अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर एक अद्यतन प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, डीएफआई डेवलपमेंट कॉर्प. ने अपनी परिवर्तनीय दर श्रृंखला C स्थायी वरीयता शेयर की पेशकश $9 प्रति शेयर पर निर्धारित की है।

सोलाना ट्रेजरी कंपनी CHAD स्टॉक के नाम से ज्ञात वरीयता शेयर के 2.2 मिलियन शेयर बेचने की योजना बना रही है। इस पेशकश से अंडरराइटिंग कमीशन और अन्य खर्चों से पहले $19.8 मिलियन की सकल आय प्राप्त होगी।

यह कंपनी की 31 अगस्त की घोषणा को अद्यतन करता है, जिसमें अंतिम शेयर संख्या या पेशकश मूल्य का खुलासा किए बिना $20 मिलियन तक की प्रस्तावित पेशकश का वर्णन किया गया था।

आर.एफ. लैफर्टी एंड कंपनी एकमात्र बुक-रनिंग मैनेजर है। अंडरराइटर को सार्वजनिक पेशकश मूल्य पर 330,000 अतिरिक्त शेयर, कमीशन घटाकर, अधिग्रहित करने का 30-दिवसीय विकल्प प्राप्त हुआ।

उस विकल्प का पूर्ण उपयोग पेशकश को 2.53 मिलियन शेयरों तक बढ़ा देगा और $22.77 मिलियन तक की सकल आय उत्पन्न करेगा।

CHAD स्टॉक 13% का प्रारंभिक लाभांश प्रदान करता है

प्रत्येक CHAD शेयर की $10 की निर्दिष्ट राशि और $10 की प्रारंभिक परिसमापन वरीयता है। हालांकि, पेशकश में भाग लेने वाले निवेशक प्रति शेयर $9 का भुगतान करेंगे।

प्रारंभिक वार्षिक लाभांश दर 13% है, जिसकी गणना $10 की निर्दिष्ट राशि के मुकाबले की जाती है। यदि प्रारंभिक दर अपरिवर्तित रहती है तो यह प्रति शेयर $1.30 वार्षिक लाभांश का प्रतिनिधित्व करता है।

$9 के पेशकश मूल्य पर, प्रारंभिक दर लगभग 14.44% की प्रभावी वार्षिक उपज से मेल खाती है। यह गणना प्रारंभिक लाभांश पर आधारित है और यह गारंटी नहीं देता है कि निवेशकों को वह उपज लगातार प्राप्त होगी।

लाभांश परिवर्तनीय है। डीएफआई डेवलपमेंट का निदेशक मंडल ब्याज दरों, CHAD के व्यापारिक मूल्य, तुलनीय उपज, तरलता आवश्यकताओं और अन्य कारकों के आधार पर कम से कम मासिक रूप से दर की समीक्षा और समायोजन कर सकता है।

कंपनी दर कम कर सकती है, हालांकि प्रॉस्पेक्टस मासिक कमी को पिछले महीने से 50 आधार अंकों तक सीमित करता है। दाखिल रिपोर्ट में चेतावनी दी गई है कि प्रबंधन अंततः तुलनीय प्रतिभूतियों से नीचे की दर निर्धारित कर सकता है।

पहला लाभांश 1 अक्टूबर के लिए निर्धारित है और इसमें जारी होने से लेकर 30 सितंबर तक की अवधि शामिल होगी। उस भुगतान के बाद, लाभांश प्रत्येक व्यावसायिक दिन पर देय होगा, लेकिन केवल “जब, जैसा और यदि घोषित” निदेशक मंडल द्वारा और जब कानूनी रूप से उपलब्ध निधि मौजूद हो।

एक लाभांश आरक्षित निधि पहले वर्ष को 13% पर कवर करती है

डीएफआई डेवलपमेंट पेशकश बंद होने पर प्रति जारी शेयर $1.30 एक अलग लाभांश खाते में रखने का इरादा रखता है। 2.2 मिलियन शेयरों के लिए, यह लगभग $2.86 मिलियन का प्रारंभिक आरक्षित कोष बनाएगा।

यह आरक्षित निधि प्रारंभिक 13% दर पर गणना किए गए 12 महीनों के भुगतान का प्रतिनिधित्व करती है। डीएफआई डेवलपमेंट ने कहा कि वह केवल पेशकश आय पर निर्भर रहने के बजाय मौजूदा नकदी, वित्तीय साधनों या डिजिटल परिसंपत्तियों का उपयोग करके खाते को निधि देगा।

हालांकि, प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि यदि लाभांश 13% से ऊपर बढ़ता है या यदि बाद में अधिक CHAD शेयर जारी किए जाते हैं, तो कंपनी को अनुबंध के अनुसार आरक्षित निधि बढ़ाने की आवश्यकता नहीं है।

खाते में रखी संपत्ति दिवालियापन या दिवालियापन के दौरान लेनदारों के लिए भी उपलब्ध रह सकती है। इसलिए आरक्षित निधि एक निर्दिष्ट फंडिंग स्रोत प्रदान करती है, लेकिन यह एक स्वतंत्र गारंटी नहीं है।

CHAD स्थायी है और इसकी कोई परिपक्वता तिथि नहीं है। धारक आमतौर पर कुछ योग्य कॉर्पोरेट घटनाओं के बाद ही पुनर्भुगतान की मांग कर सकते हैं। शेयरों में सीमित मतदान अधिकार भी होते हैं और वे कंपनी के वर्तमान और भविष्य के ऋण से नीचे रैंक करते हैं।

डीएफआई डेवलपमेंट नैस्डैक पर सुरक्षा सूचीबद्ध होने के बाद CHAD को $11 प्रति शेयर, साथ ही संचित बकाया लाभांश पर भुना सकता है। एक कर घटना के बाद या जब बकाया शेयर ऐतिहासिक रूप से जारी किए गए सभी CHAD शेयरों के 25% से कम हो जाते हैं, तो अलग मोचन प्रावधान लागू होते हैं।

डीएफआई डेवलपमेंट SOL खरीदने के लिए आय का उपयोग कर सकता है

कंपनी का इरादा है कि वह शुद्ध आय का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए करेगी। संभावित आवंटन में कार्यशील पूंजी, सोलाना खरीद, अन्य डिजिटल परिसंपत्ति निवेश, अधिग्रहण और रणनीतिक पहल शामिल हैं।

SOL के लिए कोई निश्चित हिस्सा आवंटित नहीं किया गया है। इसलिए निवेशकों को पूरे $19.8 मिलियन को एक पुष्ट सोलाना खरीद के रूप में नहीं मानना चाहिए।

डीएफआई डेवलपमेंट ने हाल ही में $98.14 के औसत मूल्य पर लगभग 19,000 SOL अधिग्रहित किए। जैसा कि पहले बताया गया था, इस खरीद ने इसकी ट्रेजरी को लगभग 2.33 मिलियन SOL और SOL-समतुल्य परिसंपत्तियों तक विस्तारित किया।

कंपनी ने देशी SOL को लिक्विड स्टेकिंग टोकन और अन्य SOL-मूल्यवर्ग की स्थितियों से अलग करने वाला कोई वर्तमान विवरण प्रदान नहीं किया है। यह नेटवर्क पुरस्कार और शुल्क अर्जित करने के लिए अपने स्वयं के और बाहरी वैलिडेटरों के माध्यम से परिसंपत्तियों को स्टेक करता है।

एसईसी फाइलिंग चेतावनी देती है कि SOL में निवेश की गई आय मूल्य अस्थिरता के संपर्क में रहेगी। यह भी कहा गया है कि प्रबंधन के पास व्यापक विवेक है और वह पैसे को अपनी वर्तमान योजनाओं से अलग तरीके से आवंटित कर सकता है।

CHAD, DFDV के बढ़ने पर नैस्डैक लिस्टिंग चाहता है

डीएफआई डेवलपमेंट ने टिकर CHAD के तहत नैस्डैक कैपिटल मार्केट पर वरीयता शेयर को सूचीबद्ध करने के लिए आवेदन किया है। प्रारंभिक जारी होने के बाद ट्रेडिंग शुरू होने की उम्मीद है, हालांकि नैस्डैक की मंजूरी अभी भी लंबित है।

कंपनी लिस्टिंग के बाद अतिरिक्त CHAD बिक्री के लिए एक एट-द-मार्केट कार्यक्रम स्थापित करने का भी इरादा रखती है। शर्तें अभी तक अंतिम नहीं हुई हैं, और आगे जारी होने से मौजूदा धारकों के अधिकार कमजोर हो सकते हैं या सुरक्षा के बाजार मूल्य पर भार पड़ सकता है।

DFDV सामान्य शेयर 31 अगस्त को लगभग $5.38 पर बंद हुआ, सत्र के दौरान 7.8% की वृद्धि के साथ। CHAD की घोषणा पूर्वी समय के अनुसार शाम 5:45 बजे, नियमित ट्रेडिंग समाप्त होने के बाद आई, इसलिए दिन के समय की वृद्धि को पेशकश के लिए जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है।

स्टॉक लगभग $4.90 पर खुला और लगभग $4.84 और $5.52 के बीच कारोबार किया। अंतिम CHAD शर्तों पर एक सत्यापित नियमित-सत्र प्रतिक्रिया अमेरिकी बाजारों के फिर से खुलने के बाद ही उपलब्ध होगी।

अगली पुष्ट घटनाएँ पेशकश का समापन, नैस्डैक का लिस्टिंग निर्णय और 1 अक्टूबर को पहला लाभांश भुगतान होंगी। किसी भी बाद की SOL खरीद को पूरा माना जाने से पहले एक अलग कंपनी के खुलासे की आवश्यकता होगी।