77,100 डॉलर की रेंज फ्लोर खोने के बाद बिटकॉइन 3.2% गिरकर 75,702 डॉलर पर बंद हुआ, जबकि फ्यूचर डेटा ने अमेरिकी स्पॉट डिमांड कमजोर होने के बावजूद ट्रेडर्स को लॉन्ग पोजीशन फिर से बनाते हुए दिखाया है।

बिटफाइनक्स अल्फा ने 16 सितंबर के मार्केट अपडेट में कहा कि बिटकॉइन ट्रेडर्स ने पर्पेचुअल फ्यूचर्स के माध्यम से गिरावट को खरीदा है, भले ही स्पॉट-मार्केट डेटा पूर्व रेंज फ्लोर से नीचे सीमित मांग को दर्शाता है।

फेडरल रिजर्व के ब्याज दर के फैसले से पहले नीचे गिरने से पहले बिटकॉइन 21 अगस्त से 24 दिनों तक 77,100 डॉलर और 81,300 डॉलर के बीच ट्रेड कर रहा था। मंगलवार का 75,702 डॉलर का क्लोज बीटीसी को 3.2% नीचे और अगस्त उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट के बाद निर्धारित 76,043 डॉलर के निचले स्तर से नीचे छोड़ गया।

यह क्लोज छह सत्रों में बिटकॉइन का 77,100 डॉलर से नीचे का तीसरा क्लोज था, जिसने एक डाउनसाइड पाथ को सक्रिय कर दिया था जिसे बिटफाइनक्स ने पहले की रिपोर्ट में पहचाना था। विश्लेषकों ने कहा कि बीटीसी अब 73,500 डॉलर का फिर से परीक्षण कर सकता है, जो उन निवेशकों का औसत लागत आधार है जिन्होंने तीन से छह महीने पहले अपनी होल्डिंग हासिल की थी।

रिपोर्ट के अनुसार, 77,100 डॉलर से ऊपर की रिकवरी उस परिदृश्य को तभी कमजोर करेगी जब स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ता है।

बिटकॉइन डिप-बायर्स फ्यूचर्स पोजीशन फिर से बना रहे हैं

डेरिवेटिव ट्रेडर्स ने गिरावट के दौरान शुरू में एक्सपोजर कम किया, लेकिन जल्दी ही बाजार में लौट आए। वैश्विक बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट 15 सितंबर को 3.5% की पीक-टू-ट्रफ चाल के दौरान 1.7 बिलियन डॉलर गिर गया, फिर अगली सुबह तक 52.15 बिलियन डॉलर तक पहुँच गया।

ब्रेकडाउन से पहले ओपन इंटरेस्ट 52.1 बिलियन डॉलर पर था, जिससे कीमत में गिरावट के बावजूद कुल फ्यूचर्स एक्सपोजर अपने पहले के स्तर से थोड़ा ऊपर रहा।

इसी समय, फंडिंग दरें सकारात्मक बनी रहीं और उन स्तरों तक नहीं पहुंचीं जिन्हें बिटफाइनक्स ने अत्यधिक गर्म माना था। ट्रेडर्स ने लॉन्ग एक्सपोजर जोड़ना जारी रखा जबकि बिटकॉइन ने निचले उच्च और निचले निम्न स्तर बनाए।

बिटफाइनक्स अल्फा ने crypto.news को बताया, "लॉन्ग पोजीशन फिर से जोड़ी जा रही हैं क्योंकि फंडिंग सकारात्मक बनी हुई है, हालांकि अत्यधिक गर्म नहीं है, भले ही कीमत निचले उच्च और निचले निम्न स्तरों के साथ गिरना जारी है।"

विश्लेषकों ने कहा कि ओपन इंटरेस्ट में रिकवरी कैपिट्यूलेशन इवेंट से अलग है, जब फंडिंग आमतौर पर नकारात्मक हो जाती है और ट्रेडर्स लीवरेज्ड पोजीशन बंद कर देते हैं। ऐसी घटनाओं में आमतौर पर तेजी से फिर से बनाने के बजाय ओपन इंटरेस्ट में तेज गिरावट आती है।

एग्रीगेटेड क्यूम्यलेटिव वॉल्यूम डेल्टा, जो खरीदारों और विक्रेताओं से बाजार के ऑर्डर को मापता है, ने भी बिटकॉइन के 77,100 डॉलर खोने के बाद खरीदारी की तरफ से टेकर गतिविधि में वृद्धि दिखाई। सकारात्मक मूल्य चालों के साथ सकारात्मक फंडिंग और बढ़ती ओपन इंटरेस्ट थी, जिसे रिपोर्ट ने पर्पेचुअल बाजारों में डिप-बाइंग के रूप में वर्णित किया।

लिक्विडेशन ने अभी भी बाजार से कुछ लीवरेज हटा दिया। 15 सितंबर को क्रिप्टो संपत्तियों में लगभग 571 मिलियन डॉलर की लॉन्ग पोजीशन समाप्त कर दी गईं, जबकि लगभग 100 मिलियन डॉलर की शॉर्ट पोजीशन समाप्त की गईं। बिटकॉइन और इथेरियम दोनों ने कुल लॉन्ग-लिक्विडेशन का लगभग 190 मिलियन डॉलर का हिस्सा लिया।

यह घटना 22 अगस्त के बाद से सबसे बड़ी लॉन्ग लिक्विडेशन थी। 10 सितंबर को 77,100 डॉलर के पहले के परीक्षण के दौरान, कुल लिक्विडेशन 562 मिलियन डॉलर तक पहुंच गया, जिसमें लॉन्ग पोजीशन का 86% हिस्सा था।

77,100 डॉलर से नीचे स्पॉट बिटकॉइन की मांग कमजोर बनी हुई है

फ्यूचर्स ट्रेडर्स ने एक्सपोजर बढ़ाया है, लेकिन बिटफाइनक्स ने स्पॉट मार्केट में कम खरीदारी का दबाव पाया। कॉइनबेस का स्पॉट डिस्काउंट सोमवार को 0.03% से बढ़कर 16 सितंबर को दैनिक खुलने पर 0.08% हो गया, जो अन्य ट्रेडिंग वेन्यू की तुलना में अमेरिकी एक्सचेंज पर कमजोर मांग को दर्शाता है।

यह डिस्काउंट 15 अगस्त के बाद से सबसे गहरा था, जब बिटकॉइन अपनी बाद की बढ़त से पहले 65,000 डॉलर से नीचे ट्रेड कर रहा था। बिटफाइनक्स के अनुसार, निष्क्रिय बोलियों ने हाल की ईटीएफ बिक्री के एक हिस्से को अवशोषित कर लिया है, लेकिन खरीदारों ने बीटीसी को 77,000 डॉलर से ऊपर वापस लाने के लिए पर्याप्त तत्परता नहीं दिखाई है।

अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में मंगलवार को 450.4 मिलियन डॉलर का शुद्ध बहिर्वाह दर्ज किया गया। फिडेलिटी के एफबीटीसी को 214.8 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ, जबकि ब्लैक रॉक के आईबीआईटी में 161.7 मिलियन डॉलर की रिडेम्पशन दर्ज की गई। साथ में, इन दोनों फंडों ने दैनिक कुल का 84% हिस्सा बनाया।

यह बहिर्वाह जनवरी 2024 में अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ लॉन्च होने के बाद से 687 ट्रेडिंग सत्रों में 33वां सबसे बड़ा था। बिटफाइनक्स ने इसे 2026 की 14वीं सबसे बड़ी दैनिक निकासी के रूप में भी स्थान दिया।

सितंबर की शुरुआत में ईटीएफ की मांग मजबूत थी। 4 सितंबर को समाप्त हुए सप्ताह के दौरान, फंडों ने 986.7 मिलियन डॉलर का शुद्ध अंतर्वाह आकर्षित किया, जिसमें ब्लैक रॉक के बिटकॉइन उत्पादों में लगभग 691.5 मिलियन डॉलर का नेतृत्व किया गया।

इसलिए मंगलवार की बिक्री ने संस्थागत समर्थन के उस हिस्से को उलट दिया जिसने बीटीसी को अपनी अगस्त से सितंबर की रेंज के भीतर बने रहने में मदद की थी। बिटफाइनक्स ने कहा कि ईटीएफ प्रवाह को अब विकल्प बाजार की तुलना में संस्थागत स्थिति का स्पष्ट पठन प्रदान करना चाहिए।

हाल के बिटकॉइन खरीदार एक्सचेंज डिपॉजिट के लिए जिम्मेदार हैं

शॉर्ट-टर्म होल्डर्स ने बिक्री का एक और स्रोत प्रदान किया क्योंकि बिटकॉइन अपनी रेंज से नीचे चला गया। 155 दिनों से कम समय के लिए रखे गए सिक्कों से एक्सचेंज अंतर्वाह मंगलवार को लगभग 19,400 बीटीसी से बढ़कर 33,100 बीटीसी हो गया।

कुल में से, 23,200 बीटीसी घाटे में एक्सचेंजों तक पहुंचे, जो एक महीने में सबसे अधिक राशि थी। इसी समूह से घाटे वाले डिपॉजिट प्रमुख ऑफशोर स्पॉट एक्सचेंजों में 8,260 बीटीसी तक पहुंच गए, जो 11 अगस्त के बाद से सबसे बड़ी रीडिंग थी, जब बिटकॉइन 64,000 डॉलर के करीब ट्रेड कर रहा था।

ईटीएफ और निवेश रैपर्स सहित अमेरिकी संस्थागत उत्पादों में डिपॉजिट अपने सामान्य स्तर 7,300 बीटीसी के करीब रहे। बिटफाइनक्स ने अतिरिक्त एक्सचेंज अंतर्वाह का श्रेय संस्थागत निवेशकों के बजाय खुदरा आकार की पोजीशन रखने वाले हाल के खरीदारों को दिया।

प्रभावित समूह ने पिछले चार हफ्तों के दौरान 77,100 डॉलर और 81,300 डॉलर के बीच 1.23 मिलियन बीटीसी हासिल किए। बिटकॉइन अब उस क्षेत्र से नीचे ट्रेड कर रहा है, इसलिए यह समूह अब अवास्तविक नुकसान पर सिक्कों को धारण किए हुए है।

आराम करने वाले ऑर्डर गायब होने के कारण गिरावट भी तेज हो गई। बिटफाइनक्स पर लगभग कोई शुद्ध टेकर प्रवाह न होने के बावजूद मंगलवार को 18:30 और 18:45 UTC के बीच बिटकॉइन लगभग 1,100 डॉलर गिर गया, जिससे पता चलता है कि खरीदारों ने आक्रामक रूप से बोली लगाने वाले विक्रेताओं के बजाय लिमिट ऑर्डर वापस ले लिए।

यह कदम सीएलएआरआई टीवाई अधिनियम पर सीनेट के क्लॉचर वोट की विफलता के साथ हुआ। जैसा कि crypto.news द्वारा पहले रिपोर्ट किया गया था, प्रस्ताव को पक्ष में 50 वोट और विपक्ष में 49 वोट मिले, जिससे बहस खोलने के लिए आवश्यक 60 वोटों से 10 वोट कम रह गए।

बिटकॉइन को 75,412 डॉलर और 73,500 डॉलर पर समर्थन मिल रहा है

बिटफाइनक्स ने पहला समर्थन क्षेत्र 74,985 डॉलर और 75,412 डॉलर के बीच रखा, जिसमें मंगलवार का निचला स्तर, स्ट्रैटेजी का औसत बिटकॉइन खरीद मूल्य, और पहले 75,000 डॉलर और 76,000 डॉलर के बीच स्थित एक लिक्विडेशन क्लस्टर को मिलाया गया।

रिपोर्ट के अनुसार, स्ट्रैटेजी 845,050 बीटीसी को 75,412 डॉलर की औसत लागत पर रखती है। मंगलवार का निचला स्तर कंपनी के लागत आधार से नीचे गिर गया था इससे पहले कि बिटकॉइन इसके लगभग 0.4% ऊपर बंद हुआ।

समर्थन क्षेत्र को बनाए रखने के लिए, बिटफाइनक्स ने कहा कि ईटीएफ प्रवाह को स्थिर होने की आवश्यकता होगी, जबकि 18 सितंबर के विकल्पों में 75,000 डॉलर के स्ट्राइक पर ओपन इंटरेस्ट नियंत्रित रहे। इस क्षेत्र से नीचे एक निरंतर ब्रेक तीन से छह महीने के धारकों के 73,500 डॉलर के लागत आधार को उजागर करेगा।

73,500 डॉलर से नीचे, रिपोर्ट ने 71,300 डॉलर को शॉर्ट-टर्म होल्डर रियलाइज्ड प्राइस के रूप में पहचाना। यह स्तर 70,000 डॉलर से 71,500 डॉलर के वॉल्यूम नोड के करीब भी है जिसमें लगभग 350,000 बीटीसी की लागत-आधार सांद्रता है।

बिटफाइनक्स के मॉडल के तहत 62,500 डॉलर से 71,000 डॉलर की पहली-तिमाही की रेंज में वापसी के अधिक गंभीर निहितार्थ होंगे। विश्लेषकों ने कहा कि उस बैंड के भीतर एक क्लोज अगस्त के बाद की संरचना के भीतर एक अस्थायी गिरावट के बजाय बेयर-मार्केट शासन में वापसी का संकेत देगा।

विकल्प ट्रेडर्स ने फेड बैठक के बाद डाउनसाइड प्रोटेक्शन के लिए भी अधिक भुगतान किया है। 18 सितंबर की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट सप्ताह के दौरान 22% बढ़ गया, जिसमें कॉल में 30% और पुट में 12% की वृद्धि हुई। लंबी अवधि के 25-डेल्टा रिस्क रिवर्सल सितंबर, अक्टूबर और दिसंबर की समाप्ति के दौरान पुट की ओर बढ़े।

निर्णय से पहले, पहले के बिटफाइनक्स विश्लेषण ने 76,000 डॉलर और 82,000 डॉलर के करीब बड़े लिक्विडेशन क्षेत्रों की पहचान की थी। निचले क्लस्टर का तब से परीक्षण किया गया है, जिसमें 75,000 डॉलर से 76,000 डॉलर के आसपास की स्थिति को साफ़ करने में 500 मिलियन डॉलर से अधिक का लिक्विडेशन हुआ।

बिटफाइनक्स के अनुसार, 11 सितंबर को एस एंड पी 500 के साथ बिटकॉइन का 10-दिवसीय सहसंबंध 0.20 से बढ़कर 0.76 हो गया, जबकि नास्डैक 100 के साथ इसका सहसंबंध 0.15 से बढ़कर 0.66 हो गया। इसी अवधि में, सोने के साथ इसका सहसंबंध 0.79 से गिरकर 0.51 हो गया।

8 सितंबर से 15 सितंबर तक, बिटकॉइन 3.7% गिर गया क्योंकि 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 4.8% से बढ़कर 5% हो गई। 10-वर्षीय मुद्रास्फीति-समायोजित यील्ड 2.62% पर बंद हुई, जिससे अमेरिकी सरकारी ऋण पर उपलब्ध रिटर्न बढ़ गया जबकि बिटकॉइन एक गैर-लाभकारी संपत्ति के रूप में ट्रेड करना जारी रखा।