बाजार मूल्य के हिसाब से ब्राजील का सबसे बड़ा बैंक 50 से अधिक वित्तीय संगठनों से जुड़े एक पायलट में शामिल हो गया है, ताकि टोकनाइज्ड फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज और निवेश फंडों के जारी करने, ट्रेडिंग और निपटान का परीक्षण किया जा सके। सारांश * ANBIMA के टोकनाइजेशन पायलट में 50 से अधिक वित्तीय संगठन भाग ले रहे हैं। * Itaú और OpenAssets टोकनाइज्ड बॉन्ड और फंड के पूरे जीवनचक्र का परीक्षण करेंगे। * यह परियोजना ब्लॉकचेन-आधारित बाजारों के लिए तकनीकी, परिचालन और अनुपालन मानकों का आकलन करेगी। * Itaú ने पहले ब्राजील के केंद्रीय बैंक के ड्रेक्स डिजिटल मुद्रा पायलट में भाग लिया था। OpenAssets ने 11 अगस्त को एक घोषणा में कहा कि उसने ब्राजील के वित्तीय और पूंजी बाजार संघ, जिसे ANBIMA के नाम से जाना जाता है, के नेतृत्व में टोकनाइजेशन पायलट के भीतर एक संरचित उपयोग मामले पर Itaú Unibanco के साथ काम करना शुरू कर दिया है। यह परियोजना OpenAssets के डिजिटल-एसेट इंफ्रास्ट्रक्चर को ब्राजील के पूंजी बाजारों में Itaú के अनुभव के साथ जोड़ेगी। घोषणा के अनुसार, साझेदार तकनीकी प्रूफ ऑफ कॉन्सेप्ट विकसित करेंगे और टोकनाइज्ड निवेशों का समर्थन करने के लिए आवश्यक वास्तुकला, मानकों और अनुपालन प्रणालियों का आकलन करेंगे। Itaú टोकनाइजेशन पायलट में बॉन्ड और फंड शामिल हैं ANBIMA का कार्यक्रम डिस्ट्रीब्यूटेड-लेजर नेटवर्क पर पूंजी बाजार उत्पादों के पूरे जीवनचक्र की जांच करेगा, जो जारी करने से शुरू होकर ट्रेडिंग, निपटान और परिसंपत्ति प्रबंधन तक चलेगा। पायलट में शामिल फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में डिबेंचर शामिल हैं, जो ब्राजील में आमतौर पर जारी किए जाने वाले कॉर्पोरेट ऋण का एक प्रकार है। निवेश फंड दूसरा मुख्य परिसंपत्ति समूह बनाएंगे, जिससे प्रतिभागियों को यह परीक्षण करने में मदद मिलेगी कि ब्लॉकचेन-आधारित रिकॉर्ड विभिन्न स्वामित्व, ट्रेडिंग और प्रशासन आवश्यकताओं वाले उत्पादों में काम कर सकते हैं या नहीं। तकनीकी परीक्षणों के साथ, OpenAssets और Itaú टोकनाइजेशन आर्किटेक्चर और सामान्य मानकों पर पायलट को सलाह देंगे। कंपनियों ने कहा कि उनका काम परिचालन और अनुपालन नियमों का भी आकलन करेगा, जिनकी वित्तीय संस्थानों को वास्तविक बाजारों में बुनियादी ढांचे का उपयोग करने से पहले आवश्यकता होगी। ANBIMA ने 50 से अधिक वित्तीय और पूंजी-बाजार संगठनों को इस कार्यक्रम में शामिल किया है। OpenAssets के अनुसार, यह समूह टोकनाइजेशन से संभावित दक्षता लाभों का अध्ययन करेगा, जबकि जारी करने, ट्रेडिंग और प्रबंधन के दौरान उत्पन्न होने वाली तकनीकी और परिचालन समस्याओं का दस्तावेजीकरण करेगा। तत्काल सार्वजनिक बिक्री के लिए एक एकल टोकनाइज्ड उत्पाद बनाने के बजाय, यह पायलट परीक्षण कर रहा है कि मौजूदा सिक्योरिटीज और फंड बैंकों, परिसंपत्ति प्रबंधकों और अन्य विनियमित संस्थानों द्वारा स्वीकार किए गए मानकों के तहत ब्लॉकचेन रेल पर कैसे कार्य कर सकते हैं। OpenAssets के अध्यक्ष और सीईओ गैबोर गुरबाक्स ने कहा, “OpenAssets और Itaú की पहल यह पता लगाने के लिए डिज़ाइन की गई है कि वित्तीय संस्थानों को जिन ढाँचों और मानकों की आवश्यकता है, उनके भीतर टोकनाइज्ड परिसंपत्तियों को कैसे जारी, निपटाया और प्रबंधित किया जा सकता है।” ब्राजील को "दूरंदेशी" वित्तीय बाजार बताते हुए, गुरबाक्स ने कहा कि देश टोकनाइजेशन को "अन्वेषण से उत्पादन" तक ले जाने के लिए एक स्वाभाविक जगह था। ब्राजील ने प्रमुख बैंकों को ब्लॉकचेन परियोजनाओं में शामिल किया है Itaú बाजार पूंजीकरण के हिसाब से लैटिन अमेरिका का सबसे बड़ा बैंक है, जो 30 अप्रैल तक की घोषणा में उद्धृत ब्लूमबर्ग डेटा के आधार पर है। बैंक ब्राजील में व्यक्तियों और कंपनियों को सेवाएं प्रदान करता है और देश के भीतर और बाहर अन्य ब्रांडों और व्यावसायिक साझेदारियों के माध्यम से संचालित होता है। S&P Global ने Itaú को परिसंपत्तियों के हिसाब से लैटिन अमेरिका का सबसे बड़ा ऋणदाता बताया, कुल 562 बिलियन डॉलर से अधिक की परिसंपत्तियों की रिपोर्ट करते हुए। इसकी भागीदारी ANBIMA की परियोजना को एक ऐसे बैंक तक पहुंच प्रदान करती है जो पहले से ही बड़े पैमाने पर पारंपरिक जमा, उधार, निवेश और पूंजी-बाजार सेवाओं को संभालता है। जैसा कि पहले crypto.news द्वारा कवर किया गया था, Itaú कई ब्राज़ीलियाई संस्थानों में से एक है जो क्षमताएं विकसित कर रहा है, जिसमें टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज, ब्लॉकचेन सिस्टम और डिजिटल कस्टडी शामिल है। मार्च की रिपोर्ट में ब्राडेस्को, सेंटेंडर ब्रासिल, बीटीजी पैक्टुअल, बैंको डो ब्रासिल, बैंको बीवी और विकास बैंक बीएनडीईएस को देश के संस्थागत डिजिटल-एसेट बाजार में प्रतिभागियों के रूप में भी पहचाना गया। ब्राज़ीलियाई एक्सचेंज ऑपरेटर B3 ने भी जांच की है कि डिस्ट्रीब्यूटेड-लेजर सिस्टम का पूंजी बाजारों में कैसे उपयोग किया जा सकता है, उसी रिपोर्ट के अनुसार। बैंकों, एक्सचेंजों और बुनियादी ढांचा प्रदाताओं को संबंधित परीक्षणों में लाने से प्रत्येक संस्थान को प्रतिभूति प्रक्रिया के एक अलग हिस्से की जांच करने की अनुमति मिलती है, जो जारी करने और कस्टडी से लेकर ट्रेडिंग और अंतिम निपटान तक है। Itaú ने ड्रेक्स के माध्यम से टोकनाइज्ड वित्त के साथ पिछला अनुभव प्राप्त किया, जो ब्राजील के केंद्रीय बैंक द्वारा संचालित डिजिटल मुद्रा और टोकनाइजेशन परियोजना है। 2023 में, केंद्रीय बैंक ने Itaú और अन्य संस्थानों को पायलट में भाग लेने के लिए चुना, जिसने टोकनाइज्ड धन और वित्तीय परिसंपत्तियों से जुड़े लेनदेन का परीक्षण किया। निजी कंपनियों ने ब्राजील में अलग-अलग परियोजनाओं को आगे बढ़ाया है। जुलाई 2025 में, प्रतिभूतिकरण कंपनी VERT Capital ने XDC नेटवर्क पर $1 बिलियन तक के ऋण और प्राप्तियों को रखने की योजनाओं का खुलासा किया, जबकि मर्काडो बिटकॉइन ने कहा कि उसका इरादा XRP लेजर पर $200 मिलियन के फिक्स्ड-इनकम और इक्विटी उत्पादों को टोकनाइज्ड करने का था। टोकनाइजेशन कृषि ऋण तक भी पहुंच गया है। पराना में, जिन किसानों को पारंपरिक बैंक ऋण पर सीमा का सामना करना पड़ा, उन्होंने 10 दुधारू गायों को टोकनाइज्ड किया और परिणामस्वरूप प्राप्त परिसंपत्तियों को B3 एक्सचेंज से जुड़े बुनियादी ढांचे के माध्यम से उपलब्ध कराया, जुलाई की एक रिपोर्ट के अनुसार। अमेरिकी संस्थान एक विनियमित मॉडल का परीक्षण कर रहे हैं संयुक्त राज्य अमेरिका में, वित्तीय-बाजार कंपनियां उन्हीं कई सवालों की जांच कर रही हैं जिन्हें ANBIMA का पायलट संबोधित करेगा, जिसमें यह भी शामिल है कि ब्लॉकचेन रिकॉर्ड हिरासत, निपटान और कानूनी रूप से मान्यता प्राप्त स्वामित्व से कैसे जुड़ते हैं। डिपॉजिटरी ट्रस्ट एंड क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ने जुलाई से टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज के लिए सीमित उत्पादन ट्रेडों की योजना बनाई, अक्टूबर 2026 के लिए लक्षित पूर्ण सेवा लॉन्च से पहले, जैसा कि crypto.news ने मई में रिपोर्ट किया था। इसके कार्य समूह में 50 से अधिक कंपनियां शामिल हैं, उनमें ब्लैकरॉक, जेपी मॉर्गन, गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली, बैंक ऑफ अमेरिका, सर्कल, नैस्डैक और एनवाईएसई ग्रुप शामिल हैं। DTCC ने कहा कि यह सेवा शुरू में रसेल 1000 स्टॉक्स, प्रमुख इंडेक्स-ट्रैकिंग एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों और इसकी हिरासत में रखी अमेरिकी ट्रेजरी सिक्योरिटीज को कवर कर सकती है। कंपनी ने यह भी कहा कि टोकनाइज्ड उत्पादों को स्वामित्व दावों, निवेशक सुरक्षा और पारंपरिक प्रतिभूति बुनियादी ढांचे के माध्यम से उपलब्ध अन्य अधिकारों को बनाए रखना चाहिए। दिसंबर 2025 का SEC नो-एक्शन लेटर DTCC की सहायक कंपनी DTC को भाग लेने वाली फर्मों और उनके ग्राहकों को तीन साल के लिए परिभाषित टोकनाइजेशन सेवा प्रदान करने की अनुमति देता है। DTCC के अनुसार, DTC 114 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की प्रतिभूतियों के लिए कस्टडी और परिसंपत्ति सर्विसिंग प्रदान करता है। अमेरिकी निवेशकों के लिए, यह तुलना प्रासंगिक है क्योंकि SEC ने टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज को प्रतिभूतियों के रूप में माना है, भले ही उन्हें जारी करने या व्यापार करने के लिए किसी भी तकनीक का उपयोग किया गया हो। SEC कमिश्नर हेस्टर पियर्स ने भी जारीकर्ता-समर्थित टोकन को उन तीसरे पक्ष के उत्पादों से अलग बताया है जो संदर्भित कंपनी में खरीदारों को सीधा स्वामित्व दिए बिना शेयर मूल्य को ट्रैक कर सकते हैं। जुलाई में, अमेरिकी ट्रांसफर एजेंटों ने SEC से जारीकर्ता-अनुमोदित टोकनाइज्ड स्टॉक और ईटीएफ को प्राथमिकता देने के लिए कहा। कॉन्टिनेंटल स्टॉक ट्रांसफर एंड ट्रस्ट कंपनी और सिक्योरिटीज ट्रांसफर एसोसिएशन ने कहा कि किसी भी ढांचे को शेयरधारक रिकॉर्ड, जारीकर्ता प्राधिकरण, लाभांश अधिकार, मतदान पहुंच, ट्रांसफर नियंत्रण और निवेशक सुरक्षा को बनाए रखना चाहिए। समूहों ने चेतावनी दी कि असंबंधित उत्पाद एक प्रतिभूति के लिए केवल अप्रत्यक्ष आर्थिक जोखिम प्रदान कर सकते हैं। उनके प्रस्तुतीकरणों के अनुसार, ऐसी संरचनाएं हिरासत, कॉर्पोरेट कार्रवाइयों और दिवालियापन के दौरान दावों पर अनिश्चितता पैदा कर सकती हैं जब टोकन धारकों को शेयरधारक के रूप में दर्ज नहीं किया जाता है। OpenAssets ने टोकनाइजेशन इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए 10 मिलियन डॉलर जुटाए हैं OpenAssets वास्तविक दुनिया की परिसंपत्ति टोकनाइजेशन और संप्रभु डिजिटल मुद्राओं के लिए बुनियादी ढांचा और मानक विकसित करता है। कंपनी ने कहा कि वह लिनक्स फाउंडेशन डिसेंट्रलाइज्ड ट्रस्ट के सहयोग से ओपन टोकनाइजेशन मानकों में भी योगदान दे रही है। पहले प्वाइंट्सविले नाम के तहत काम करते हुए, OpenAssets ने अपनी टोकनाइजेशन तकनीक विकसित करने के लिए 2025 में 10 मिलियन डॉलर जुटाए। वालोर कैपिटल ग्रुप ने फंडिंग राउंड का नेतृत्व किया, जबकि टेथर और Itaú Unibanco के संस्थापक परिवार के सदस्यों ने निवेशकों के रूप में भाग लिया।