फिनस्टेल की एक बाजार रिपोर्ट के अनुसार, बढ़ती मुद्रास्फीति, उच्च ट्रेजरी यील्ड और बढ़ती भू-राजनीतिक अनिश्चितता के कारण मई में बिटकॉइन लगभग 8% से 10% का नुकसान उठाने के बाद लगभग $70,600 के करीब बंद हुआ।

crypto.news के साथ साझा की गई फिनस्टेल की मई बाजार रिपोर्ट के अनुसार, बिटकॉइन (BTC) ने मजबूत गति के साथ महीने की शुरुआत की और $79,500 के प्रतिरोध क्षेत्र को तोड़ने के बाद संक्षेप में लगभग $82,839 तक चढ़ गया।

अप्रैल के मुद्रास्फीति के आंकड़ों के अपेक्षा से अधिक आने के बाद स्थितियां बदल गईं, जिससे निवेशकों ने ब्याज दर में कटौती की अपेक्षाओं का पुनर्मूल्यांकन किया और जोखिम वाली संपत्तियों के प्रति जोखिम को कम किया।

फिनस्टेल द्वारा उद्धृत आंकड़ों से पता चला है कि अप्रैल का CPI 3.8% तक पहुंच गया जबकि PPI 6.0% तक बढ़ गया, दोनों पूर्वानुमानों से अधिक थे। रिपोर्ट में कहा गया है कि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के मिनटों में नीति निर्माताओं के बीच एक सख्त रुख का पता चला, जबकि फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वार्श के तहत दर कटौती की उम्मीदों को और आगे बढ़ाया गया।

इसी समय, अमेरिका-ईरान वार्ताओं से संबंधित उतार-चढ़ाव भरे घटनाक्रमों ने अनिश्चितता की एक और परत जोड़ दी। फिनस्टेल ने उल्लेख किया कि ट्रेजरी यील्ड तेजी से बढ़ी, जिसमें 10-वर्षीय यील्ड 4.66% तक पहुंच गई और 30-वर्षीय यील्ड 5.18% से ऊपर चली गई, जिससे वित्तीय बाजारों में जोखिम कम करने की लहर पैदा हुई।

रिपोर्ट के अनुसार, मई के अंत तक, बिटकॉइन $82,800 से अधिक के शिखर से गिरकर लगभग $70,600 पर आ गया था, जबकि कुल क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूंजीकरण लगभग $3.05 ट्रिलियन से घटकर $2.45 ट्रिलियन हो गया था। इसी अवधि के दौरान इथेरियम को 12% से 15% तक गिरने के साथ अधिक नुकसान हुआ।

बिटकॉइन प्रमुख लागत आधार से नीचे दबाव का सामना कर रहा है

फिनस्टेल द्वारा उजागर किए गए सबसे महत्वपूर्ण विकासों में से एक बिटकॉइन का अल्पकालिक धारक लागत आधार से नीचे जाना था।

रिपोर्ट के अनुसार, $81,000 और $85,000 के बीच गति बनाए रखने में विफल रहने के बाद, बिटकॉइन $78,200 से $78,300 क्षेत्र से नीचे गिर गया और लगभग $78,277 के व्यापक बाजार लागत आधार से नीचे फिसल गया। फिनस्टेल ने कहा कि इससे निवेशकों का एक बड़ा समूह नुकसान में स्थिति धारण कर रहा था, जिससे $75,000 से $78,000 की सीमा की ओर कीमतों में सुधार होने पर बिक्री दबाव की संभावना बढ़ गई।

अब $70,000 और $73,000 के बीच समर्थन बन गया है, जिसे फिनस्टेल ने जून में बाजार सहभागियों के लिए निगरानी करने के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र के रूप में पहचाना।

रिपोर्ट के ऑन-चेन विश्लेषण ने सुझाव दिया कि अल्पकालिक धारकों ने हाल की अधिकांश बिक्री गतिविधियों में योगदान दिया, जबकि दीर्घकालिक धारकों ने अपनी स्थिति काफी हद तक बरकरार रखी। स्पॉट संचयी वॉल्यूम डेल्टा डेटा ने भी $70,000 से $77,000 क्षेत्र में गिरावट के दौरान खरीदारी में रुचि उभरने का संकेत दिया।

अन्यत्र, बिटकॉइन का प्रभुत्व मई की शुरुआत में लगभग 58% से बढ़कर 61% से ऊपर हो गया, जो दर्शाता है कि निवेशक उच्च जोखिम वाली संपत्तियों के प्रति जोखिम कम कर रहे थे, जबकि पूंजी तेजी से बिटकॉइन में केंद्रित हो रही थी।

जून की शुरुआत में स्थितियां और खराब हो गईं। जैसा कि पहले crypto.news द्वारा रिपोर्ट किया गया था, अमेरिका-ईरान तनावों के फिर से बढ़ने और 24 घंटे की अवधि में $1.6 बिलियन से अधिक के क्रिप्टो परिसमापन के बीच बिटकॉइन $63,000 से नीचे गिर गया। कई बाजार विश्लेषकों ने $55,000 से $50,000 क्षेत्र को संभावित गिरावट के क्षेत्र के रूप में पहचाना है यदि बिक्री दबाव जारी रहता है।

परिसंपत्ति प्रबंधक नकदी बढ़ाते हैं और जोखिम कम करते हैं

बाजार में गिरावट के बावजूद, फिनस्टेल के पेशेवर परिसंपत्ति प्रबंधकों की AUM-भारित ट्रैकिंग ने व्यापक परिसमापन के बजाय एक मापा प्रतिक्रिया दिखाई।

रिपोर्ट के अनुसार, मई के अंत तक, बिटकॉइन और इथेरियम में आवंटन मामूली रूप से 54.5% से बढ़कर 55.5% हो गया। स्टेबलकॉइन होल्डिंग्स में अधिक उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जो 23% से बढ़कर 27% हो गई क्योंकि प्रबंधकों ने तरलता भंडार बढ़ाया।

रिपोर्ट में दिखाया गया है कि यील्ड-जेनरेटिंग DeFi और वास्तविक-विश्व परिसंपत्ति रणनीतियों के प्रति जोखिम 13.5% से घटकर 12% हो गया, जबकि उच्च-विश्वास वाले ऑल्टकॉइन में आवंटन 9% से घटकर 5.5% हो गया। लीवरेज भी कम हो गया क्योंकि फर्मों ने अधिक रूढ़िवादी स्थिति की ओर रुख किया।

रिपोर्ट में कहा गया है कि कई प्रबंधकों ने मई के मध्य के आसपास जोखिम कम करना शुरू कर दिया, ताकत की अवधि का उपयोग करके नकदी स्थिति बढ़ाने के लिए जबकि कोर बिटकॉइन और इथेरियम एक्सपोजर को बनाए रखा।

आगे देखते हुए, फर्म ने पोर्टफोलियो का 55% से 57% बिटकॉइन और इथेरियम में रखने, 26% से 28% स्टेबलकॉइन में रखने, 12% से 13% यील्ड-केंद्रित DeFi और वास्तविक-विश्व परिसंपत्ति अवसरों के लिए आवंटित करने और उच्च-विश्वास वाले ऑल्टकॉइन एक्सपोजर को 5% से 7% के बीच सीमित करने की सिफारिश की।

फिनस्टेल के अनुसार, एक स्थायी रिकवरी के लिए बिटकॉइन को मैक्रोइकोनॉमिक स्थितियों में सुधार के साथ $78,000 के स्तर को पुनः प्राप्त करने की आवश्यकता होगी।

तब तक, रिपोर्ट में कहा गया है कि तरलता बनाए रखना और पूंजी का संरक्षण करना पसंदीदा तरीका बना हुआ है क्योंकि बाजार मुद्रास्फीति डेटा, ब्याज दर की उम्मीदों और भू-राजनीतिक विकास पर प्रतिक्रिया देना जारी रखता है।