइज्ड संपत्तियों (tokenized assets) में अतिरिक्त एक्सपोजर भी शामिल था।

सेल्फ-कस्टडी से रिकवरी उपयोगकर्ता के पास रहती है

एथेना पे लिमिटेड (Ethena Pay Ltd.), माल्टा में पंजीकृत एक सॉफ्टवेयर कंपनी, बताती है कि यह बैंक, ब्रोकर-डीलर, निवेश सलाहकार या मनी सर्विसेज बिजनेस (money services business) के रूप में काम नहीं करती है। तीसरे पक्ष के प्रदाता ऐप के माध्यम से सुलभ वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं।

अपनी सेल्फ-कस्टोडियल (self-custodial) डिज़ाइन के तहत, प्राइवेट कीज (private keys), सीड फ्रेज (seed phrases) और वॉलेट रिकवरी विवरण उपयोगकर्ता के डिवाइस पर रहते हैं। एथेना पे का कहना है कि उपयोगकर्ता के क्रेडेंशियल खो जाने पर वह ग्राहक संपत्तियों तक पहुंच या वॉलेट को पुनर्स्थापित नहीं कर सकता।

वीज़ा स्पेंड कार्ड (Visa Spend Card) थर्ड नेशनल (Third National) द्वारा जारी किया जाता है, जो प्यूर्टो रिको (Puerto Rico) का एक चार्टर्ड बैंक है, और यह वीज़ा लाइसेंस के तहत संचालित होता है। सिग्निफाई होल्डिंग्स (Signify Holdings), जो रेन (Rain) के रूप में संचालित होती है, कार्ड कार्यक्रम का प्रबंधन करती है।

योग्य खरीद पर डॉलर या यूएसडीई (USDe) के बजाय एवीएएक्स (AVAX) में कैशबैक मिलता है। स्टैंडर्ड उपयोगकर्ताओं को प्रत्येक माह खर्च किए गए पहले $2,500 पर 4% मिलता है, जबकि प्रो सदस्यों को अपने पहले $8,000 पर 4.5% और वीआईपी (VIP) उपयोगकर्ताओं को अपने पहले $20,000 पर 5% मिलता है।

उन खर्च सीमाओं को पार करने के बाद उपयोगकर्ताओं के लिए दरें बैंड में घट जाती हैं। उदाहरण के लिए, प्रो दर $8,000 और $10,000 के बीच 2% तक गिर जाती है, फिर $10,000 से $12,000 तक 1% और $12,000 से ऊपर 0.5% हो जाती है। प्रत्येक निचली दर केवल उस बैंड के भीतर खर्च पर लागू होती है, न कि पहले की खरीद के पुनर्मूल्यांकन पर।

एथेना पे कैशबैक से कई श्रेणियों को बाहर करता है, जिनमें एटीएम (ATM) निकासी, कैश एडवांस (cash advances), जुआ, उपहार कार्ड (gift cards), खाता फंडिंग, पीयर-टू-पीयर (peer-to-peer) ट्रांसफर, और क्रिप्टोकरेंसी (cryptocurrencies), स्टेबलकॉइन (stablecoins), नॉन-फंजिबल टोकन (non-fungible tokens), या सिक्योरिटीज (securities) की खरीद शामिल हैं। $1 से कम के लेनदेन पर भी कोई कैशबैक नहीं मिलता है।

एक बार कार्ड भुगतान सेटल हो जाने के बाद, सामान्यतः एक से तीन व्यावसायिक दिनों के भीतर, इनाम का डॉलर मूल्य क्रेडिट जारी होने के समय उपलब्ध दर पर एवीएएक्स (AVAX) में परिवर्तित हो जाता है। एथेना पे चेतावनी देता है कि उपयोगकर्ता के वॉलेट में पहुंचने के बाद इसका डॉलर मूल्य बढ़ या घट सकता है क्योंकि एवीएएक्स (AVAX) बाजार के उतार-चढ़ाव के अधीन रहता है।

अमेरिकी उपयोगकर्ता एथेना पे रोलआउट से बाहर

अमेरिकी पाठकों के लिए, मुख्य प्रतिबंध सीधी पहुंच है। एथेना पे अभी तक संयुक्त राज्य अमेरिका में उपलब्ध नहीं है, और इसके कार्ड की शर्तें अमेरिकी नागरिकों, निवासियों और अन्य अमेरिकी व्यक्तियों को बाहर करती हैं, भले ही जारीकर्ता प्यूर्टो रिको (Puerto Rico) में चार्टर्ड है।

यूरोपीय संघ (European Union), यूनाइटेड किंगडम (United Kingdom) और कनाडा भी प्रारंभिक रिलीज से बाहर हैं। एथेना ने उन बाजारों को बाद के रोलआउट के लिए सूचीबद्ध किया है, लेकिन पहुंच क्षेत्रीय आवश्यकताओं और उत्पाद अनुमोदन पर निर्भर करेगी।

अमेरिकी निवेशक अभी भी स्टेबलकॉइनएक्स (StablecoinX) के माध्यम से एथेना के इकोसिस्टम में अप्रत्यक्ष सार्वजनिक-बाजार एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं, जो नैस्डैक (Nasdaq) पर टिकर यूएसडीई (USDE) के तहत ट्रेड करता है। जून में टीएलजीवाई एक्विजिशन कॉर्प (TLGY Acquisition Corp.) के साथ विलय बंद होने पर कंपनी के पास लगभग 3.03 बिलियन ईएनए (ENA) टोकन थे, जिनका मूल्य लगभग $275 मिलियन था।

संस्थागत पहुंच एक अलग चैनल के माध्यम से विकसित हुई है। जून में, ब्लैक रॉक (BlackRock) ने यूएसडीई (USDe) को अलादीन (Aladdin) में एकीकृत किया, जो इसका निवेश और जोखिम-प्रबंधन मंच है जिसका उपयोग $20 ट्रिलियन से अधिक की संपत्ति की देखरेख करने वाले संस्थान करते हैं। ब्लैक रॉक का बीयूआईडीएल (BUIDL) टोकनाइज्ड मनी-मार्केट फंड (tokenized money-market fund) भी एथेना के व्हाइट-लेबल स्टेबलकॉइन (white-label stablecoin) उत्पाद के लिए मुख्य आरक्षित संपत्ति के रूप में चुना गया था।

एवलांच ऐप की निपटान गतिविधि को संभालता है

एवलांच (Avalanche) एथेना पे के लिए विशेष निपटान नेटवर्क (settlement network) के रूप में कार्य करता है, जिसमें ट्रांसफर, कार्ड-संबंधित धन की आवाजाही और भुगतान शामिल हैं, जबकि ब्लॉकचेन लेयर (blockchain layer) उपयोगकर्ताओं से काफी हद तक छिपी रहती है।

नेटवर्क पहले ही स्टेबलकॉइन (stablecoins) से जुड़े कार्ड और कॉर्पोरेट-भुगतान परीक्षणों का समर्थन कर चुका है। जुलाई में, हुंडई कार्ड (Hyundai Card) ने एवलांच (Avalanche) पर यूएसडीटी (USDT) का उपयोग करके हुंडई मोटर (Hyundai Motor) की अमेरिकी और मैक्सिकन संस्थाओं के बीच $20,000 का ट्रांसफर पूरा किया।

हुंडई कार्ड (Hyundai Card) ने कहा कि अंतर-कंपनी निपटान (intercompany settlement) में लगभग सात मिनट लगे, जबकि पारंपरिक बैंक ट्रांसफर के लिए आमतौर पर तीन से चार घंटे लगते हैं। कंपनी ने परियोजना की नियामक समीक्षा, कानूनी और कर आकलन, आंतरिक नियंत्रण और प्रेषण डिजाइन को संभाला, जबकि ब्लॉकचेन भुगतान प्रदाता एक्सियम (Axiym) ने भी भाग लिया।