चेनलिंक ने बेस पर चार कॉइनबेस टोकनाइज्ड स्टॉक के लिए मूल्य फ़ीड जारी किए हैं, जिससे डीएफआई प्रोटोकॉल को NVDAc, METAc, AAPLc और GOOGLc को संपार्श्विक के रूप में आंकने के लिए आवश्यक डेटा मिल गया है।

चेनलिंक फ़ीड टोकनाइज्ड स्टॉक संपार्श्विक का समर्थन करते हैं

चेनलिंक ने 26 अगस्त को एक X घोषणा में कहा कि उसके डेटा फ़ीड डीएफआई प्रोटोकॉल को कॉइनबेस टोकनाइज्ड स्टॉक को संपार्श्विक के रूप में एकीकृत करने की अनुमति देते हैं, जिससे उनके उपयोग का विस्तार होल्डिंग और द्वितीयक-बाजार ट्रेडिंग से आगे बढ़ता है।

पहले समर्थित एसेट NVDAc, METAc, AAPLc और GOOGLc टिकर के तहत Nvidia, Meta, Apple और Alphabet के शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं। कॉइनबेस ने वास्तविक-विश्व परिसंपत्तियों को टोकनाइज्ड करने के लिए विकसित B20 नामक टोकन मानक का उपयोग करके बेस पर इन उत्पादों को जारी किया।

चेनलिंक के दस्तावेज़ों के अनुसार, प्रत्येक फ़ीड संबंधित B20 टोकन के कुल रिटर्न मूल्य की रिपोर्ट करता है। यह गणना अंतर्निहित स्टॉक के बाजार मूल्य को कॉइनबेस के ऑनचेन ओरेकल रजिस्ट्री से लिए गए गुणक के साथ जोड़ती है।

कॉर्पोरेट घटनाएँ यह बदल सकती हैं कि एक टोकन समय के साथ कितना अंतर्निहित इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है। कॉइनबेस के प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि लाभांश आमतौर पर शुल्क और लागू यू.एस. विदहोल्डिंग टैक्स के बाद अतिरिक्त शेयरों में पुनर्निवेश किए जाते हैं, जिससे जमा अनुपात समायोजित होता है। चेनलिंक का गुणक उसके रिपोर्ट किए गए मूल्य को ऐसे परिवर्तनों के लिए खाते में लेने की अनुमति देता है, बजाय केवल उद्धृत शेयर मूल्य को ट्रैक करने के।

एप्लिकेशन चेनलिंक के मानक V3 एग्रीगेटर इंटरफ़ेस के माध्यम से मूल्यों को पढ़ते हैं, जिसका उपयोग कई क्रिप्टो मूल्य फ़ीड द्वारा भी किया जाता है। चूंकि प्रत्येक B20 परिसंपत्ति को उसके अनुबंध पते से पहचाना जाता है, चेनलिंक डेवलपर्स को केवल टिकर प्रतीकों पर निर्भर रहने के बजाय पतों को सत्यापित करने की सलाह देता है, जिन्हें असंबंधित टोकन जारीकर्ताओं द्वारा कॉपी किया जा सकता है।

ऋण बाजारों के लिए, परिणामी मूल्यांकन यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि एक उधारकर्ता जमा किए गए स्टॉक टोकन के बदले में कितना प्राप्त कर सकता है। प्रोटोकॉल ऋण स्वास्थ्य को मापने और यह तय करने के लिए भी अद्यतन कीमतों का उपयोग कर सकते हैं कि संपार्श्विक को कब परिसमाप्त किया जाना चाहिए, हालांकि प्रत्येक एप्लिकेशन अपनी जोखिम सीमा निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार रहता है।

कॉइनबेस टोकनाइज्ड स्टॉक बेस पर ऋण देने की उपयोगिता प्राप्त करते हैं

कॉइनबेस ने 24 अगस्त को बेस पर चार स्टॉक लॉन्च किए, जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, जिससे Apple, Nvidia, Meta और Alphabet में एक-के-बाद-एक समर्थित एक्सपोजर स्व-हिरासत वॉलेट में आ गया।

कॉइनबेस ऑनचेन एसपीवी लिमिटेड, अबू धाबी ग्लोबल मार्केट में निगमित एक कंपनी, बाजार के वित्तीय सेवा नियामक प्राधिकरण द्वारा अनुमोदित प्रॉस्पेक्टस के तहत प्रतिभूतियां जारी करती है। प्रारंभ में बनाए गए प्रत्येक टोकन के लिए, जारीकर्ता एक अलग हिरासत खाते के माध्यम से एक संबंधित शेयर रखता है।

प्रस्ताव दस्तावेजों में अल्पाका सिक्योरिटीज को ब्रोकर और कस्टोडियन के रूप में नामित किया गया है जो प्रतिनिधित्व किए गए इक्विटी को खरीदता, बेचता और रखता है। अल्पाका यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ एक ब्रोकर-डीलर के रूप में पंजीकृत है और फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी और सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉर्पोरेशन का सदस्य है।

प्रॉस्पेक्टस संरचना के तहत, टोकनधारक Apple, Nvidia, Meta, या Alphabet की किताबों पर पंजीकृत मालिक बनने के बजाय हिरासत में लिए गए शेयरों में एक लाभकारी हित प्राप्त करते हैं। सत्यापित धारक मतदान निर्देश प्रस्तुत कर सकते हैं, लेकिन उन पर कार्य करने की जारीकर्ता की क्षमता कानूनी, समय और परिचालन सीमाओं के अधीन रहती है।

संपार्श्विक समर्थन जोड़ने से योग्य धारकों को टोकन के लिए एक और संभावित उपयोग मिलता है। फंड प्राप्त करने के लिए स्थिति बेचने के बजाय, एक धारक एक स्वीकृत B20 परिसंपत्ति को ऋण बाजार में जमा कर सकता है और उसके मूल्य के बदले में एक अन्य परिसंपत्ति उधार ले सकता है, जो प्रोटोकॉल के संपार्श्विक अनुपात, तरलता आवश्यकताओं और उपयोगकर्ता-पहुंच नियमों के अधीन है।

बेस ने Aave, Morpho, और Euler को B20 परिसंपत्तियों के लिए ऋण देने वाले कार्यों को प्रदान करने या तैयार करने वाले प्रोटोकॉल के बीच सूचीबद्ध किया है। एरोड्रम टोकनाइज्ड-स्टॉक तरलता का समर्थन करता है, जबकि 0x, 1inch, KyberSwap और CoW Swap ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रदान करते हैं। एक सेवा प्रदाता से समर्थन का मतलब यह नहीं है कि प्रत्येक स्टॉक टोकन प्रत्येक एप्लिकेशन में स्वचालित रूप से उपलब्ध है, क्योंकि व्यक्तिगत प्रोटोकॉल यह तय करते हैं कि किन बाजारों को सक्रिय करना है और किन शर्तों के तहत।

इक्विटी ट्रेडिंग घंटे अतिरिक्त ओरेकल जोखिम पैदा करते हैं

हालांकि बेस लगातार संचालित होता है, कॉइनबेस के टोकन का समर्थन करने वाले यू.एस. शेयर स्थापित इक्विटी-बाजार सत्रों का पालन करते हैं। चेनलिंक के इक्विटी फ़ीड नियमित-सत्र, विस्तारित-घंटे और रातोंरात-बाजार डेटा को मिलाकर सोमवार से शुक्रवार तक 24 घंटे कवरेज प्रदान करते हैं।

चेनलिंक के अनुसार, डेटा गुणवत्ता और प्रदाता कवरेज उन सत्रों में भिन्न होती है। नियमित यू.एस. ट्रेडिंग घंटों में सबसे मजबूत कवरेज होता है, जबकि रातोंरात बाजार कम प्रदाताओं से डेटा खींचते हैं और आमतौर पर कम बार अपडेट होते हैं। सप्ताहांत के दौरान, जब अंतर्निहित इक्विटी बाजार बंद होते हैं, तो रिपोर्ट किया गया मूल्यांकन अपरिवर्तित रह सकता है।

चेनलिंक ट्रेडिंग अवधियों के बीच संक्रमण के दौरान सत्र-जागरूक स्मूथिंग का भी उपयोग करता है। इसके दस्तावेज़ चेतावनी देते हैं कि स्मूथिंग पतली तरलता के कारण होने वाली संक्षिप्त मूल्य वृद्धि को कम कर सकती है, लेकिन तेजी से बाजार आंदोलनों के दौरान रिपोर्ट किए गए मूल्य में देरी का कारण बन सकती है।

इसलिए डेवलपर्स को यह आकलन करना होगा कि क्या प्रत्येक फ़ीड इच्छित संपार्श्विक बाजार के लिए उपयुक्त है, चेनलिंक ने कहा। कंपनी प्रोटोकॉल के उधार लेने या परिसमापन के लिए मूल्यांकन पर निर्भर होने से पहले उपयुक्त सुरक्षा उपायों को निर्धारित करने और बेस के लेयर-2 सीक्वेंसर स्थिति की जांच करने की सिफारिश करती है।

24 अगस्त को प्रकाशित एक अलग इथेरियम प्रस्ताव ने एक संबंधित समस्या का समाधान किया है। प्रस्तावित परिसंपत्ति स्थिति इंटरफ़ेस स्मार्ट अनुबंधों को एक निर्धारित बाजार बंद को विफल डेटा फ़ीड, एक ट्रेडिंग स्थगन, या एक अनुपलब्ध मोचन प्रक्रिया से अलग करने देगा।

ऋण देने वाले अनुप्रयोगों के लिए ऐसे अंतर मायने रखते हैं क्योंकि एक पुराना मूल्य हमेशा एक तकनीकी समस्या का संकेत नहीं देता है। प्रस्ताव के तहत, एक प्रोटोकॉल एक अपेक्षित एक्सचेंज बंद के दौरान संचालन जारी रख सकता है जबकि एक ओरेकल विफल होने या प्रतिनिधित्व किए गए स्टॉक को रोके जाने पर विभिन्न नियंत्रण लागू कर सकता है।

यू.एस. निवेशक B20 पेशकश से बाहर रखे गए हैं

यू.एस. एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध शेयरों का प्रतिनिधित्व करने के बावजूद, कॉइनबेस टोकनाइज्ड स्टॉक वर्तमान में यू.एस. व्यक्तियों को पेश नहीं किए जाते हैं। प्रस्ताव दस्तावेजों के अनुसार, प्रतिभूतियों को सिक्योरिटीज एक्ट ऑफ 1933 या राज्य प्रतिभूति नियामकों के साथ पंजीकृत नहीं किया गया है।

कॉइनबेस रेगुलेशन एस का उपयोग करता है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर किए गए योग्य प्रतिभूति लेनदेन के लिए एक छूट प्रदान करता है। प्रॉस्पेक्टस देश में या यू.एस. व्यक्ति के खाते या लाभ के लिए टोकन की पेशकश, बिक्री या वितरण पर रोक लगाते हैं।

अमेरिकी ग्राहक पारंपरिक स्टॉक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीदने के लिए कॉइनबेस की अलग ब्रोकरेज सेवा का उपयोग कर सकते हैं। एपेक्स क्लियरिंग उस सेवा के लिए निष्पादन, क्लियरिंग और हिरासत का प्रबंधन करता है, जो बेस के माध्यम से उपलब्ध ADGM-जारी B20 प्रतिभूतियों से स्वतंत्र रूप से संचालित होती है।

कॉइनबेस को अगस्त में अबू धाबी से टोकनाइज्ड प्रतिभूतियों से संबंधित निवेश सौदों की व्यवस्था करने और हिरासत सेवाएं प्रदान करने की मंजूरी मिली। यह प्राधिकरण कंपनी को संयुक्त राज्य अमेरिका में ADGM-जारी उत्पादों को वितरित करने की अनुमति नहीं देता है, जहां कोई भी घरेलू टोकनाइज्ड-स्टॉक पेशकश यू.एस. प्रतिभूति कानूनों और एसईसी की निगरानी के अधीन रहेगी।

स्टॉक टोकन के आसपास निर्मित सेवाओं पर भी पहुंच प्रतिबंध लागू होते हैं। उदाहरण के लिए, बिटवाइज ने तीन पोर्टफोलियो पेश किए हैं जो स्व-हिरासत वॉलेट के भीतर कॉइनबेस की परिसंपत्तियों का उपयोग करते हैं, लेकिन इसके ऑटोमेटेड टोकन पोर्टफोलियो यू.एस. व्यक्तियों के लिए अनुपलब्ध रहते हैं।

कॉइनबेस के प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, सत्यापित B20 धारक अंतर्निहित स्टॉक, यू.एस. डॉलर, या USDC जैसे स्वीकृत स्टेबलकॉइन में मोचन का अनुरोध कर सकते हैं। जारीकर्ता 0.05% मोचन शुल्क लेता है और अनुरोध संसाधित करने से पहले पहचान, प्रतिबंध, मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी और अधिकार क्षेत्र संबंधी जांच की आवश्यकता हो सकती है।

जिन धारकों ने कॉइनबेस की अनुपालन प्रक्रिया को पूरा किए बिना डीएफआई के माध्यम से टोकन प्राप्त किए हैं, वे आवश्यक जांच पास करने तक अविमुक्त रहते हैं। कॉइनबेस के फाइलिंग में कहा गया है कि अविमुक्त धारक शेयरों या नकदी के लिए टोकन को रिडीम नहीं कर सकते हैं, कुछ धारक अधिकार प्राप्त नहीं कर सकते हैं, या मतदान निर्देश प्रस्तुत नहीं कर सकते हैं।