यूरोपीय संघ द्वारा विनियमित क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता टेसेरैक्ट इन्वेस्टमेंट ओए संस्थागत और पेशेवर निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया एक नया निवेश वॉल्ट प्लेटफॉर्म लॉन्च कर रहा है।

यह कदम हेलसिंकी स्थित टेसेरैक्ट की मौजूदा व्यावसायिक लाइनों में इजाफा करता है, जो एक MiCA-विनियमित DeFi एसेट मैनेजर के रूप में काम करता है और बिटस्टैंप (जिसका स्वामित्व अब रॉबिनहुड के पास है) सहित ग्राहकों के लिए यील्ड-एज़-ए-सर्विस उत्पन्न करता है। 

"हमारे ग्राहक लंबे समय से हमें बता रहे थे, 'देखिए, सुनिए, हम उस यील्ड की सराहना करते हैं जो आप हमें दिलवा सकते हैं। लेकिन वॉल्ट के उपयोगकर्ता अनुभव को देखते हुए, हमें लगता है कि यह थोड़ा पुराना है,'", टेसेरैक्ट ग्रुप के सीईओ जेम्स हैरिस ने द ब्लॉक को एक साक्षात्कार में बताया। 

"अंततः, जब आप वॉल्ट के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं — वॉल्ट वास्तविक समय की स्थिति हैं जो प्रभावी रूप से आपके वॉलेट से आंतरिक रूप से जुड़े हुए हैं। आप उपयोगकर्ता अनुभव के रूप में उससे प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते," हैरिस ने कहा। 

टेसेरैक्ट डेडिकेटेड क्लाइंट वॉल्ट्स को विशेष रूप से अनुपालन-उन्मुख ग्राहकों के लिए डिज़ाइन किया गया था। प्रत्येक वॉल्ट एक विशिष्ट स्मार्ट अनुबंध है जो एक ही ग्राहक को सौंपा गया है और टेसेरैक्ट द्वारा प्रबंधित किया जाता है। 

हैरिस ने उल्लेख किया कि स्टीकहाउस या गौंटलेट जैसे क्यूरेटर द्वारा बनाए गए मोर्फो वॉल्ट जैसे कई मौजूदा वॉल्ट विकल्पों में अक्सर पूल्ड निवेश शामिल होता है, जिन्हें MiCA के तहत सामूहिक निवेश योजनाओं के रूप में माना जा सकता है, जिससे यील्ड-बेयरिंग वॉल्ट टोकन संभावित रूप से बिना लाइसेंस वाली प्रतिभूतियां बन जाते हैं।

हैरिस ने कहा कि इसके बजाय टेसेरैक्ट ग्राहक अपने वॉलेट का उपयोग करके अपने स्वयं के वॉल्ट बना सकेंगे, जिससे वे अपनी वॉल्ट टोकन आपूर्ति पर 100% स्वामित्व बनाए रख सकेंगे। वे MiCA द्वारा अनिवार्य रूप से अलग-अलग प्रबंधित खाते भी संचालित कर सकते हैं।

"क्यूरेटर के रूप में हमारी भूमिका प्रभावी रूप से यह है कि हमारे पास उनकी ओर से निवेश करने की अनुमति है, लेकिन हम और ज्यादा कुछ नहीं कर सकते क्योंकि हमने शुरुआत में उनके साथ शासन (गवर्नेंस), शुल्क और नीतियां निर्धारित की हैं," हैरिस ने कहा। "उन्होंने निवेश का जनादेश चुना है, और उन्होंने उन अंतर्निहित प्रोटोकॉल को चुना है जिन्हें श्वेतसूचीबद्ध और अनुमोदित किया गया है जिनके साथ बातचीत की जा सकती है।"

हैरिस के अनुसार, वॉल्ट को केवल उन विशेष जनादेशों और मापदंडों के साथ इंटरैक्ट करने के लिए हार्ड-कोडेड किया गया है।

टेसेरैक्ट बुनियादी यील्ड ऑप्टिमाइजेशन से लेकर एसयूवी-वॉल्ट के माध्यम से विशिष्ट एसेट लूपिंग रणनीतियों तक, विभिन्न प्रकार के जोखिम विकल्प प्रदान करने के लिए तैयार है। लॉन्च के समय, फर्म रैप्ड बिटकॉइन, ईथर और स्टेबलकॉइन से जुड़ी रणनीतियों को लक्षित कर रही है। टेसेरैक्ट प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क लेगा। 

नियामक आला 

पूरे साक्षात्कार के दौरान, हैरिस ने कई बार कहा कि टेसेरैक्ट का प्रस्ताव मौजूदा अनुमति रहित वॉल्ट पारिस्थितिकी तंत्र पर 'एक वैम्पायर हमला' नहीं है, बल्कि इसका पूरक है। फर्म एसेट मैनेजर, कस्टोडियन, प्लेटफॉर्म, ईटीपी और अन्य संस्थागत उपयोगकर्ताओं को लक्षित कर रही है जिन्हें अधिक नियामक आश्वासन की आवश्यकता है।

"मैं सबसे अच्छे तरीके से भाग ले रहा हूं जो मुझे पता है, और मैं इसे ऐसा बनाने की कोशिश कर रहा हूं ताकि यह विकेन्द्रीकृत वित्त पक्ष पर हमने जो भी वादे और महान नवाचार देखे हैं, उनमें से किसी को भी न तोड़े। यह एक भयानक परिणाम होगा," हैरिस ने कहा। "हमें लगता है कि यह योगात्मक है और यह इसके पीछे की भावना को खोए बिना एक अनुपालन संस्करण बनाने का सबसे अच्छा संभव समझौता है।"

टेसेरैक्ट को फिनिश एफएसए से पूर्ण MiCA CASP लाइसेंस प्रदान किया गया था। 2017 में स्थापित यह फर्म, $500 मिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करती है, और इसके उधार-देने वाले प्लेटफॉर्म ने $1 बिलियन से अधिक के ऋण उत्पन्न किए हैं। इसने 2022 में अपना यील्ड प्लेटफॉर्म लॉन्च किया। 

हैरिस ने उल्लेख किया कि वॉल्ट प्रोटोकॉल स्तर पर काफी हद तक मानकीकृत हैं, हालांकि ग्राहकों के पास अपने निवेश जनादेश (मैनडेट) निर्धारित करने के लिए व्यापक विवेक होगा। बयान के अनुसार, वॉल्ट IPOR फ्यूजन के प्लाज्मा वॉल्ट आर्किटेक्चर पर बनाए गए हैं, जिसमें युद्ध-परीक्षित ERC-4626 अनुरूप स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट मानक का उपयोग किया गया है, जो नियतात्मक जोखिम प्रवर्तन, प्रति-वॉल्ट अलगाव, एम्बेडेड अनुपालन और ऑन-चेन पोर्टफोलियो गणना प्रदान करता है। 

आईपीओआर लैब्स के सीईओ डैरेन कैमास ने कहा, "आईपीओआर फ्यूजन को संस्थागत पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया था जो ऑन-चेन रणनीतियों को पारंपरिक दुनिया में अपेक्षित समान संरचनात्मक सुरक्षा उपायों के साथ संचालित करती है।" "टेसेरैक्ट के साथ एक साल के घनिष्ठ सहयोग के बाद, आर्किटेक्चर की हर परत का दबाव-परीक्षण करने के बाद, हमें इस सहयोग का विस्तार करने में खुशी है क्योंकि टेसेरैक्ट अपने संस्थागत ग्राहकों के लिए फ्यूजन-संचालित वॉल्ट ला रहा है।"

टेसेरैक्ट ने छह पायलट प्रतिभागियों के साथ अपने वॉल्ट का परीक्षण किया, जिसमें क्रिप्टो ईटीपी जारीकर्ता 21शेयर्स भी शामिल है। 

"ईटीपी का उपयोग मामला बहुत, बहुत दिलचस्प है क्योंकि प्रभावी रूप से इस समय, ईटीपी स्टेकिंग रिटर्न प्रदान करते हैं। और निश्चित रूप से, गैर-स्टेकिंग आधारित रिटर्न जोड़ना बहुत अच्छा होगा जो DeFi में प्राप्त किए जा सकते हैं," हैरिस ने कहा। "जोखिम अलग-अलग हैं, लेकिन आपके पास एक अलग प्रोफ़ाइल हो सकती है।"

टेसेरैक्ट ने आखिरी बार 2021 में अपने $25 मिलियन के सीरीज़ ए के माध्यम से धन जुटाया था।