कनाडा के छह सबसे बड़े बैंकों ने विनियमित वित्तीय संस्थानों के बीच टोकनाइज़्ड कनाडाई-डॉलर जमा के ट्रांसफर का परीक्षण करने के लिए एक संयुक्त परियोजना बनाई है।
TD Bank ने घोषणा की है कि Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank और Toronto-Dominion Bank Group इस पहल में भाग लेंगे। परियोजना के विकसित होने के साथ अन्य बैंक भी इससे जुड़ सकते हैं।
ऋणदाताओं की योजना है कि वे शुरुआत अपने बीच टोकनाइज़्ड डिपॉजिट के ट्रांसफर से करें, जिससे कनाडाई-डॉलर बैंक बैलेंस के डिजिटल प्रतिनिधित्व को स्थानांतरित करने के लिए एक साझा प्रक्रिया बनाई जा सके। उनके संयुक्त बयान के अनुसार, पहले चरण का फोकस कनाडाई वित्तीय संस्थानों के बीच कुशल परिसंचरण पर होगा, इससे पहले कि अन्य डिजिटल एसेट प्रोग्राम्स से कोई लिंक बनाया जाए।
रिटेल स्टेबलकॉइन या क्रिप्टोकरेंसी के विपरीत, प्रत्येक टोकनाइज़्ड डिपॉजिट उस धन का प्रतिनिधित्व करता है जो पहले से ही किसी भागीदार वाणिज्यिक बैंक में रखा गया है। इसका मूल्य उसी बैंक की देनदारी के रूप में दर्ज रहता है, जबकि डिजिटल लेजर टेक्नोलॉजी उस डिपॉजिट को ट्रांसफर या प्रोग्राम करने के लिए इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रदान करती है।
पारंपरिक डिपॉजिट का डिजिटल प्रतिनिधित्व करके, यह परियोजना भाग लेने वाले बैंकों को कुछ ट्रांसफर पारंपरिक पेमेंट सिस्टम्स की परिचालन समय-सीमा के बाहर प्रोसेस करने की अनुमति दे सकती है। प्रोग्रामेबल निर्देश सहमत शर्तें पूरी होने पर धन जारी भी कर सकते हैं, बशर्ते प्रत्येक बैंक के अनुपालन और जोखिम नियंत्रण लागू हों।
एक साझा नेटवर्क किसी एकल संस्था द्वारा संचालित उत्पादों की एक सीमा को संबोधित करेगा। जब अलग-अलग बैंक केवल अपने ग्राहकों के लिए टोकन जारी करते हैं, तो फंड्स को किसी दूसरे बैंक के प्लेटफॉर्म पर सीधे ले जाना संभव नहीं हो सकता, जब तक कि उन्हें परिवर्तित न किया जाए या मौजूदा सिस्टम्स के माध्यम से सेटल न किया जाए।
इसके बजाय, कनाडा के Big Six इस परियोजना के पहले चरण से ही भाग लेने वाले संस्थानों के बीच ट्रांसफर की पड़ताल कर रहे हैं। उनकी दीर्घकालिक योजना में कनाडाई सिस्टम को अन्य डिजिटल एसेट प्रोग्राम्स से जोड़ना शामिल है, हालांकि बैंकों ने परीक्षण, वाणिज्यिक तैनाती या बाहरी पहुंच के लिए कोई समय-सीमा नहीं दी है।
यह पहल सितंबर की शुरुआत में जारी एक नियामकीय स्पष्टता के बाद आई है। जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, Canada’s Office of the Superintendent of Financial Institutions ने कहा कि केवल इसलिए कि बैंक ब्लॉकचेन या किसी अन्य डिजिटल सिस्टम का उपयोग करके उन्हें दर्शाते हैं, टोकनाइज़्ड डिपॉजिट कानूनी रूप से पारंपरिक डिपॉजिट से अलग नहीं हो जाते।
OSFI तकनीक-तटस्थ दृष्टिकोण अपनाता है, यानी वह तकनीक के बजाय वित्तीय उत्पाद का आकलन करता है जिसका उपयोग उसे उपलब्ध कराने में किया जाता है। बैंकों को अपनी मौजूदा डिपॉजिट सेवाओं पर लागू कानूनी, परिचालन, साइबरसुरक्षा और थर्ड-पार्टी जोखिम आवश्यकताओं को पूरा करना जारी रखना होगा।
नियामक यह भी अपेक्षा करता है कि संघीय रूप से विनियमित संस्थान किसी नए वित्तीय उत्पाद या सेवा को पेश करने से पहले अपने प्रमुख OSFI पर्यवेक्षकों से संपर्क करें। इसके मार्गदर्शन में बैंकों को B-13 टेक्नोलॉजी और साइबर-रिस्क गाइडलाइन तथा बाहरी सेवा प्रदाताओं के प्रबंधन के लिए B-10 फ्रेमवर्क की ओर निर्देशित किया गया है।
टोकनाइज़्ड डिपॉजिट और स्टेबलकॉइन दोनों डिजिटल भुगतान और प्रोग्रामेबल ट्रांसफर उपलब्ध करा सकते हैं, लेकिन उनकी वित्तीय संरचनाएँ अलग हैं। टोकनाइज़्ड डिपॉजिट उस बैंक के खिलाफ दावा बना रहता है जिसने उसे जारी किया है, ठीक वैसे ही जैसे पारंपरिक खाते में रखा धन बैंक की बैलेंस शीट पर देनदारी बना रहता है।
स्टेबलकॉइन्स आम तौर पर अलग टोकन के रूप में जारी किए जाते हैं, जिन्हें नकद, सरकारी प्रतिभूतियों या अन्य रिज़र्व एसेट्स का समर्थन प्राप्त होता है। उनकी कानूनी स्थिति, रिडेम्प्शन अधिकार और नियामकीय व्यवहार जारीकर्ता और उत्पाद पर लागू नियमों पर निर्भर करते हैं।
कनाडा फिएट-समर्थित स्टेबलकॉइन्स के लिए एक अलग ढांचा विकसित कर रहा है। देश के 2025 के संघीय बजट में Bank of Canada द्वारा आंशिक रूप से प्रशासित एक नियामकीय प्रणाली के उपाय शामिल थे, जिसके लिए 2026 से शुरू होने वाले दो वर्षों में 10 मिलियन कनाडाई डॉलर आवंटित किए गए हैं।
प्रस्तावित नियम Retail Payment Activities Act में संशोधन करेंगे ताकि स्टेबलकॉइन ट्रांजैक्शंस संभालने वाले पेमेंट प्रदाताओं को इसके दायरे में लाया जा सके। Bank of Canada के गवर्नर Tiff Macklem ने पहले कहा था कि स्टेबलकॉइन्स को केंद्रीय बैंक मुद्रा के साथ एक-से-एक लिंक बनाए रखना चाहिए, लिक्विड सरकारी एसेट्स रखने चाहिए और उपयोगकर्ताओं को रिडेम्प्शन शर्तों, लागतों और समय-सीमा के बारे में स्पष्ट जानकारी देनी चाहिए।
कनाडाई-डॉलर स्टेबलकॉइन्स पहले ही विनियमित वित्तीय चैनलों में प्रवेश कर रहे हैं। मई में, Anchorage Digital ने CADD के लिए संस्थागत कस्टडी जोड़ी, जो Tetra Digital Group द्वारा जारी एक कनाडाई-डॉलर टोकन है और जिसे एक लाइसेंस प्राप्त ट्रस्ट कंपनी में रखे कनाडाई डॉलर द्वारा एक-से-एक समर्थन प्राप्त है।
Big Six परियोजना एक अलग मार्ग अपनाती है क्योंकि भाग लेने वाले बैंक अलग रिज़र्व-समर्थित एसेट बनाने के बजाय अपने पास पहले से मौजूद डिपॉजिट को टोकनाइज़ करेंगे। प्रत्येक संस्था डिपॉजिट और उसके ट्रांसफर से जुड़े नियंत्रणों की जिम्मेदारी अपने पास रखेगी।
सीमा के उस पार, प्रमुख अमेरिकी ऋणदाता कई समान नियोजित कार्यों वाले एक इंटरबैंक सिस्टम पर काम कर रहे हैं। जुलाई में, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup और Wells Fargo के बारे में रिपोर्ट किया गया था कि वे The Clearing House के माध्यम से एक साझा डिपॉजिट नेटवर्क विकसित कर रहे हैं।
अमेरिकी परियोजना 2027 की पहली छमाही को लक्ष्य बना रही है और बहुराष्ट्रीय कंपनियों को प्रोग्रामेबल ट्रेजरी सेवाएँ, रीयल-टाइम लिक्विडिटी मैनेजमेंट और क्रॉस-बॉर्डर ट्रांसफर प्रदान करने की योजना रखती है। TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist और U.S. Bank सहित एक दर्जन से अधिक अन्य वित्तीय संस्थानों ने इस पहल का समर्थन किया है।
JPMorgan और Citigroup पहले से ही अपने डिजिटल पेमेंट सिस्टम्स संचालित करते हैं, लेकिन एक साझा नेटवर्क टोकनाइज़्ड डिपॉजिट को भाग लेने वाले बैंकों के बीच स्थानांतरित करने की अनुमति देगा। पहले की रिपोर्ट के अनुसार, JPMorgan का Kinexys प्लेटफॉर्म औसतन प्रतिदिन 7 अरब डॉलर से अधिक का वॉल्यूम प्रोसेस करता है और लॉन्च के बाद से 40 ट्रिलियन डॉलर से अधिक संभाल चुका है।
Wells Fargo ने कॉरपोरेट और कमर्शियल क्लाइंट्स के लिए एक अलग उत्पाद की भी घोषणा की है। उसकी नियोजित टोकनाइज़्ड डिपॉजिट सेवा शुरुआत में चुनिंदा अमेरिकी डॉलर-से-ब्रिटिश पाउंड ट्रांजैक्शंस को कवर करेगी, इसके बाद 2027 के दौरान क्लाइंट्स, देशों और मुद्राओं को जोड़ा जाएगा।
कनाडा में काम कर रही अमेरिकी कंपनियों के लिए, अनुकूल बैंक-नेतृत्व वाले सिस्टम अंततः कनाडाई और अमेरिकी वित्तीय संस्थानों के बीच फंड्स स्थानांतरित करने का एक और मार्ग प्रदान कर सकते हैं। किसी भी परियोजना ने प्रत्यक्ष कनेक्शन की घोषणा नहीं की है, और कनाडाई बैंकों ने यह नहीं बताया है कि वे किन बाहरी नेटवर्क्स का समर्थन कर सकते हैं।
कनाडा की नवीनतम बैंक-नेतृत्व वाली परियोजना मार्च में Project Samara के पूरा होने के बाद आई है। Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services और TD Bank ने डिस्ट्रीब्यूटेड लेजर टेक्नोलॉजी का उपयोग करते हुए 100 मिलियन कनाडाई डॉलर के एक टोकनाइज़्ड बॉन्ड के जारीकरण, ट्रेडिंग और सेटलमेंट का परीक्षण किया।
Export Development Canada ने यह बॉन्ड तीन महीने से कम परिपक्वता अवधि के साथ निवेशकों के एक बंद समूह को जारी किया। Project Samara प्रयोग में भुगतानों के लिए होलसेल सेंट्रल बैंक डिपॉजिट का उपयोग किया गया और सिक्योरिटी का प्रबंधन Hyperledger Fabric पर बने एक प्लेटफॉर्म पर किया गया।
इस सिस्टम ने नकद और बॉन्ड जारीकरण, बोली-प्रक्रिया, कूपन भुगतान, रिडेम्प्शन, द्वितीयक ट्रेडिंग और जुड़े हुए कैश तथा सिक्योरिटीज लेजर्स पर सेटलमेंट को समर्थन दिया। Bank of Canada के अनुसार, इस परीक्षण ने ट्रांजैक्शंस को सीधे प्लेटफॉर्म पर सेटल होने की अनुमति दी।
Project Samara ने परिचालन दक्षता, डेटा अखंडता और ट्रांजैक्शन वर्कफ़्लो में सुधार पाया, जबकि केंद्रीय बैंक ने लिक्विडिटी लागत, गवर्नेंस मांगों और इंटीग्रेशन समस्याओं की भी पहचान की। Bank of Canada के अनुसार, इस प्रयोग ने काउंटरपार्टी और सेटलमेंट जोखिम को कम किया, लेकिन इसके साथ टेक्नोलॉजी, ऑडिट और फॉलबैक जोखिम भी जुड़े।
