कॉइनबेस ने यूके में पेशेवर निवेशकों के लिए 170 से अधिक डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट्स लॉन्च किए हैं, जो निश्चित-अवधि फ़्यूचर्स और क्रिप्टो ऑप्शंस के साथ 50x तक के लीवरेज वाले पर्पेचुअल की पेशकश करते हैं।

मंगलवार को crypto.news के साथ साझा किए गए एक बयान में, कॉइनबेस ने कहा कि पात्र पेशेवर ग्राहक आने वाले हफ्तों और महीनों में क्रिप्टोकरेंसीज़, कमोडिटीज़, इक्विटीज़ और विदेशी मुद्रा को कवर करने वाले कॉन्ट्रैक्ट्स तक धीरे-धीरे पहुंच प्राप्त करेंगे।

पर्पेचुअल फ़्यूचर्स नई पेशकश का सबसे बड़ा हिस्सा बनाएंगे, जिसमें 170 से अधिक समर्थित संपत्तियां और 24/7 ट्रेडिंग होगी। निवेशक लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन ले सकेंगे, डेल्टा-न्यूट्रल हेजेस के लिए कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग कर सकेंगे और 50x तक के लीवरेज के साथ ट्रेड कर सकेंगे।

निश्चित-अवधि फ़्यूचर्स में निश्चित निपटान तिथियां होंगी और कमोडिटी और वित्तीय कॉन्ट्रैक्ट्स में 20x तक का लीवरेज मिलेगा। पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स के विपरीत, इन उत्पादों में लगातार फंडिंग दरें नहीं होंगी, बल्कि पोजिशन रखने की लागत एंट्री पर कॉन्ट्रैक्ट में ही निर्धारित की जाएगी।

कॉइनबेस क्रिप्टो ऑप्शंस भी जोड़ रहा है, जिससे पेशेवर ग्राहक स्प्रेड्स और कॉम्बिनेशंस जैसी सिंगल-लेग या मल्टी-लेग रणनीतियों के माध्यम से कॉल और पुट का व्यापार कर सकेंगे। एक्सचेंज ने कहा कि उसके इंटरफ़ेस में पेऑफ डायग्राम्स और एक रणनीति निर्माता शामिल होगा जो ट्रेड लगाने से पहले संभावित लाभ, हानि और ब्रेकइवन स्तर दिखाएगा।

कॉइनबेस डेरिवेटिव्स का लॉन्च यूके की नियामक स्वीकृति के बाद हुआ

नए कॉन्ट्रैक्ट्स तक पहुंच उन निवेशकों तक सीमित है जो कॉइनबेस की पात्रता आवश्यकताओं को पूरा करते हैं और पेशेवर ग्राहक के रूप में योग्य हैं।

यह रोलआउट एक्सचेंज के हाल ही में घोषित MiFID लाइसेंस के बाद हुआ है, जिसके बारे में कॉइनबेस ने कहा कि इसने यूके के ग्राहकों को प्रदान किए जा सकने वाले निवेश उत्पादों की श्रेणी को बदल दिया और डेरिवेटिव्स के लॉन्च को सक्षम किया।

जुलाई में, crypto.news ने पहले बताया था कि कॉइनबेस ने यूके निवेश सेवा प्राधिकरण हासिल कर लिया था, जिसने कंपनी को अपने प्लेटफॉर्म के माध्यम से क्रिप्टो के साथ पारंपरिक वित्तीय उत्पादों को जोड़ने की अनुमति दी थी।

इस अनुमोदन के तहत, खुदरा ग्राहक इक्विटीज़ तक पहुंच प्राप्त कर सकते थे, जबकि संस्थागत ग्राहकों को क्रिप्टो, इक्विटीज़ और कमोडिटीज़ से जुड़े डेरिवेटिव्स की पेशकश की जा सकती थी।

उस समय, कॉइनबेस ने कहा था कि प्राधिकरण ने उसे अक्टूबर 2027 में यूके का पूर्ण क्रिप्टो नियामक ढाँचा लागू होने से पहले विनियमित निवेश उत्पादों की पेशकश करने की अनुमति दी थी। कंपनी ने वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) के शोध का भी हवाला दिया था जिसमें दिखाया गया था कि लगभग सात मिलियन यूके वयस्कों के पास क्रिप्टो था।

अपने नवीनतम डेरिवेटिव्स रोलआउट के लिए, कॉइनबेस ने कहा कि उत्पादों का उद्देश्य पेशेवर व्यापारियों को हेजिंग, जोखिम प्रबंधन और पूंजी दक्षता में सुधार के लिए पारंपरिक वित्त में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले उपकरण प्रदान करना है।

कंपनी ने क्रिप्टो डेरिवेटिव्स बाजार के आकार को अपने तर्क के एक हिस्से के रूप में बताया, यह कहते हुए कि वैश्विक डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग वॉल्यूम आमतौर पर क्रिप्टो स्पॉट बाजार वॉल्यूम का लगभग 4.4 गुना तक पहुंच जाता है।

कॉइनबेस ने कहा, "प्रमुख अंतरराष्ट्रीय हब में पेशेवर व्यापारियों को अक्सर इन उपकरणों के लिए एक ही, विनियमित प्लेटफॉर्म तक पहुंच की कमी होती थी।"

यूके रोलआउट कॉइनबेस की "एवरीथिंग एक्सचेंज" योजना का विस्तार करता है

डेरिवेटिव्स की पेशकश कॉइनबेस की "एवरीथिंग एक्सचेंज" रणनीति का एक और हिस्सा है, जिसके तहत कंपनी अपने मुख्य क्रिप्टो स्पॉट व्यवसाय के बाहर वित्तीय उत्पाद जोड़ रही है।

जैसा कि जून में कवर किया गया था, एक्सचेंज ने एक ही खाते के माध्यम से क्रिप्टो ट्रेडिंग, स्टॉक्स, कमोडिटीज़, डेरिवेटिव्स, भुगतान और ऋण को संयोजित करने की योजना बनाई थी।

कॉइनबेस ने इस मॉडल को वित्तीय प्लेटफॉर्मों के विकल्प के रूप में वर्णित किया जहां संपत्ति अलग-अलग खातों में बंटी रहती है और ट्रेडिंग पारंपरिक बाजार घंटों से सीमित होती है। इसकी उत्पाद योजनाओं में प्रेडिक्शन बाजार और पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) का उपयोग करने वाली सेवाएं भी शामिल हैं।

यूके में, कंपनी ने पहले ही बचत और उधार उत्पाद पेश किए हैं क्योंकि यह अपने प्लेटफॉर्म के माध्यम से उपलब्ध सेवाओं की श्रेणी का विस्तार कर रहा है।

कॉइनबेस ने अप्रैल में यूके के ग्राहकों के लिए क्रिप्टो-समर्थित ऋण लॉन्च किए, जिससे पात्र उपयोगकर्ता बिटकॉइन, इथेरियम और सीबीईटीएच के बदले यूएसडीसी में $5 मिलियन तक उधार ले सकते थे।

ऋण कॉइनबेस के बेस नेटवर्क पर मॉर्फो के माध्यम से जारी किए जाते हैं और ओवरकोलेटरलाइज़्ड क्रिप्टो पोजीशंस का उपयोग करते हैं। इनमें परिवर्तनीय ब्याज दरें होती हैं और कोई निश्चित चुकौती अनुसूची नहीं होती है, जबकि परिसमापन बकाया ऋण के सापेक्ष संपार्श्विक के मूल्य पर निर्भर करता है।

हाल ही में, कॉइनबेस ने पात्र यूके उपयोगकर्ताओं के लिए लगभग 4,000 अमेरिकी स्टॉक्स तक पहुंच प्रदान करना शुरू कर दिया, जिससे ग्राहकों के मौजूदा क्रिप्टो और फिएट होल्डिंग्स के साथ इक्विटीज़ भी उपलब्ध हो गईं।

एक्सचेंज ने मंगलवार के बयान में कहा, "हमारा दृष्टिकोण कॉइनबेस को एक ऐसा स्थान बनाना है जहां पहली बार क्रिप्टो निवेशकों से लेकर सबसे परिष्कृत व्यापारियों तक हर कोई अपनी सभी संपत्तियों तक पहुंच और प्रबंधन कर सके।"

कॉइनबेस विनियमित डेरिवेटिव्स तक पहुंच का निर्माण कर रहा है

यूके का लॉन्च विनियमित बाजारों में कॉइनबेस के अन्य डेरिवेटिव्स विस्तारों के बाद हुआ है।

मई में, एक्सचेंज ने कॉइनबेस फाइनेंशियल मार्केट्स के माध्यम से पात्र अमेरिकी संस्थाओं के लिए डेरिवेटिव्स तक पहुंच खोली, शुरू में ग्राहकों को डेरिबिट क्रिप्टो ऑप्शंस तक पहुंच प्रदान की।

कॉइनबेस ने उस समय कहा था कि इस संरचना ने अमेरिकी संस्थागत ग्राहकों को वैश्विक क्रिप्टो डेरिवेटिव्स बाजारों में एक विनियमित मार्ग प्रदान किया। यह पेशकश कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के स्टाफ कार्रवाई के बाद हुई जिसमें कुछ क्रिप्टो पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स के व्यवहार को निर्दिष्ट शर्तों के तहत विदेशी फ़्यूचर्स के रूप में संबोधित किया गया था।

डेरिवेटिव्स अमेरिका और यूके के बाहर भी एक्सचेंज की योजनाओं का हिस्सा बन गए हैं। कॉइनबेस ने अप्रैल में ऑस्ट्रेलियाई वित्तीय सेवा लाइसेंस हासिल किया, कंपनी ने कहा कि यह शुरू में क्रिप्टो और इक्विटी पर्पेचुअल के लिए अनुमोदन का उपयोग करेगा और फिर फ़्यूचर्स, ऑप्शंस और अन्य पारंपरिक वित्तीय उत्पादों को जोड़ेगा।

इसका डेरिवेटिव्स विस्तार ऐसे बाजारों में भी चला गया है जिनमें सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले अंतर्निहित शेयर नहीं हैं। जून में, कॉइनबेस ने निजी कंपनियों से जुड़े प्री-आईपीओ पर्पेचुअल फ़्यूचर्स पेश किए, जिसकी शुरुआत स्पेसएक्स से हुई और ओपनएआई और एंथ्रोपिक से जुड़े कॉन्ट्रैक्ट्स की योजनाएं भी बताईं।

यूके उत्पाद सेट कॉन्ट्रैक्ट प्रकार से भिन्न होता है। पर्पेचुअल बिना समाप्ति तिथियों के चौबीसों घंटे चलेंगे, जबकि निश्चित-अवधि फ़्यूचर्स पूर्वनिर्धारित तिथियों पर निपटेंगे। क्रिप्टो ऑप्शंस निवेशकों को केवल दिशात्मक लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशंस पर निर्भर रहने के बजाय अस्थिरता और परिभाषित जोखिम के आसपास ट्रेडों को संरचित करने की अनुमति देंगे।

निश्चित-अवधि फ़्यूचर्स के लिए, कॉइनबेस ने कहा कि आवश्यक ऑनबोर्डिंग पूरी करने से पर्पेचुअल तक स्वचालित रूप से पहुंच खुल जाएगी।

कॉइनबेस बिटकॉइन स्पॉट ट्रेडिंग से परे विस्तार करता है

यूके डेरिवेटिव्स का जोड़ ऐसे समय में आया है जब कॉइनबेस बिटकॉइन स्पॉट लेनदेन के बाहर अपने व्यवसाय का अधिक हिस्सा उत्पन्न कर रहा है।

अपनी दूसरी तिमाही की रिपोर्ट में, कंपनी ने कहा कि शुद्ध राजस्व का 88% बिटकॉइन स्पॉट ट्रेडिंग के अलावा अन्य स्रोतों से आया है। कॉइनबेस ने यह भी बताया कि वैश्विक क्रिप्टो ट्रेडिंग वॉल्यूम में उसकी हिस्सेदारी तिमाही के दौरान रिकॉर्ड 10.3% तक पहुंच गई, जबकि पहली तिमाही में यह 9.1% थी।

इसके यूके संचालन अब विनियमित वित्तीय उत्पादों के एक विस्तारित सेट के साथ क्रिप्टो सेवाओं को कवर करते हैं। कॉइनबेस खुद को यूके बाजार में "सबसे व्यापक रूप से विनियमित क्रिप्टो खिलाड़ी" के रूप में वर्णित करता है।

कंपनी के यूके नियामक खुलासे के अनुसार, सीबी पेमेंट्स लिमिटेड निवेश सेवाओं के लिए वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) द्वारा अधिकृत और विनियमित है। सहायक कंपनी इलेक्ट्रॉनिक मनी जारी करने के लिए इलेक्ट्रॉनिक मनी रेगुलेशंस 2011 के तहत भी अधिकृत है। यूके के पेशेवर निवेशकों के लिए पहुंच धीरे-धीरे शुरू होगी जो अपनी पात्रता जांच पूरी करते हैं और पेशेवर ग्राहक के रूप में वर्गीकरण प्राप्त करते हैं।