बिटफायर ग्रुप ने अपने रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA) कारोबार का विस्तार किया है और जिसे वह हांगकांग की पहली अनुपालन-योग्य क्रिप्टो एसेट क्वांटिटेटिव स्ट्रैटेजी कहता है, उसे लॉन्च किया है, उसके लाभ-योगदान करने वाले एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) HK$2 बिलियन से अधिक होने के बाद।

crypto.news के साथ साझा की गई एक प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार, बिटफायर ग्रुप ने कहा कि नई रणनीति क्रिप्टो और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस-संबंधित एसेट में आर्बिट्राज के अवसरों को भुनाने के लिए डिज़ाइन किए गए मार्केट-न्यूट्रल दृष्टिकोण के मुख्य भाग के रूप में रियल-वर्ल्ड एसेट का उपयोग करेगी।

हांगकांग में सूचीबद्ध कंपनी, जो स्टॉक कोड 01611 के तहत कारोबार करती है, ने कहा कि इस रणनीति के माध्यम से उत्पन्न रिटर्न को पेशेवर और संस्थागत निवेशकों के लिए एसेट मैनेजमेंट उत्पादों में पैक किया जाएगा। बिटफायर ने कहा कि यह संरचना योग्य ग्राहकों को क्रिप्टो और AI एसेट से जुड़े रिटर्न तक पहुंच प्रदान करने के लिए डिज़ाइन की गई है, बिना सीधे उनके बाजार की अस्थिरता का जोखिम उठाए।

यह लॉन्च Bitfire के विस्तारित फुल-स्टैक RWA ऑपरेटर कारोबार के तहत घोषित पहला उत्पाद है, जिसमें एसेट मैनेजमेंट, ट्रेडिंग और मार्केट-मेकिंग, और कस्टडी शामिल होंगे।

बिटफायर RWA कारोबार 2025 के पुनर्गठन पर आधारित है

अगस्त 2025 के अंत में अपनी रणनीति बदलने के बाद से, बिटफायर ने कहा कि उसने लगभग 2,000 ग्राहक जोड़े हैं, जिनमें सूचीबद्ध कंपनियां और उनके कार्यकारी, फैमिली ऑफिस और अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ व्यक्ति शामिल हैं। कंपनी ने इस वृद्धि को पुनर्गठन से पहले के उसके ग्राहक संख्या का 100 गुना से अधिक बताया।

कंपनी के अनुसार, एसेट्स अंडर मैनेजमेंट जो वर्तमान में समूह में लाभदायक योगदान करते हैं, जिसमें जापान में BitTrade द्वारा संचालित एसेट मैनेजमेंट सेवाएं भी शामिल हैं, HK$2 बिलियन से अधिक हो गए हैं। बिटफायर ने कहा कि यह आंकड़ा उसके परिवर्तन-पूर्व स्तर से 851% बढ़ गया है।

यह विस्तार पहले स्टेबलकॉइन और संस्थागत एसेट मैनेजमेंट में किए गए प्रयासों के बाद हुआ है। मई में, crypto.news ने Bitfire पर रिपोर्ट किया था जब कंपनी ने चेतावनी दी थी कि मार्च तक छह महीनों के लिए उसका शुद्ध घाटा HK$245 मिलियन तक पहुंच सकता है, जबकि एक साल पहले यह HK$12.3 मिलियन था। अनुमानित घाटे में से लगभग HK$152 मिलियन कंपनी के पास मौजूद क्रिप्टो एसेट के मूल्य में गिरावट के कारण था।

उस समय, CEO लिवियो वेंग ने स्टेबलकॉइन को हांगकांग के वेब3 इंफ्रास्ट्रक्चर का एक मुख्य हिस्सा बताया और कहा कि कंपनी ने अनुपालन-योग्य हांगकांग स्टेबलकॉइन को अपने क्लियरिंग और सेटलमेंट सिस्टम में एकीकृत करने की योजना बनाई है। बिटफायर ने यह भी कहा कि अगस्त 2025 के पुनर्गठन के बाद उसके प्लेटफॉर्म पर लाए गए संस्थागत और हाई-नेट-वर्थ ग्राहकों ने स्टेबलकॉइन सेवाओं की मांग दिखाई थी।

नवीनतम विस्तार के साथ, बिटफायर ने कहा कि वह RWA इश्यूअंस को वित्तीय सेवाओं में बदलने की योजना बना रहा है, जिसमें पोर्टफोलियो में निवेश, व्यापार, माप और आवंटन किया जा सकता है।

RWA रणनीति मार्केट-न्यूट्रल क्रिप्टो रिटर्न को लक्षित करती है

बुधवार को घोषित क्वांटिटेटिव रणनीति के तहत, बिटफायर RWA संरचनाओं का उपयोग करके नेटिव क्रिप्टो एसेट, टोकनाइज्ड अमेरिकी इक्विटी और पारंपरिक वैकल्पिक एसेट को जोड़ेगा।

कंपनी ने कहा कि कस्टडी, क्वांटिटेटिव एसेट मैनेजमेंट, ट्रेडिंग और मार्केट-मेकिंग इंफ्रास्ट्रक्चर इन तीनों एसेट समूहों को कवर करने वाली सेवाओं का समर्थन करेगा। इसके लक्षित ग्राहक पेशेवर और संस्थागत निवेशक हैं जो एक विनियमित संरचना के माध्यम से क्रॉस-एसेट आवंटन की तलाश में हैं।

वेंग ने कहा कि बाजार में कई RWA उत्पादों में वर्तमान में पर्याप्त अनुपालन ढाँचे, एसेट बैकिंग और प्रकटीकरण की कमी है, जिसके कारण बाजार अस्थिर होने पर तरलता की समस्याएँ उत्पन्न हो सकती हैं।

"बाजार में कई RWA उत्पादों में अनुपालन ढाँचे और वास्तविक एसेट बैकिंग की कमी है, साथ ही अपर्याप्त प्रकटीकरण भी है," वेंग ने कहा। "जब अस्थिरता बढ़ती है, तो तरलता संकट और यहां तक कि पतन भी होते हैं।"

वेंग के अनुसार, डिजिटल एसेट के दीर्घकालिक विकास के लिए अनुपालन, पारदर्शिता और जोखिम प्रबंधन पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता होगी। उन्होंने कहा कि हांगकांग के विनियमित क्रिप्टो बाजार में प्रतिस्पर्धा तेजी से कस्टडी, ट्रेडिंग और एसेट मैनेजमेंट को कवर करने वाली क्षमताओं पर निर्भर करेगी।

बिटफायर ने अपने फुल-स्टैक मॉडल को टोकनाइज्ड एसेट के इश्यूअंस और सर्कुलेशन दोनों में काम करने के प्रयास के रूप में वर्णित किया है। RWA एसेट मैनेजमेंट कारोबार का एक हिस्सा होगा, जबकि ट्रेडिंग और मार्केट-मेकिंग सेकेंडरी-मार्केट कार्य प्रदान करेंगे और कस्टडी एसेट की सुरक्षा का समर्थन करेगी।

हांगकांग में टोकनाइजेशन गतिविधि संस्थागत उत्पादों तक पहुँचती है

बिटफायर का विस्तार इस साल हांगकांग में स्थापित वित्तीय संस्थानों से जुड़े कई टोकनाइजेशन परियोजनाओं के बाद हुआ है।

10 जुलाई को, HSBC ने हांगकांग में संस्थागत निवेशकों के लिए एक प्राइवेट प्लेसमेंट में अमेरिकी डॉलर-मूल्यवान डिजिटल नोट्स का उपयोग करके अपना पहला टोकनाइज्ड स्ट्रक्चर्ड उत्पाद जारी किया। मार्केटनोड ने HSBC और निवेशक के बीच ब्लॉकचेन इश्यूअंस और डिजिटल भुगतान प्रवाह को संभाला।

इस लेनदेन ने स्ट्रक्चर्ड नोट्स को सीधे ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर पर रखा, जबकि उत्पाद को एक संस्थागत प्रतिभूति ढांचे के भीतर रखा गया। HSBC ने कहा कि यह पायलट पूंजी बाजारों में डिजिटल इश्यूअंस और सेटलमेंट पर उसके काम का हिस्सा था।

संस्थागत गतिविधि डिजिटल बॉन्ड तक भी फैल गई है। 12 जून को, हांगकांग मॉर्टगेज कॉर्पोरेशन ने HK$12 बिलियन के डिजिटल बॉन्ड लेनदेन का मूल्य निर्धारित किया, जिसे उसने उस समय दुनिया का सबसे बड़ा टोकनाइज्ड बॉन्ड इश्यूअंस बताया। ऑर्डर लगभग HK$24 बिलियन के बराबर तक पहुंच गए और हांगकांग, मुख्य भूमि चीन और विदेशी बाजारों में 100 से अधिक संस्थागत खातों से आए।

जून की रिपोर्ट के अनुसार, ब्लॉकचेन-आधारित इश्यूअंस ने सेटलमेंट को पांच व्यावसायिक दिनों से घटाकर तीन कर दिया, जबकि एक ट्रेंच ने हांगकांग डॉलर-मूल्यवान डिजिटल बॉन्ड के लिए एक नया परिपक्वता रिकॉर्ड स्थापित किया।

टोकनाइज्ड इक्विटी फिक्स्ड-इनकम बाजार के साथ-साथ विकसित हो रही हैं। क्रैकन की मूल कंपनी पेवर्ड ने 22 जुलाई को कहा कि वह वित्तीय इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता GTN के साथ मिलकर पहले हांगकांग की इक्विटी को लक्षित करके अपने xStocks प्लेटफॉर्म को अंतरराष्ट्रीय बाजारों में ले जाएगी।

GTN 90 से अधिक अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निष्पादन, कस्टडी, लेजरिंग और रिकॉर्ड-कीपिंग इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदान करने के लिए तैयार है, जबकि पेवर्ड टोकनाइजेशन लेयर का संचालन जारी रखेगा। कंपनियों ने कहा कि हांगकांग से परे यूके, यूरोप और दक्षिण कोरिया सहित बाजारों में विस्तार स्थानीय लाइसेंस और नियामक स्वीकृतियों पर निर्भर करेगा।

बिटफायर तीन-भाग RWA इंफ्रास्ट्रक्चर की योजना बना रहा है

अपने स्वयं के मॉडल के भीतर, बिटफायर ने कहा कि टोकनाइजेशन क्रिप्टो-नेटिव एसेट, टोकनाइज्ड अमेरिकी स्टॉक और वैकल्पिक निवेशों के बीच एक संबंध के रूप में कार्य करेगा।

कंपनी RWA टोकनाइजेशन को पारंपरिक एसेट जैसे इक्विटी और बॉन्ड के प्रतिनिधित्व को ब्लॉकचेन नेटवर्क पर रखने के रूप में परिभाषित करती है ताकि उन्हें ऑन-चेन ट्रेड, सेटल और प्रोग्राम किया जा सके। इसकी नवीनतम रणनीति उस संरचना में क्वांटिटेटिव एसेट मैनेजमेंट जोड़ती है, जिसमें मार्केट-न्यूट्रल आर्बिट्राज का उद्देश्य ऐसे रिटर्न उत्पन्न करना है जिन्हें निवेश उत्पादों में परिवर्तित किया जा सके।

बिटफायर ने कहा कि यह मॉडल एक अनुपालन-योग्य ढांचे के भीतर काम करेगा और कस्टडी को पेशेवर ट्रेडिंग, मार्केट-मेकिंग और क्वांटिटेटिव मैनेजमेंट के साथ संयोजित करेगा। कंपनी अपनी RWA एसेट मैनेजमेंट, RWA ट्रेडिंग और मार्केट-मेकिंग, और RWA कस्टडी व्यवसायों के माध्यम से संस्थागत और पेशेवर निवेशकों को परिणामी सेवाएं प्रदान करने की योजना बना रही है।

वेंग ने कहा कि यह विस्तार पिछले एक साल में कंपनी के ग्राहक आधार और एसेट मैनेजमेंट संचालन के निर्माण के बाद का अगला चरण है, जिसमें बिटफायर अनुपालन, कस्टडी, ट्रेडिंग और एसेट मैनेजमेंट को नए कारोबार के मुख्य परिचालन घटकों के रूप में स्थापित कर रहा है।