CleanSpark के शेयरों में 4.73% का उछाल आया और वे लगभग $13.40 पर बंद हुए, जब Bitcoin माइनर ने अपने सैंडर्सविले डेटा सेंटर परिसर के निर्माण के वित्तपोषण के लिए $2.227 बिलियन के सुरक्षित नोट्स की पेशकश का प्रस्ताव दिया।
CleanSpark ने 17 सितंबर को कहा कि उसकी पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी, CSDC Finance I LLC, निजी प्लेसमेंट के माध्यम से $2.227 बिलियन के वरिष्ठ सुरक्षित नोट्स बेचने की योजना बना रही है।
ये नोट्स 2031 में परिपक्व होंगे, जिसमें अधिकांश आय CleanSpark के जॉर्जिया स्थित सैंडर्सविले डेटा सेंटर को पूरा करने के लिए निर्देशित की जाएगी। कंपनी के अनुसार, यह वित्तपोषण परियोजना में पहले से किए गए कुछ इक्विटी निवेशों की भी भरपाई करेगा और ऋण-सेवा आरक्षित खाते बनाएगा।
सीधे ऋण जारी करने के बजाय, CleanSpark ने प्रस्तावित लेनदेन को सैंडर्सविले परियोजना से जुड़ी एक सहायक कंपनी के भीतर रखा है। CSRE प्रॉपर्टीज सैंडर्सविले LLC, एक और पूर्ण स्वामित्व वाली इकाई, नोट्स की गारंटी देगी।
CleanSpark ने कहा कि ऋण को जारीकर्ता और संपत्ति कंपनी से संबंधित अधिकांश परिसंपत्तियों पर पहली प्राथमिकता का ग्रहणाधिकार (lien) भी मिलेगा। प्रस्तावित संरचना के तहत, सैंडर्सविले की परिसंपत्तियां इसलिए वित्तपोषण के लिए संपार्श्विक (collateral) के रूप में काम करेंगी।
CleanSpark के निवेशकों के लिए, यह संरचना परिवर्तनीय बॉन्ड या नए शेयर की बिक्री से अलग है क्योंकि घोषित नोट्स को CLSK स्टॉक के बदले बदलने का कोई अधिकार नहीं है। इसलिए कंपनी का प्रस्ताव गुरुवार को बताई गई शर्तों के तहत रूपांतरण के माध्यम से प्रत्यक्ष शेयर के मूल्यह्रास (dilution) का निर्माण नहीं करता है।
ऋण वित्तपोषण अभी भी उधारकर्ता पर चुकौती और ब्याज दायित्व डालता है, जबकि जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने पर गिरवी रखी गई परिसंपत्तियाँ लेनदारों के लिए उपलब्ध हो सकती हैं। CleanSpark ने अभी तक अपनी सार्वजनिक घोषणा में नोट्स की ब्याज दर, जारी मूल्य या अंतिम समापन तिथि का खुलासा नहीं किया है।
कंपनी के अनुसार, निजी प्लेसमेंट का पूरा होना बाजार की स्थितियों और अन्य प्रथागत आवश्यकताओं पर निर्भर करता है। CleanSpark ने यह भी कहा कि इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि लेनदेन प्रस्तावित शर्तों के तहत या बिल्कुल भी पूरा होगा।
यदि सैंडर्सविले सुविधा को पूरा करने के लिए जुटाई गई राशि अपर्याप्त है, तो CleanSpark एक प्रथागत समापन गारंटी प्रदान करेगा। उस समझौते के तहत, Nasdaq-सूचीबद्ध मूल कंपनी परियोजना को पूरा करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त धन जारीकर्ता को प्रदान करेगी, जो गारंटी की अंतिम शर्तों के अधीन होगा।
गारंटी CleanSpark के लिए एक सीधा दायित्व जोड़ती है, भले ही CSDC Finance I नोट्स जारी करेगा। निवेशकों को ब्याज लागत, वचनबंध पैकेज (covenant package), निर्माण समय-सारणी और आरक्षित खातों तक पहुंच को नियंत्रित करने वाली शर्तों का आकलन करने के लिए अंतिम पेशकश दस्तावेजों की आवश्यकता होगी।
अमेरिकी शेयरधारकों के लिए, यह वित्तपोषण एक ऐसी कंपनी के लिए परियोजना-स्तरीय ऋण जोखिम जोड़ता है जिसके सामान्य शेयर Nasdaq पर CLSK टिकर के तहत ट्रेड होते हैं। चूंकि यह प्लेसमेंट निजी है, इसलिए घोषित संरचना के तहत नोट्स को सामान्य सार्वजनिक प्रतिभूति बिक्री के माध्यम से पेश नहीं किया जाएगा।
CleanSpark स्टॉक गुरुवार को लगभग $13.40 पर बंद हुआ, सत्र के दौरान 4.73% की बढ़त हासिल की। यह कदम वित्तपोषण की घोषणा के बाद आया, हालांकि केवल ट्रेडिंग डेटा यह स्थापित नहीं करता है कि नोट्स प्रस्ताव के कारण ही यह वृद्धि हुई।
सैंडर्सविले के लिए निर्माण वित्तपोषण CleanSpark द्वारा जुलाई में एक अनाम निवेश-ग्रेड वैश्विक प्रौद्योगिकी कंपनी के साथ 20-वर्षीय बुनियादी ढांचा लीज़ की घोषणा के बाद आया है। CleanSpark ने उस समय कहा था कि यह समझौता जॉर्जिया परिसर में 175 मेगावाट की कंप्यूट क्षमता (compute capacity) को कवर करता है।
CleanSpark की जुलाई की घोषणा के तहत, प्रारंभिक लीज़ अवधि $6.6 बिलियन का अनुबंधित राजस्व उत्पन्न कर सकती है। यदि किरायेदार दोनों विकल्पों का प्रयोग करता है तो दो वैकल्पिक पांच-वर्षीय विस्तार कुल अनुबंध मूल्य को $11.6 बिलियन तक बढ़ा सकते हैं।
कंपनी को उम्मीद है कि प्रारंभिक सैंडर्सविले क्षमता 2027 की चौथी तिमाही से उपलब्ध हो जाएगी। CleanSpark ने सार्वजनिक रूप से ग्राहक की पहचान नहीं की है, जिसका अर्थ है कि Meta को किरायेदार के रूप में नामित करने वाली रिपोर्टें कंपनी की वित्तपोषण घोषणा या उसके मूल लीज़ खुलासे से अप्रमाणित रहती हैं।
CleanSpark ने अक्टूबर 2022 में मावसन इंफ्रास्ट्रक्चर ग्रुप से सैंडर्सविले Bitcoin माइनिंग सुविधा का अधिग्रहण किया। उस समय, खरीद में लगभग 6,500 माइनिंग मशीनें शामिल थीं जो प्रति सेकंड लगभग 560 पेटाहैश की कंप्यूटिंग शक्ति का प्रतिनिधित्व करती थीं।
कंपनी ने 2022 में कहा था कि जॉर्जिया साइट की नियोजित क्षमता 230 मेगावाट थी। इसके बाद के डेटा सेंटर समझौते ने 175 मेगावाट को उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग के लिए आवंटित किया, जिससे परिसर Bitcoin माइनिंग से उत्पन्न राजस्व से परे अपने विस्तार के केंद्र में आ गया।
CleanSpark की कॉर्पोरेट वेबसाइट अब कंपनी को Bitcoin माइनिंग और कंप्यूट-गहन वर्कलोड (compute-intensive workloads) की सेवा करने वाले अमेरिकी पोर्टफोलियो के साथ एक बड़े पैमाने पर डिजिटल इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपर के रूप में वर्णित करती है। यह संशोधित विवरण कई तिमाहियों के बाद आया है जिसमें प्रबंधन ने कंपनी की भूमि और बिजली होल्डिंग्स का उपयोग कृत्रिम बुद्धिमत्ता के बुनियादी ढांचे के लिए करने पर चर्चा की थी।
पूर्व माइनिंग साइटों के लिए, बिजली और ग्रिड कनेक्शन तक पहुंच डेटा सेंटर विकास के लिए आवश्यक तैयारी के हिस्से को कम कर सकती है। हालांकि, CleanSpark के खुलासे से पता चलता है कि सैंडर्सविले को परिवर्तित करने के लिए अभी भी $2 बिलियन से अधिक के प्रस्तावित वित्तपोषण और मूल कंपनी से समापन प्रतिबद्धता की आवश्यकता है।
अपने डेटा सेंटर योजनाओं के साथ, CleanSpark ने संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़े सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले Bitcoin माइनिंग व्यवसायों में से एक का संचालन जारी रखा है। इसके अगस्त के परिचालन अपडेट ने 593 BTC का उत्पादन दिखाया, जो जुलाई में 586 BTC से अधिक था, न कि मूल रिपोर्ट में बताए अनुसार थोड़ा कम।
अगस्त के उत्पादन ने महीने के अंत तक CleanSpark के 2026 के उत्पादन को 4,903 BTC तक पहुंचा दिया। कंपनी ने जुलाई तक 4,310 BTC के उत्पादन की सूचना दी थी, जिसमें उस महीने के दौरान औसत दैनिक उत्पादन 18.91 BTC था।
CleanSpark ने 31 अगस्त तक 13,703 BTC रखे थे, इसके नवीनतम परिचालन आंकड़ों के अनुसार। इसकी ट्रेजरी (कोष) में जुलाई के अंत तक 13,931 BTC थे, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी द्वारा 593 BTC और माइन किए जाने के बावजूद 228 BTC की मासिक गिरावट आई।
जुलाई के अपडेट में कहा गया है कि CleanSpark ने स्पॉट मार्केट में 229 BTC बेचे और कॉल-ऑप्शन अनुबंधों के तहत 350 BTC वितरित किए। ऑप्शन प्रीमियम सहित, कंपनी ने लेनदेन के लिए प्रति Bitcoin $66,133 की औसत वास्तविक कीमत की सूचना दी।
crypto.news की हालिया बाजार कवरेज के अनुसार, Bitcoin 17 सितंबर को $75,000 की गिरावट से उबरने के बाद $76,300 के करीब कारोबार कर रहा था। रिपोर्ट ने $77,000 और $78,000 के आसपास निकटतम प्रतिरोध बताया, जबकि दैनिक गति दबाव में बनी रही।
गर्मी की शुरुआत में ही माइनिंग अर्थशास्त्र कमजोर हो गया था क्योंकि कंप्यूटिंग शक्ति की प्रत्येक इकाई द्वारा उत्पन्न मूल्य में गिरावट आई थी। जून में, माइनर का लाभ कम हो गया क्योंकि हैशप्राइस (hashprice) 30 दिनों में लगभग 18% गिरकर प्रति पेटाहैश प्रति सेकंड लगभग $30.77 हो गया।
CleanSpark ने 30 जून को समाप्त हुई तीन महीनों के लिए $198.6 मिलियन का वित्तीय तीसरी तिमाही का राजस्व दर्ज किया, जो एक साल पहले के $104.1 मिलियन से अधिक था। इसके तिमाही परिणामों के अनुसार, कंपनी ने $236.2 मिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि 2025 की इसी अवधि में $379.4 मिलियन का शुद्ध लाभ हुआ था।
तिमाही फाइलिंग ने नुकसान का अधिकांश हिस्सा कंपनी के Bitcoin होल्डिंग्स के उचित मूल्य में बदलावों को जिम्मेदार ठहराया। CleanSpark ने 30 जून तक $933.3 मिलियन नकद और Bitcoin भी रिपोर्ट किए, जबकि कुल ऋण $1.8 बिलियन था, जो नए प्रस्तावित सैंडर्सविले नोट्स की पेशकश से पहले था।
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