फेडरल रिजर्व के 16 सितंबर के नीतिगत फैसले से पहले निवेशकों द्वारा जोखिम कम करने के कारण बिटकॉइन $77,000 के करीब बना हुआ है, विश्लेषक $76,000 के समर्थन और $83,000 के प्रतिरोध स्तर पर नज़र रख रहे हैं।

नैनसेन के वरिष्ठ शोध विश्लेषक निकोलाई सोंडरगार्ड ने crypto.news को बताया कि बिटकॉइन ट्रेडर्स ने बुधवार के फेडरल रिजर्व के फैसले से पहले सतर्क रुख अपनाया है, भले ही अपेक्षित 25-बेसिस-पॉइंट दर वृद्धि बाजार में पहले ही मूल्यवान होने की संभावना है।

सप्ताहांत में ट्रेडिंग अस्थिर रही, जबकि पूंजी बिटकॉइन और अन्य लिक्विड क्रिप्टोकरेंसी में केंद्रित रही, छोटे टोकन या लीवरेज्ड पोजीशंस के बजाय। सोंडरगार्ड ने इस स्थिति को निवेशकों द्वारा केंद्रीय बैंक के मार्गदर्शन का इंतजार करने के रूप में व्याख्या की, क्रिप्टो बाजार से पूरी तरह से बाहर निकलने के बजाय।

"निवेशक बाहर निकलने के लिए जल्दबाजी नहीं कर रहे हैं, लेकिन वे जोखिम का पीछा भी नहीं कर रहे हैं; वे प्रमुख (एसेट्स) में बने हुए हैं और फेड के अपने पत्ते खोलने का इंतजार कर रहे हैं," उन्होंने कहा।

बिटकॉइन को $76K या $83K को तोड़ने की जरूरत है

$77,000 के आसपास बने रहने से बिटकॉइन एक ऐसी सीमा के निचले सिरे के करीब है जिसे विश्लेषकों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक की बैठकें एक स्पष्ट दिशा प्रदान करने तक बनी रहेगी।

सोंडरगार्ड ने कहा कि लगभग $83,000 से ऊपर या $76,000 से नीचे के कदम के लिए मजबूत स्पॉट-मार्केट वॉल्यूम की आवश्यकता होगी, इससे पहले कि वह इसे एक वैध दिशात्मक ब्रेक मानते। उस पुष्टि के बिना, उन्हें उम्मीद है कि व्यापारी सप्ताह की नीतिगत घटनाओं के आसपास अल्पकालिक पोजीशंस लेना जारी रखेंगे।

"फिलहाल, बाजार अभी भी रेंज-बाउंड दिख रहा है। मैं लगभग $83k से ऊपर या $76k से नीचे एक स्पष्ट ब्रेक देखना चाहूंगा, जो मजबूत स्पॉट वॉल्यूम द्वारा समर्थित हो, इससे पहले कि इसे एक वास्तविक दिशात्मक चाल के रूप में माना जाए।"

बिटफिनेक्स विश्लेषकों ने एक समान ट्रेडिंग रेंज की पहचान की है। पहले के बाजार विश्लेषण के अनुसार, उन्हें उम्मीद है कि फेड का फैसला इतनी अस्थिरता पैदा करेगा कि बिटकॉइन $82,000 और $76,000 दोनों के पास तरलता का परीक्षण करेगा, बजाय इसके कि वह एक दिशा में स्पष्ट रूप से आगे बढ़े।

बाजार की सावधानी अमेरिकी-सूचीबद्ध निवेश उत्पादों में भी दिखाई दी है। बिटगेट वॉलेट की शोध विश्लेषक लेसी झांग ने कहा कि अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ने पिछले सप्ताह लगभग $463 मिलियन का शुद्ध बहिर्वाह दर्ज किया, हालांकि खरीदारों ने $76,000 के पास बिटकॉइन का बचाव करना जारी रखा।

झांग के अनुसार, बहिर्वाह यह दर्शाते हैं कि आवंटन मांग गायब हुए बिना कमजोर हुई है। एक अलग ईटीएफ प्रवाह रिपोर्ट ने साप्ताहिक निकासी को $462.7 मिलियन बताया, जबकि स्पॉट इथेरियम फंड्स ने इसी अवधि के दौरान $196.9 मिलियन आकर्षित किए।

फेड का मार्गदर्शन अपेक्षित बढ़ोतरी से अधिक जोखिम पैदा करता है

ब्याज-दर वायदा ने 25-बेसिस-पॉइंट फेड वृद्धि की संभावना लगभग 86%–87% बताई है, झांग और वायाबीटीसी के मुख्य विश्लेषक जेफ को के अनुसार। दोनों विश्लेषकों ने कहा कि यह निर्णय बाजार द्वारा पहले ही काफी हद तक अवशोषित कर लिया गया है, नीतिगत बयान, आर्थिक अनुमान और फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श की प्रेस कॉन्फ्रेंस को जोखिम के मुख्य स्रोतों के रूप में छोड़कर।

झांग ने कहा कि एक कठोर आश्चर्य दो-वर्षीय ट्रेजरी और वास्तविक यील्ड को बढ़ा सकता है, जिससे बिटकॉइन और अन्य गैर-उपज वाली संपत्तियों पर दबाव बढ़ेगा। दरों को बनाए रखने का निर्णय, या यह सुझाव देने वाला मार्गदर्शन कि एक वृद्धि पर्याप्त होगी, विपरीत बाजार प्रतिक्रिया पैदा कर सकता है।

को ने दर अपेक्षाओं में बदलाव को पिछले सप्ताह की अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट से जोड़ा। हेडलाइन सीपीआई पिछले महीने से 0.4% और एक साल पहले से 3.4% बढ़ी, जिसमें गैसोलीन का मासिक वृद्धि में एक तिहाई से अधिक हिस्सा था, उन्होंने कहा।

कोर सीपीआई महीने-दर-महीने 0.3% बढ़ी, जो आम सहमति से एक-दसवां प्रतिशत बिंदु अधिक है, जबकि इसकी वार्षिक दर 2.4% तक कम हो गई, जो मार्च 2021 के बाद सबसे निचला स्तर है। को के अनुसार, मुद्रास्फीति रिपोर्ट से पहले, वायदा ने एक चौथाई-पॉइंट वृद्धि की संभावना लगभग 65%–70% बताई थी।

"कुल मिलाकर मुझे लगता है कि एक बढ़ोतरी एक नए अध्यक्ष के साथ विश्वसनीयता हासिल करती है जिनकी प्रतिक्रिया प्रणाली का अभी भी परीक्षण किया जा रहा है। अधिक दिलचस्प सवाल यह है कि क्या यह एक बार की बीमा चाल है या एक और चक्र की शुरुआत, और निर्णय की तुलना में डॉट्स इसे अधिक स्पष्ट रूप से जवाब देंगे।"

को ने कहा कि घोषणा के बाद लंबी अवधि के ट्रेजरी यील्ड दर अपेक्षाओं की तुलना में अधिक उपयोगी संकेत प्रदान कर सकते हैं। 10 सितंबर तक 10-वर्षीय यील्ड लगभग 4.95% थी, जबकि 30-वर्षीय यील्ड लगभग 5.37% थी।

बिटकॉइन के लिए, को ने कहा कि निवेशकों को वास्तविक यील्ड, डॉलर और स्पॉट ईटीएफ प्रवाह का एक साथ मूल्यांकन करना चाहिए। उनके रचनात्मक परिदृश्य के लिए दर वृद्धि के बाद स्थिर या गिरते हुए यील्ड और निरंतर ईटीएफ संचय की आवश्यकता है, जो यह दर्शाता है कि संस्थागत खरीद सख्त वित्तीय स्थितियों को अवशोषित कर रही है।

क्लैरिटी एक्ट का वोट दूसरा अमेरिकी जोखिम जोड़ता है

फेड द्वारा अपने फैसले की घोषणा करने से पहले, अमेरिकी सीनेट मंगलवार दोपहर को क्लैरिटी एक्ट पर एक प्रक्रियात्मक वोट आयोजित करने वाली है। इस उपाय को आगे बढ़ाने के लिए 60 वोटों की आवश्यकता है, रिपब्लिकन के 53 सीटों के साथ कम से कम सात डेमोक्रेट्स के समर्थन पर निर्भर।

को ने कहा कि भविष्यवाणी बाजारों ने अधिनियमन की संभावना कम कर दी थी। उनके आकलन में, विधेयक को आगे बढ़ाने में विफलता अमेरिकी क्रिप्टो बाजार-संरचना कानून को 2027 कांग्रेस तक अनसुलझा छोड़ सकती है।

को ने कहा कि एक असफल प्रक्रियात्मक वोट के बाद कठोर फेड अनुमान क्रिप्टो बाजारों पर प्रभाव को बढ़ा सकते हैं, क्योंकि दोनों घटनाएं लगभग एक दिन के भीतर नियामक अपेक्षाओं और वित्तीय स्थितियों को प्रभावित करेंगी।

सीनेट रिपब्लिकन ने डेमोक्रेट्स को 126 अनुरोधित परिवर्तनों वाला 635-पृष्ठ का प्रस्ताव प्रस्तुत किया है। मसौदे में संघीय अधिकारियों, सांसदों, न्यायाधीशों और उनके जीवनसाथी के लिए संशोधित नैतिक प्रतिबंध शामिल हैं, साथ ही भुगतान स्टेबलकॉइन्स के कारण सामुदायिक बैंकों से बड़े पैमाने पर जमा निकासी होने पर प्रतिक्रिया देने के लिए प्रस्तावित ट्रेजरी प्राधिकरण भी शामिल है।

राज्य के अधिकारियों से भी विरोध आया है। 17 अटॉर्नी जनरल का एक समूह, जिसमें कैलिफ़ोर्निया, इलिनोइस, एरिजोना, कंसास, ओहियो और विस्कॉन्सिन के अधिकारी शामिल हैं, ने प्रक्रियात्मक वोट से पहले विधेयक को चुनौती दी।

बैंक ऑफ जापान की बढ़ोतरी क्रिप्टो कैरी ट्रेड को प्रभावित कर सकती है

संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर, झांग ने बैंक ऑफ जापान को बाजार जोखिम के एक कम मूल्यांकित स्रोत के रूप में पहचाना। निवेशकों को व्यापक रूप से उम्मीद है कि जापान का केंद्रीय बैंक अपनी नीतिगत दर को 1.25% की ओर ले जाएगा, लेकिन उन्होंने कहा कि यह बढ़ोतरी येन-वित्तपोषित तरलता को अभी भी कम कर सकती है, भले ही व्यापारियों ने इसकी आशंका की हो।

एक उच्च जापानी दर उन निवेशकों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ाती है जो येन में पोजीशंस को फंड करते हैं और पूंजी को कहीं और मजबूत रिटर्न देने वाली संपत्तियों में लगाते हैं। जैसे ही ऐसी पोजीशंस खत्म होती हैं, झांग ने कहा कि दबाव क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों तक तेजी से पहुंच सकता है, जितना कि बैंक ऑफ इंग्लैंड से अपेक्षित होल्ड के बाद होता।

"फेड बिटकॉइन के लिए प्रमुख केंद्रीय-बैंक संकेत बना हुआ है क्योंकि यह गैर-उपज वाली संपत्तियों के लिए डॉलर-तरलता और वास्तविक-उपज पृष्ठभूमि निर्धारित करता है। लेकिन बाजार बैंक ऑफ जापान को कम आंक सकते हैं।"

झांग ने कहा कि कम विघटनकारी परिणाम के लिए केंद्रीय बैंकों को किसी भी सख्ती को आने वाले आर्थिक आंकड़ों पर निर्भर के रूप में वर्णित करने की आवश्यकता होगी, बार-बार दर वृद्धि की शुरुआत के बजाय। बैंक ऑफ इंग्लैंड और बैंक ऑफ जापान फेड बैठक के बाद अपने नीतिगत फैसलों की घोषणा करेंगे।