कनाडा के बैंकिंग नियामक ने स्पष्ट किया है कि टोकनाइज्ड जमा पारंपरिक जमा से कानूनी रूप से भिन्न नहीं हैं, जिससे संघीय रूप से विनियमित वित्तीय संस्थानों को ब्लॉकचेन और अन्य डिजिटल तकनीक का उपयोग करके जमा उत्पाद विकसित करने का एक स्पष्ट रास्ता मिल गया है।

वित्तीय संस्थानों के अधीक्षक के कार्यालय ने कहा कि वित्तीय संस्थान और उनके तीसरे पक्ष के प्रदाता डिजिटल वित्त की प्रगति के साथ नए वित्तीय उत्पाद विकसित कर रहे हैं, जिसमें टोकनाइज्ड और अन्य डिजिटल रूप से प्रस्तुत जमा शामिल हैं। OSFI ने कहा कि उसका नवीनतम बयान यह स्पष्ट करने के उद्देश्य से था कि जब बैंक ऐसे उत्पादों की पेशकश के लिए नई तकनीक का उपयोग करते हैं तो मौजूदा संघीय वित्तीय संस्थान कानून कैसे लागू होते हैं।

नियामक के प्रौद्योगिकी-तटस्थ दृष्टिकोण के तहत, किसी वित्तीय उत्पाद को बनाने या वितरित करने के लिए उपयोग की जाने वाली तकनीक उसकी कानूनी प्रकृति को निर्धारित नहीं करती है। OSFI ने कहा कि वह किसी उत्पाद या सेवा के पीछे की तकनीक के बजाय यह देखता है कि वह उत्पाद या सेवा क्या है।

नियामक ने कहा, "टोकनाइज्ड जमा, उदाहरण के लिए, पारंपरिक जमा से कानूनी रूप से अलग नहीं हैं।"

इस स्थिति का मतलब है कि कोई जमा केवल इसलिए एक अलग प्रकार का वित्तीय उत्पाद नहीं बन जाता क्योंकि इसे डिजिटल रूप से दर्शाया जाता है या यह ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग करता है। उत्पाद की पेशकश करने वाला संस्थान अंतर्निहित बैंकिंग गतिविधि पर लागू होने वाले कानूनों और नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जिम्मेदार बना रहता है।

OSFI टोकनाइज्ड जमा को मौजूदा बैंक जमा के रूप में मानता है

OSFI का स्पष्टीकरण कानूनी ध्यान अंतर्निहित वित्तीय दावे पर केंद्रित करता है, जिससे बैंकों को विभिन्न तकनीकी प्रणालियों का उपयोग करने की स्वतंत्रता मिलती है, जब तक कि उत्पाद उनकी अनुमत गतिविधियों के भीतर रहता है।

वित्तीय संस्थानों को यह सुनिश्चित करना होगा कि नई तकनीक से निर्मित उत्पाद लागू कानूनों और विनियमों का पालन करते हैं, जिसमें तब भी जब बाहरी कंपनियां उनकी ओर से सेवा के कुछ हिस्सों का प्रदर्शन करती हैं। OSFI ने विशेष रूप से बैंकों को अपनी B-13 दिशानिर्देश का उल्लेख किया जो प्रौद्योगिकी और साइबर जोखिम प्रबंधन को कवर करता है, और तीसरे पक्ष के जोखिम प्रबंधन के लिए B-10 दिशानिर्देश का भी।

नए उत्पादों या सेवाओं पर विचार करने वाले बैंकों से अपेक्षा की जाती है कि वे लॉन्च से पहले अपने OSFI प्रमुख पर्यवेक्षकों से संपर्क करें। नियामक ने संस्थानों को उचित होने पर कानूनी सलाह लेने के लिए प्रोत्साहित किया।

यह दृष्टिकोण जमा को दर्शाने के लिए उपयोग की जाने वाली तकनीक को उसकी कानूनी स्थिति से अलग करता है, यह एक ऐसा अंतर है जो बैंकों द्वारा ब्लॉकचेन-आधारित निपटान प्रणालियों के साथ प्रयोग करने के कारण अधिक प्रासंगिक हो गया है।

एक टोकनाइज्ड जमा एक वाणिज्यिक बैंक जमा ही रहता है जिसे डिजिटल लेजर इंफ्रास्ट्रक्चर पर दर्शाया जाता है और अंतर्निहित धन रखने वाले बैंक द्वारा जारी किया जाता है। यह पैसा वाणिज्यिक बैंक की देनदारी बना रहता है, न कि बैंक के बाहर जारी किया गया एक अलग आरक्षित-समर्थित टोकन बन जाता है।

स्टेबलकॉइन भी इसी तरह के ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग कर सकते हैं लेकिन उनकी संरचना अलग होती है। उनका कानूनी उपचार जारीकर्ता और संपत्ति को नियंत्रित करने वाले ढांचे पर निर्भर करता है, जबकि OSFI का नवीनतम स्पष्टीकरण विशेष रूप से संघीय रूप से विनियमित वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी जमा से संबंधित है।

टोकनाइज्ड बैंक जमा लाइव भुगतान परीक्षणों में शामिल

कनाडा के बाहर के बैंकों ने 2026 के दौरान टोकनाइज्ड जमा के साथ शुरुआती प्रयोगों से आगे बढ़कर कई परियोजनाओं में यह परीक्षण किया है कि मौजूदा वाणिज्यिक बैंक धन ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर के माध्यम से कैसे स्थानांतरित हो सकता है।

जुलाई में, स्विफ्ट ने छह महाद्वीपों में 17 बैंकों के साथ एक ब्लॉकचेन लेजर लॉन्च किया, जो चौबीसों घंटे सीमा-पार निपटान के लिए टोकनाइज्ड जमा भुगतान का परीक्षण करने की तैयारी कर रहे थे, जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था। भाग लेने वाले संस्थानों में एचएसबीसी, सिटी, बीएनपी पारिबा, यूबीएस, स्टैंडर्ड चार्टर्ड, एएनजेड और डीबीएस शामिल थे।

इस प्रणाली को नौ महीनों में विकसित किया गया था और इसे बैंक-जारी डिजिटल जमा से जुड़े भुगतानों को समन्वित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, जबकि वित्तीय संस्थानों द्वारा उपयोग की जाने वाली अनुपालन, जोखिम और नियंत्रण प्रक्रियाओं को बरकरार रखा गया था।

यह काम अगस्त में एक लाइव लेनदेन में बदल गया जब एचएसबीसी और स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने स्विफ्ट के साझा लेजर के माध्यम से अपने स्वतंत्र रूप से संचालित टोकनाइज्ड जमा प्लेटफॉर्म को जोड़ा।

एचएसबीसी ने अपनी टोकनाइज्ड डिपॉजिट सर्विस के माध्यम से अपनी भुगतान बाध्यता दर्ज की, जबकि स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने अपने स्वयं के इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग किया। स्विफ्ट के लेजर ने मौजूदा बैंकिंग प्रणालियों के माध्यम से निपटान होने से पहले बाध्यताओं का मिलान और शुद्धीकरण किया।

इस लेनदेन के लिए दोनों बैंकों को एक ही टोकनाइजेशन प्लेटफॉर्म पर जमा जारी करने की आवश्यकता नहीं थी। इसके बजाय, साझा लेजर ने उनकी अलग-अलग प्रणालियों के बीच निर्देशों का समन्वय किया, जिससे बैंक-संचालित डिजिटल जमा नेटवर्कों के बीच अंतर-संचालनीयता के लिए एक मॉडल प्रदान किया गया।

स्विफ्ट ने सिस्टम को अपने नियंत्रित रोलआउट से उत्पादन-स्तर के उपयोग में लाने के लिए कोई समय सीमा का खुलासा नहीं किया है। इसके भाग लेने वाले बैंकों से अपेक्षा की जाती है कि परियोजना के विकसित होने पर वे अधिक संस्थानों, मुद्राओं और परिचालन स्थितियों का परीक्षण करेंगे।

बैंक विभिन्न टोकनाइज्ड जमा संरचनाओं का परीक्षण कर रहे हैं

अन्य बैंकिंग परियोजनाओं ने ब्लॉकचेन नेटवर्क पर वाणिज्यिक बैंक जमा रखने के लिए अलग-अलग दृष्टिकोण अपनाए हैं।

जून में, कस्टोडिया बैंक और वैंटेज बैंक ने एक दोहरे उद्देश्य वाले टोकन का अनावरण किया, जिसे उनके हेज़ल बैंकिंग नेटवर्क के भीतर रखे जाने पर बैंक जमा के रूप में कार्य करने और कंसोर्टियम के बाहर स्थानांतरित होने पर एक स्टेबलकॉइन बनने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

एथेरियम-आधारित प्रणाली मार्च से चल रही थी और 2026 की चौथी तिमाही में नियोजित लॉन्च से पहले भाग लेने वाले बैंकों द्वारा इसका परीक्षण किया जा रहा था। कंपनियों ने हेज़ल को मौजूदा कोर बैंकिंग सॉफ्टवेयर, भुगतान प्रणाली और लेजर के साथ काम करने के लिए डिज़ाइन किया, बजाय इसके कि भाग लेने वाले संस्थानों को अपने मौजूदा बुनियादी ढांचे को बदलने की आवश्यकता हो।

एक अन्य मॉडल सार्वजनिक ब्लॉकचेन नेटवर्क पर वाणिज्यिक बैंक के पैसे को स्थानांतरित करने पर केंद्रित है। लेयरज़ीरो और कीटा ने जुलाई में एक प्रणाली की घोषणा की जिसका उद्देश्य टोकनाइज्ड वाणिज्यिक बैंक जमा को एथेरियम, सोलाना, बेस और कीटा नेटवर्क पर हस्तांतरणीय बनाना है।

योजनाबद्ध सेवा में नौ मुद्राएँ शामिल हैं, जिनमें कनाडाई डॉलर, अमेरिकी डॉलर, यूरो, ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन और हांगकांग डॉलर शामिल हैं। बीवो और उसके भागीदार-बैंक नेटवर्क के माध्यम से रखे गए वाणिज्यिक बैंक जमा टोकन का समर्थन करते हैं, जबकि जारीकर्ता अनुबंधों, स्थानान्तरण और अनुपालन आवश्यकताओं पर नियंत्रण बनाए रखते हैं।

कनाडा स्टेबलकॉइन के लिए अलग नियम विकसित कर रहा है

कनाडा में टोकनाइज्ड जमा का उपचार फिएट-समर्थित स्टेबलकॉइन के लिए एक अलग नियामक प्रक्रिया के साथ-साथ विकसित हो रहा है।

बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर टिफ मैकलम ने दिसंबर 2025 में कहा था कि स्टेबलकॉइन को केंद्रीय बैंक की मुद्रा से एक-के-एक अनुपात में जोड़ा जाना चाहिए और तरल सरकारी संपत्तियों द्वारा समर्थित होना चाहिए ताकि उपयोगकर्ता उन्हें बराबर मूल्य पर नकदी के लिए भुना सकें। उन्होंने कहा कि जारीकर्ताओं को पर्याप्त परिचालन लचीलापन बनाए रखते हुए मोचन शर्तों, शुल्कों और समय के बारे में स्पष्ट जानकारी प्रदान करनी चाहिए।

कनाडा के 2025 के संघीय बजट में एक नए स्टेबलकॉइन नियामक ढांचे के प्रावधान शामिल थे, जिसमें बैंक ऑफ कनाडा को इस व्यवस्था को प्रशासित करने के लिए 2026 से शुरू होने वाले दो वर्षों में C$10 मिलियन प्राप्त होने की उम्मीद है।

योजनाबद्ध कानून खुदरा भुगतान गतिविधियाँ अधिनियम में संशोधन करेगा ताकि स्टेबलकॉइन लेनदेन को संभालने वाले भुगतान सेवा प्रदाताओं को कवर किया जा सके और फिएट-समर्थित टोकन के लिए राष्ट्रीय सुरक्षा सुरक्षा उपाय शामिल किए जा सकें।

कनाडाई-डॉलर डिजिटल संपत्ति पहले से ही मौजूदा नियामक संरचनाओं के तहत विकसित की जा रही है। टेट्रा डिजिटल ग्रुप के CADD को मई में एंकरेज डिजिटल से संस्थागत कस्टडी सहायता मिली, जब इसे एक लाइसेंस प्राप्त कनाडाई ट्रस्ट कंपनी में रखे गए कनाडाई डॉलर द्वारा एक-के-एक समर्थित कनाडाई-डॉलर स्टेबलकॉइन के रूप में संरचित किया गया था।

OSFI का नवीनतम बयान विशेष रूप से संघीय रूप से विनियमित वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रस्तावित जमा से संबंधित है। नए उत्पादों को विकसित करने वाले बैंकों से अपेक्षा की जाती है कि वे लॉन्च से पहले अपने प्रमुख पर्यवेक्षकों से परामर्श करें और नियामक की मौजूदा प्रौद्योगिकी, साइबर और तीसरे पक्ष के जोखिम आवश्यकताओं का पालन करें।