फिनटेक विशेषज्ञ वोज्शिएक काशिस्की ने बिटकॉइन को बैंकों द्वारा वास्तविक रूप से अपनाने के लिए तीन परीक्षणों की पहचान की है: ग्राहक कस्टडी शेष, क्रेडिट-फंडेड स्पॉट ट्रेड और ऋण संपार्श्विक के रूप में इसका उपयोग, स्टैंडर्ड चार्टर्ड द्वारा योग्य यूएई संस्थानों के लिए डिलीवरेबल बीटीसी और ईटीएच ट्रेडिंग शुरू करने के बाद।

स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने बिटकॉइन ट्रेडिंग को मौजूदा बैंक रेल पर रखा है

स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने 3 सितंबर को कहा कि योग्य संस्थान अपनी दुबई इंटरनेशनल फाइनेंशियल सेंटर शाखा के माध्यम से डिलीवरेबल बिटकॉइन और इथेरियम का व्यापार कर सकते हैं, जिससे यह यूएई में संस्थागत डिजिटल परिसंपत्ति स्पॉट ट्रेडिंग की पेशकश करने वाला पहला वैश्विक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण बैंक बन गया है।

यह सेवा बैंक के मौजूदा इलेक्ट्रॉनिक चैनलों, जिसमें विदेशी मुद्रा के लिए पहले से उपयोग किए जाने वाले इंटरफेस भी शामिल हैं, के माध्यम से बीटीसी/यूएसडी और ईटीएच/यूएसडी ट्रेडों का समर्थन करती है। ग्राहक चुन सकते हैं कि उनकी संपत्ति कहाँ सेटल होगी, या तो स्टैंडर्ड चार्टर्ड के यूएई कस्टडी प्लेटफॉर्म का उपयोग करके या किसी अन्य कस्टोडियन का।

जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, बैंक ने जुलाई 2025 में अपनी यूके शाखा के माध्यम से इसी ट्रेडिंग मॉडल को लॉन्च करने के एक साल से अधिक समय बाद यूएई सेवा शुरू की। स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने सितंबर 2024 में यूएई में विनियमित डिजिटल परिसंपत्ति कस्टडी की पेशकश पहले ही शुरू कर दी थी, जिसमें ब्रेवन हॉवर्ड डिजिटल को अपने पहले ग्राहक के रूप में बिटकॉइन और इथेरियम का समर्थन किया गया था।

मोबिलम के संस्थापक और अध्यक्ष और वारसॉ-सूचीबद्ध बीटीसीएस एस.ए. के रणनीति सलाहकार वोज्शिएक काशिस्की ने crypto.news को बताया कि डिजिटल परिसंपत्तियों को बैंक के विदेशी मुद्रा इंटरफेस पर रखना संस्थानों के लिए केवल एक छोटी बाधा को दूर करता है।

काशिस्की के अनुसार, ट्रेजरी टीमों को अपने प्रतिपक्ष की पहचान, आंतरिक जोखिम अनुमोदन, कस्टडी मानकों, लेखा परीक्षक की स्वीकृति और प्रत्येक ट्रेड के कंपनी के लेखा प्रणाली में प्रवेश करने के तरीके की अधिक परवाह होती है।

"ट्रेजरी टीम में कोई भी कभी नहीं कहता: 'मैं बिटकॉइन खरीदता अगर वह मेरे EUR/USD टिकट जैसा दिखता।'"

उनके विचार में, एक सार्थक प्रणाली बिटकॉइन ट्रेडों को क्रेडिट लाइनों, सीमाओं, पुष्टिकरणों और बैक-ऑफिस प्रक्रियाओं से जोड़ देगी जिनका संस्थान पहले से ही मुद्राओं के लिए उपयोग करते हैं। ऐसा एकीकरण ट्रेजरी विभाग को क्रिप्टो को एक नियमित बैलेंस-शीट आइटम के रूप में मानने देगा बजाय इसके कि इसे एक अलग परियोजना के रूप में चलाया जाए।

काशिस्की ने कहा, "अगर यह केवल जीयूआई में एक नया टिकर है और इसके पीछे सब कुछ मैन्युअल है, तो यह एक डेमो है।"

एक सूचीबद्ध बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनी और दुबई परिवार कार्यालय के साथ अपने काम का हवाला देते हुए, उन्होंने कहा कि बैंक क्रेडिट लाइन के खिलाफ व्यापार करना, बिना किसी स्थल पर अग्रिम रूप से फंड भेजे, बोर्ड की स्वीकृति हासिल करना आसान बना देगा।

बिटकॉइन संपार्श्विक एक स्पष्ट अपनाने का परीक्षण प्रदान करेगा

काशिस्की के अनुसार, स्पॉट वॉल्यूम संस्थागत अपनाने का एक खराब माप प्रदान करता है क्योंकि ट्रेडिंग गतिविधि बढ़ सकती है बिना यह दिखाए कि कंपनियां या फंड डिजिटल परिसंपत्तियों को रखने का इरादा रखते हैं।

इसके बजाय, उन्होंने क्रिप्टो उद्योग के बाहर के ग्राहकों के लिए बैंकों में रखे गए कस्टडी शेषों की ओर इशारा किया। ऐसे शेष दिखाएंगे कि पारंपरिक कंपनियों, फंडों और अन्य संस्थानों ने इसे केवल व्यापार करने के बजाय विनियमित बैंकिंग संबंधों के माध्यम से बिटकॉइन रखने का विकल्प चुना है।

उनका दूसरा संकेतक स्पॉट खरीद के लिए बैंक क्रेडिट है। ट्रेड को पहले से फंड करने की आवश्यकता को हटाना यह संकेत देगा कि बैंक के जोखिम विभाग ने परिसंपत्ति का मूल्यांकन किया है, एक्सपोजर सीमाएं निर्धारित की हैं, और इसे संस्था के क्रेडिट फ्रेमवर्क के भीतर अनुमोदित किया है।

उन्होंने कहा कि बिटकॉइन का बैंक ऋण पुस्तिकाओं में प्रवेश करना सबसे मजबूत संकेत प्रदान करेगा, खासकर यदि ऋणदाता संपार्श्विक पर लगाए गए हेयरकट का खुलासा करते हैं। हेयरकट उस मूल्य को कम करता है जो बैंक गिरवी रखी गई संपत्ति को ऋण की गणना करते समय देता है।

“जब एक बैंक को इसका मूल्य निर्धारण करना होता है, कस्टडी करना होता है, और यदि आवश्यक हो तो इसे परिसमाप्त करना होता है, तो वह गोद लेना है। बाकी सब मार्केटिंग है,” काशिस्की ने कहा।

संयुक्त राज्य अमेरिका में बैंकों ने इस दिशा में पहले ही बढ़ना शुरू कर दिया है। जेपी मॉर्गन संपार्श्विक पर एक अगस्त की रिपोर्ट में बिटकॉइन हेयरकट 30% से 50% उद्धृत किया गया था, जिसका अर्थ है कि $1 मिलियन का गिरवी रखा गया बीटीसी उधारकर्ता और ऋण शर्तों के आधार पर $500,000 और $700,000 के बीच ऋण आय का समर्थन कर सकता है।

रिपोर्ट के अनुसार, बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करने से परिसमापन जोखिम भी पैदा होता है क्योंकि कीमतों में भारी गिरावट से मार्जिन कॉल और जबरन बिक्री शुरू हो सकती है। इसलिए, बांड, इक्विटी या सोने जैसी परिसंपत्तियों के साथ बीटीसी रखने से पहले ऋणदाताओं को मूल्यांकन, कस्टडी, संपार्श्विक निगरानी और परिसमापन के लिए नियमों की आवश्यकता होती है।

काशिस्की ने उन सूचीबद्ध कंपनियों की ओर भी इशारा किया जिनके लेखा परीक्षक अपनी बैलेंस शीट पर बिटकॉइन होल्डिंग्स को मंजूरी देते हैं। बीटीसीएस वारसॉ स्टॉक एक्सचेंज पर बिटकॉइन को ट्रेजरी संपत्ति के रूप में रखता है, और उन्होंने कहा कि ऑडिट प्रक्रिया में ट्रेड को पूरा करने से अधिक काम की आवश्यकता होती है।

अलग कस्टडी एक निपटान समस्या छोड़ती है

ग्राहकों को अपने पसंदीदा कस्टोडियन का उपयोग करने की अनुमति देने से लचीलापन मिलता है, लेकिन काशिस्की ने कहा कि निष्पादन और कस्टडी को विभाजित करने से एक परिचित निपटान जोखिम पैदा होता है। एक पक्ष को पहले ट्रांसफर करने, लेनदेन को पहले से फंड करने, या दोनों पक्षों द्वारा विश्वसनीय एस्क्रो प्रदाता का उपयोग करने की आवश्यकता हो सकती है।

डिलीवरेबल स्पॉट ट्रेडिंग के लिए खरीदार को अंतर्निहित बिटकॉइन या इथेरियम प्राप्त करने की आवश्यकता होती है, न कि उसकी कीमत से जुड़े नकद-निपटान अनुबंध की। जब डिजिटल परिसंपत्ति और नकद अलग-अलग प्रणालियों के माध्यम से यात्रा करते हैं, तो एक पैर का पूरा होना दूसरे से पहले हो सकता है।

काशिस्की ने इस सेटअप की तुलना 2005 में विदेशी मुद्रा निपटान से की। उनके आकलन में, बिटकॉइन किसी भी समय एक घंटे से भी कम समय में अंतिम निपटान तक पहुंच सकता है, जबकि डॉलर हस्तांतरण स्विफ्ट प्रोसेसिंग, बैंक के खुलने के घंटों और भुगतान कटऑफ से बंधा रह सकता है।

उन्होंने कहा, "धीमा पैर फिएट है।"

काशिस्की के अनुसार, टोकनाइज्ड बैंक जमा या विनियमित स्टेबलकॉइन नकद और परिसंपत्ति पैरों को संगत प्रणालियों पर रख सकते हैं, जिससे भुगतान-बनाम-भुगतान निपटान की अनुमति मिल सकती है जिसमें दोनों स्थानान्तरण एक साथ पूरे होते हैं। कस्टोडियन को क्रिप्टो जारी करने से पहले वायर की प्राप्ति की पुष्टि करने का इंतजार करने के बजाय सशर्त रिलीज कार्यों की भी आवश्यकता होगी।

कई बैंकों के बीच लेनदेन के लिए, उन्होंने कहा कि सीएलएस पर आधारित एक नेटिंग नेटवर्क उन सकल राशियों को कम कर सकता है जिनका प्रतिपक्ष द्विपक्षीय रूप से आदान-प्रदान करते हैं। ऐसी प्रणाली के बिना, बैंकों को क्रेडिट लाइनों, अनुमोदित वॉलेट सूचियों, निपटान विंडो और कर्मचारियों द्वारा ब्लॉकचेन एक्सप्लोरर की निगरानी पर भरोसा करना पड़ता है।

स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने परिसंपत्ति भंडारण से विनिमय गतिविधि को अलग करने के तरीकों का पहले ही परीक्षण कर लिया है। अप्रैल 2025 में OKX द्वारा शुरू की गई संपार्श्विक-मिररिंग व्यवस्था के तहत, संस्थान योग्य परिसंपत्तियों को बैंक के पास रख सकते हैं जबकि उनका मूल्य एक एक्सचेंज ट्रेडिंग खाते में दिखाई देता है। इस ढांचे में बाद में अप्रैल 2026 में ब्लैकॉक के बीयूआईडीएल टोकनाइज्ड यू.एस. ट्रेजरी फंड को योग्य संपार्श्विक के रूप में जोड़ा गया।

बैंक विनियमित प्रवाह जीत सकते हैं जबकि एक्सचेंज तरलता बनाए रखते हैं

काशिस्की ने कहा कि बड़े बैंक अधिक संस्थागत क्रिप्टो ट्रेडिंग को आकर्षित कर सकते हैं क्योंकि कॉर्पोरेट ट्रेजरी, निवेश फंड, बीमाकर्ता और खाड़ी संप्रभु संस्थान अक्सर ऐसे प्रतिपक्षों को पसंद करते हैं जो पहले से ही उनकी अनुपालन और क्रेडिट आवश्यकताओं का समर्थन करते हैं।

ग्राहक बैंक की बैलेंस शीट, दस्तावेज़ और स्थापित संबंध तक पहुंच के बदले में अधिक स्प्रेड स्वीकार कर सकते हैं। काशिस्की उम्मीद करते हैं कि बैंक संस्थागत ग्राहकों के लिए स्प्रेड जोड़ने से पहले क्रिप्टो-नेटिव बाजारों से कीमतें प्राप्त करेंगे।

क्रिप्टो एक्सचेंज ऐसी संरचना के तहत कई फायदे बनाए रखेंगे। उनके बाजार सप्ताहांत सहित लगातार संचालित होते हैं, जबकि बैंक व्यावसायिक घंटों और मौजूदा स्टाफिंग मॉडल के आसपास संगठित रहते हैं। देशी स्थल अधिक परिसंपत्तियां और गहरे डेरिवेटिव बाजार भी प्रदान करते हैं, जहां क्रिप्टो मूल्य खोज का अधिकांश हिस्सा अभी भी होता है।

उन्होंने कहा, "बीटीसीएस में, हम निपटान लचीलेपन के लिए अधिकांश आकार ओटीसी बाजार निर्माताओं के साथ करते हैं, न कि ऑर्डर बुक पर।" "बैंक उसी तर्क में अगला कदम हैं।"

यू.एस. नियम अब राष्ट्रीय बैंकों को प्रक्रिया के कई हिस्सों में भाग लेने की अनुमति देते हैं। ओसीसी मार्गदर्शन पर दिसंबर 2025 की रिपोर्ट में बताया गया है कि राष्ट्रीय बैंक जोखिम रहित प्रिंसिपल के रूप में मिलान किए गए क्रिप्टो लेनदेन कर सकते हैं, बशर्ते वे एक्सपोजर को ऑफसेट करें और ट्रेडिंग, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और तीसरे पक्ष के जोखिम नियंत्रण का पालन करें।

पहले के ओसीसी मार्गदर्शन ने यह भी पुष्टि की कि राष्ट्रीय बैंक क्रिप्टो कस्टडी और निष्पादन प्रदान कर सकते हैं या उन कार्यों को योग्य प्रदाताओं को आउटसोर्स कर सकते हैं। बैंक उप-कस्टोडियन और अन्य बाहरी फर्मों द्वारा बनाए गए जोखिमों के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार रहते हैं।

यू.एस. कस्टडी बाजार की अगस्त समीक्षा में पाया गया कि बीएनवाई, स्टेट स्ट्रीट, स्टैंडर्ड चार्टर्ड, यू.एस. बैंक और सिटी ने प्रत्यक्ष डिजिटल परिसंपत्ति कस्टडी सेवाएं शुरू की थीं या तैयार कर रहे थे। रिपोर्ट ने एसईसी के जनवरी 2025 में स्टाफ अकाउंटिंग बुलेटिन 121 की वापसी और बैंकों के कस्टडी अधिकार की पुष्टि करने वाले ओसीसी पत्रों से बढ़ी हुई बैंक भागीदारी को जोड़ा।

काशिस्की ने कहा कि स्पॉट क्रेडिट देने वाले बैंक दिखाएंगे कि उनकी जोखिम टीमों ने बिटकॉइन के लिए औपचारिक मॉडल बनाए थे, जबकि उजागर संपार्श्विक हेयरकट यह प्रकट करेंगे कि ऋणदाता इसकी अस्थिरता को कैसे महत्व देते हैं। कॉर्पोरेट पक्ष पर, वह उन सूचीबद्ध कंपनियों को गिनेंगे जिनके लेखा परीक्षक बिटकॉइन होल्डिंग्स को मंजूरी देते हैं, एक प्रक्रिया जिसे बीटीसीएस ने अपनी वारसॉ-सूचीबद्ध ट्रेजरी के लिए पहले ही पूरा कर लिया है।