Coinbase ने पात्र अमेरिकी रिटेल ग्राहकों के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक निर्गम तक पहुंच खोल दी है, जिसकी शुरुआत इस सप्ताह Oura के $2.2 बिलियन के ऑफर से हुई है, जबकि 21 सितंबर को COIN शेयर 5% से अधिक चढ़े.
Coinbase ने 21 सितंबर की एक घोषणा में कहा कि पात्र अमेरिकी रिटेल ग्राहक उसके मोबाइल एप्लिकेशन के जरिए IPO आवंटन के लिए अनुरोध कर सकते हैं, जिसकी शुरुआत इस सप्ताह स्मार्ट-रिंग निर्माता Oura की पब्लिक ऑफरिंग से होगी.
ग्राहक Coinbase ऐप में IPO सेक्शन खोल सकते हैं, एक सक्रिय डील चुन सकते हैं, और अनुरोधित शेयरों को कवर करने के लिए अपने खातों में धनराशि जमा कर सकते हैं. जैसे ही अपेक्षित प्राइस रेंज सार्वजनिक हो जाती है, उपयोगकर्ता स्टॉक खरीदने के लिए एक सशर्त ऑफर जमा कर सकते हैं.
जब तक ऑर्डर बुक खुली रहती है, निवेशक ऑफर में बदलाव या उसे रद्द कर सकते हैं. Coinbase ने कहा कि यदि IPO मूल्य मूल ऑफर से जुड़े किसी सीमा स्तर से ऊपर चला जाता है, तो ग्राहकों को नया अनुरोध जमा करना होगा.
ऑर्डर बुक बंद होने के बाद, Coinbase अपनी अलोकेशन प्रणाली का उपयोग करके उपलब्ध शेयर वितरित करेगा. मांग और अंडरराइटरों द्वारा उपलब्ध कराए गए शेयरों की संख्या यह तय करेगी कि प्रत्येक अनुरोध को पूर्ण आवंटन मिलेगा, आंशिक आवंटन मिलेगा या कोई शेयर नहीं मिलेगा.
आवंटित स्टॉक अंतिम IPO मूल्य पर ग्राहक के खाते में दर्ज किया जाएगा. Coinbase के जरिए ट्रेडिंग तब शुरू होगी जब शेयर सार्वजनिक बाजार में कारोबार के लिए उपलब्ध हो जाएंगे.
Reuters के अनुसार, Oura और उसके मौजूदा शेयरधारक 50 मिलियन शेयर $40 से $44 प्रति शेयर के बीच पेश कर रहे हैं. इस दायरे के ऊपरी स्तर पर यह डील अधिकतम $2.2 बिलियन जुटा सकती है और कंपनी का फुली डाइल्यूटेड वैल्यूएशन लगभग $15.62 बिलियन तक पहुंचा सकती है.
वियरेबल रिंग बनाने वाली यह कंपनी Nasdaq पर OURA टिकर के तहत लिस्ट होने की योजना बना रही है. Goldman Sachs, Morgan Stanley और JPMorgan प्रमुख अंडरराइटर के रूप में काम कर रहे हैं, जबकि Reuters ने बताया कि Eli Lilly ने $100 मिलियन तक के शेयर खरीदने में रुचि दिखाई है और Dragoneer $300 मिलियन तक खरीद सकता है.
रिपोर्ट के अनुसार, 30 जून तक के नौ महीनों में Oura ने $1.21 बिलियन का राजस्व अर्जित किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 74% की वृद्धि दर्शाता है.
Coinbase ने कहा कि उसकी आवंटन पद्धति उन ग्राहकों को प्राथमिकता देगी जिनके बारे में यह संभावना अधिक दिखती है कि वे IPO के ट्रेडिंग शुरू होने के तुरंत बाद बेचने के बजाय अपने शेयर बनाए रखेंगे.
जो निवेशक पहले 30 दिनों के दौरान आवंटित शेयर बेच देते हैं, वे आगामी IPO तक 60 दिनों के लिए पहुंच खो सकते हैं. बार-बार शुरुआती बिक्री करने पर उन उपयोगकर्ताओं की तुलना में कम आवंटन या कम अवसर भी मिल सकते हैं जो अपने शेयर अधिक समय तक होल्ड करते हैं.
कंपनी ने कहा, “हमारा आवंटन एल्गोरिद्म उन निवेशकों को प्राथमिकता देता है जो लंबी अवधि के नजरिए से खरीदारी में विश्वास रखते हैं.”
IPO शेयर Coinbase Capital Markets के माध्यम से पेश किए जाएंगे, जो एक्सचेंज का Financial Industry Regulatory Authority-पंजीकृत ब्रोकर-डीलर है. सिक्योरिटीज खाते और क्रिप्टो खाते अलग-अलग रहेंगे, और Securities Investor Protection Corporation की कवरेज Coinbase के क्रिप्टो व्यवसाय में रखी गई डिजिटल एसेट्स या नकदी पर लागू नहीं होगी.
शेयरों के लिए अनुरोध करने से पहले, प्रत्येक ग्राहक को एक मानक FINRA प्रश्नावली पूरी करनी होगी, जिसे उन लोगों की पहचान के लिए तैयार किया गया है जिन पर किसी ऑफरिंग में भाग लेने को लेकर प्रतिबंध हो सकता है.
Coinbase Capital Markets best-efforts selling-group सदस्य के रूप में कार्य करेगा, ग्राहक अनुरोध एकत्र करेगा और उन्हें Apex Clearing Corporation को भेजेगा. ब्रोकर अंडरराइटर के बजाय एक एजेंट के रूप में काम करेगा, यानी वह इन्वेंट्री नहीं खरीदेगा और न ही ग्राहक ऑर्डरों के विपरीत पक्ष लेगा.
एक्जीक्यूशन, कस्टडी और क्लियरिंग Apex द्वारा संभाली जाएगी. Coinbase ने कहा कि जब उसके ब्रोकर-डीलर को भविष्य के selling groups से आवंटन प्राप्त होंगे, तब अतिरिक्त IPO भी उपलब्ध कराए जाएंगे.
IPO सेवा Coinbase की उस योजना में एक और अमेरिकी सिक्योरिटीज प्रोडक्ट जोड़ती है, जिसका उद्देश्य एक ही एप्लिकेशन में क्रिप्टो, स्टॉक्स, डेरिवेटिव्स और अन्य निवेशों को एक साथ लाना है.
Coinbase ने कहा, “यह नया फीचर Everything Exchange को विकसित करने की दिशा में एक और कदम है, क्योंकि अब हमारे अमेरिकी ग्राहकों को उच्च-रुचि वाली कंपनियों के सार्वजनिक एक्सचेंजों पर आने से पहले ही शुरुआती एक्सपोजर मिल रहा है.”
जून में आयोजित एक प्रोडक्ट इवेंट के दौरान, कंपनी ने SEC-पंजीकृत ऑटोमेटेड निवेश सलाहकार पेश किया था, साथ ही स्टॉक ऑप्शंस, क्रिप्टो ऑप्शंस, प्रेडिक्शन मार्केट्स और इक्विटी इंडेक्स प्रोडक्ट्स भी प्रस्तुत किए थे. जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, Coinbase ने OpenAI और Anthropic से जुड़े प्राइवेट-कंपनी डेरिवेटिव्स की योजना का भी खुलासा किया था.
नई IPO सेवा के विपरीत, वे प्री-IPO perpetual contracts निवेशकों को कंपनी के शेयर नहीं देते. ये डेरिवेटिव्स किसी प्राइवेट बिजनेस में स्वामित्व, वोटिंग अधिकार या उसके स्टॉक पर प्रत्यक्ष दावा दिए बिना केवल प्राइस एक्सपोजर प्रदान करते हैं.
Coinbase ने अमेरिका के बाहर ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स की पेशकश SpaceX-लिंक्ड perpetual से शुरू की थी, जिसके बाद OpenAI और Anthropic से जुड़े प्रस्तावित प्रोडक्ट्स जोड़े गए. जून की एक रिपोर्ट में कहा गया था कि प्राइवेट-कंपनी डेरिवेटिव्स की प्राइसिंग कठिन हो सकती है, क्योंकि संबंधित व्यवसाय सार्वजनिक एक्सचेंजों पर लगातार ट्रेड नहीं होते.
संयुक्त राज्य अमेरिका के भीतर, Coinbase ने single-stock perpetual contracts से संबंधित पंजीकरण भी दाखिल किए हैं. फाइलिंग्स पर आधारित एक रिपोर्ट के अनुसार, 1 सितंबर की तारीख वाली दो फाइलिंग्स Coinbase Derivatives को security futures exchange और Coinbase Financial Markets को limited-purpose security futures broker-dealer के रूप में पंजीकृत कराने का प्रयास करती हैं.
Single-stock futures, SEC और Commodity Futures Trading Commission के संयुक्त अधिकार क्षेत्र में आते हैं. Coinbase ने प्रस्तावित अमेरिकी कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए लॉन्च तिथि, लीवरेज सीमाएं या शेयरों की अंतिम सूची अभी उपलब्ध नहीं कराई है.
अमेरिका के बाहर, कंपनी पहले ही अमेरिकी स्टॉक्स के टोकनाइज़्ड वर्जन जारी कर चुकी है, जिन्हें ऑफशोर संरचना और एक विनियमित अमेरिकी ब्रोकर के माध्यम से रखी गई सिक्योरिटीज का समर्थन प्राप्त है. मौजूदा Regulation S ऑफरिंग के तहत ये प्रोडक्ट्स अब भी अमेरिकी व्यक्तियों के लिए उपलब्ध नहीं हैं, हालांकि सत्यापित विदेशी धारक रिडेम्प्शन का अनुरोध कर सकते हैं. Coinbase के CEO Brian Armstrong ने कहा है कि यह संरचना सिंथेटिक एक्सपोजर या अनसिक्योर्ड डेट के बजाय वास्तविक अंतर्निहित शेयरों पर आधारित है.
21 सितंबर को अमेरिकी ट्रेडिंग के दौरान Coinbase के शेयर 5.7% बढ़कर $205.38 पर पहुंच गए, जो पिछले क्लोज से $11.13 अधिक था. सत्र के दौरान COIN $205.05 पर खुला और $196.48 से $208.28 के बीच ट्रेड हुआ.
UTC के अनुसार दोपहर 3:15 बजे तक ट्रेडिंग वॉल्यूम 7.73 मिलियन शेयर तक पहुंच चुका था, जबकि कंपनी का मार्केट कैप लगभग $54.1 बिलियन था.
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