Binance पर Gen Z ट्रेडर्स ने अगस्त की शुरुआत में अपने इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम में ETF की हिस्सेदारी बढ़ाकर 25% कर दी है, क्योंकि व्यक्तिगत शेयरों में उनका आवंटन कम हो गया है।
Binance रिसर्च में पाया गया कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) Gen Z की इक्विटी गतिविधि में बड़ा हिस्सा ले रहे हैं, जिसमें एक्सचेंज के प्रत्यक्ष-इक्विटी, टोकनाइज्ड-स्टॉक और पारंपरिक वित्त पर्मानेंट उत्पाद शामिल हैं।
रिसर्च ने Gen Z, Millennials, Gen X और Baby Boomers के बीच ट्रेडिंग आवृत्ति, शुद्ध पूंजी प्रवाह और लीवरेज के उपयोग की तुलना की। जबकि सबसे कम उम्र के समूह ने अपने ETF आवंटन में वृद्धि की, आंकड़ों से यह भी पता चला कि Gen Z आमतौर पर अन्य कामकाजी-उम्र की पीढ़ियों की तुलना में कम बार ट्रेड करते हैं।
जुलाई के दौरान, Gen Z के शुद्ध इक्विटी प्रवाह का 21.9% ETFs को प्राप्त हुआ, जो जून में 18.5% से बढ़ा था। इसी अवधि में, व्यक्तिगत शेयरों की ओर निर्देशित हिस्सेदारी 77% से घटकर 74.2% हो गई।
अगस्त की शुरुआत तक, ETFs इस समूह के इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम का 25% प्रतिनिधित्व करते थे, जो जुलाई में दर्ज वृद्धि में एक और डेटा बिंदु जोड़ता है। Binance ने यह नहीं बताया कि अगस्त की हिस्सेदारी पूरे महीने बनी रहेगी या नहीं।
पारंपरिक वित्त पर्मानेंट उत्पादों में, Gen Z के उपयोगकर्ताओं ने प्रति माह औसतन 13 ट्रेड पूरे किए। Millennials ने औसतन 17 ट्रेड किए, जबकि Gen X ने 16.5 दर्ज किए।
अध्ययन में शामिल अन्य इक्विटी उत्पादों में भी ऐसे ही पैटर्न देखे गए, जिसमें Binance ने पाया कि Gen Z ने दो बड़े कामकाजी-उम्र के समूहों की तुलना में कम बार ट्रेड किया। रिसर्च ने निवेश वरीयताओं के बारे में केवल सर्वेक्षण प्रतिक्रियाओं पर भरोसा करने के बजाय अकाउंट गतिविधि की तुलना की।
बिक्री-ऑर्डर डेटा ने यह भी संकेत दिया कि इस समूह का एक हिस्सा सक्रिय रूप से खरीदने और बेचने के बजाय पोजीशन को होल्ड कर रहा था। Gen Z के प्रत्यक्ष-इक्विटी खातों में से, 22% ने कभी कोई बिक्री ऑर्डर नहीं दिया था।
Gen X के लिए यह हिस्सेदारी 19% और Baby Boomers के लिए 9% थी। Millennials में सबसे बड़ा केवल-खरीदने वाला समूह दर्ज किया गया; हालांकि, उनके प्रत्यक्ष-इक्विटी खातों का 30% कोई बिक्री ऑर्डर नहीं दिखाता था।
Gen Z के केवल-खरीदने वाले समूह में, ब्रॉडकॉम (Broadcom), टेस्ला (Tesla), और श्वाब यू.एस. डिविडेंड इक्विटी ETF (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) संचयी खरीद के हिसाब से अग्रणी संपत्तियों में से थे। इस मिश्रण में दो अमेरिकी-सूचीबद्ध प्रौद्योगिकी कंपनियां और लाभांश-भुगतान करने वाले अमेरिकी शेयरों को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया एक ETF शामिल था।
Binance ने केवल-खरीदने की गतिविधि को दीर्घकालिक निवेश रणनीति के प्रमाण के रूप में प्रस्तुत नहीं किया। किसी खाते ने बेचने से इसलिए परहेज किया होगा क्योंकि वह हाल ही में बाजार में आया था, खासकर एक्सचेंज के प्रत्यक्ष-इक्विटी उत्पाद के सीमित परिचालन इतिहास को देखते हुए।
लीवरेज्ड और इनवर्स ETFs ने Gen Z के उपयोगकर्ताओं से बहुत कम गतिविधि आकर्षित की, भले ही ऐसे उत्पाद लाभ को बढ़ा सकते हैं या गिरते बाजारों के लिए एक्सपोजर प्रदान कर सकते हैं।
Binance ने बताया कि Gen Z के 88.2% पारंपरिक वित्त पर्मानेंट खातों ने किसी भी प्रकार के ETF का ट्रेड नहीं किया था। निष्क्रिय हिस्सेदारी Millennials में 84.5% और Gen X में 85.9% थी।
मानक ETFs के विपरीत, लीवरेज्ड उत्पाद आमतौर पर एक इंडेक्स की दैनिक चाल का कई गुना रिटर्न देने का लक्ष्य रखते हैं, जबकि इनवर्स फंड तब लाभ चाहते हैं जब ट्रैक किया गया बाजार गिरता है। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (U.S. Securities and Exchange Commission) के निवेशक मार्गदर्शन के अनुसार, लंबे समय तक उनके रिटर्न इंडेक्स से भिन्न हो सकते हैं क्योंकि उत्पाद हर दिन रीसेट होते हैं।
इसलिए Binance के आंकड़े बताते हैं कि उसके नमूने में सबसे कम उम्र के ट्रेडर अन्य कामकाजी-उम्र के समूहों की तरह अक्सर लीवरेज्ड या इनवर्स फंड का उपयोग नहीं कर रहे थे। हालांकि, रिपोर्ट ने यह स्थापित नहीं किया कि जोखिम संबंधी चिंताएं, उत्पाद जागरूकता, पात्रता नियम या अन्य कारक इस अंतर का कारण थे।
अमेरिकी निवेशकों के लिए, पारंपरिक ETFs और ब्लॉकचेन-आधारित इक्विटी उत्पादों के बीच का अंतर महत्वपूर्ण बना हुआ है। संयुक्त राज्य अमेरिका में पंजीकृत एक पारंपरिक ETF विनियमित प्रतिभूति बाजारों के माध्यम से ट्रेड होता है, जबकि एक टोकनाइज्ड स्टॉक या डेरिवेटिव केवल संदर्भित संपत्ति के लिए आर्थिक एक्सपोजर प्रदान कर सकता है।
जैसा कि crypto.news ने पहले रिपोर्ट किया था, SEC ने चेतावनी दी है कि तीसरे पक्ष के स्टॉक टोकन पारंपरिक शेयरों से अलग अधिकार रख सकते हैं। उत्पाद की कानूनी संरचना के आधार पर, खरीदारों को प्रत्यक्ष स्वामित्व, मतदान के विशेषाधिकार, या पंजीकृत शेयरधारकों के लिए उपलब्ध सुरक्षाएं प्राप्त नहीं हो सकती हैं।
पहुंच स्थान पर भी निर्भर करती है। कुछ अंतरराष्ट्रीय टोकनाइज्ड-इक्विटी प्लेटफॉर्म अमेरिकी व्यक्तियों को प्रतिबंधित करते हैं, भले ही उनके उत्पाद अमेरिकी बाजारों में सूचीबद्ध स्टॉक या ETFs को ट्रैक करते हों।
Binance के निष्कर्ष ऐसे समय में आए हैं जब क्रिप्टो एक्सचेंज योग्य उपयोगकर्ताओं के लिए अमेरिकी स्टॉक और ETFs से जुड़े उपकरणों का ट्रेड करने के अधिक तरीके जोड़ रहे हैं।
एक्सचेंज ने जून में एनवीडिया (Nvidia), टेस्ला (Tesla), सर्कल (Circle), माइक्रोन (Micron) और सैंडिस्क (SanDisk) के टोकनाइज्ड संस्करणों के साथ bStocks लॉन्च किया। Binance ने कहा है कि ये उत्पाद अंतर्निहित अमेरिकी प्रतिभूतियों द्वारा एक-से-एक आधार पर समर्थित हैं और इन्हें बिना किसी रूपांतरण शुल्क के सीधे स्टॉक पोजीशन में परिवर्तित किया जा सकता है।
Binance के इक्विटी व्यवसाय के पहले नौ ट्रेडिंग दिनों के दौरान, दैनिक वॉल्यूम औसतन लगभग $143 मिलियन था, जैसा कि इक्विटी उत्पाद की शुरुआत पर एक पिछली रिपोर्ट में उद्धृत अनुसंधान आंकड़ों में बताया गया है। इस अवधि के दौरान टर्नओवर $1 बिलियन से अधिक हो गया, दैनिक सक्रिय ट्रेडर 30,700 पर पहुंच गए, और कुल लॉक किया गया मूल्य $400 मिलियन के करीब पहुंच गया।
छोटे परिचालन इतिहास से Gen Z के अध्ययन पर भी सीमाएं लगती हैं। Binance ने चेतावनी दी कि उसका प्रत्यक्ष-इक्विटी उत्पाद जून में ही महत्वपूर्ण पैमाने पर पहुंचा था, जिससे यह निर्धारित करने के लिए बहुत कम डेटा बचा है कि क्या आवंटन और ट्रेडिंग पैटर्न स्थायी पीढ़ीगत व्यवहार का प्रतिनिधित्व करते हैं।
इस क्षेत्र में कहीं और, Crypto.com ने यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र और अन्य अनुमोदित बाजारों में योग्य उपयोगकर्ताओं के लिए 1,500 अमेरिकी स्टॉक और ETFs से जुड़े टोकनाइज्ड डेरिवेटिव पेश किए। टोकनाइज्ड डेरिवेटिव पेशकश में Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares, और iShares Silver Trust से जुड़े उपकरण शामिल हैं।
Crypto.com के उत्पाद अंतर्निहित प्रतिभूतियों के कानूनी या लाभकारी स्वामित्व के बजाय सिंथेटिक मूल्य एक्सपोजर प्रदान करते हैं। योग्य उपयोगकर्ताओं को लाभांश-समकक्ष समायोजन प्राप्त हो सकते हैं, जबकि उत्पादों का समर्थन करने वाली संपत्तियां एक अमेरिकी-विनियमित स्व-समाशोधन ब्रोकर-डीलर, अल्पाका (Alpaca) के पास रखी जाती हैं।
इक्विटी उत्पादों में बढ़ती रुचि टोकनाइज्ड-स्टॉक जारीकर्ताओं के बीच तेजी से बदलाव के साथ मेल खाती है। Binance के bStocks ने इस सप्ताह क्राकेन (Kraken) समर्थित xStocks को लॉन्च के दो महीने से भी कम समय में संक्षेप में पीछे छोड़ दिया।
टोकन टर्मिनल (Token Terminal) डेटा के अनुसार, गुरुवार को bStocks का टोकनाइज्ड स्टॉक मूल्य $624 मिलियन था, जो xStocks के $579 मिलियन से आगे था। ओन्डो फाइनेंस (Ondo Finance) रैंकिंग में सबसे बड़ा जारीकर्ता बना रहा।
शनिवार तक, उनकी स्थिति उलट गई थी, xStocks $603 मिलियन पर था और bStocks गिरकर $535.1 मिलियन हो गया था। टोकन टर्मिनल द्वारा ट्रैक किए गए लगभग $2.7 बिलियन के बाजार का क्रमशः लगभग 22.3% और 19.8% हिस्सा इन प्लेटफॉर्म्स का था।
ओन्डो (Ondo) ने $962.2 मिलियन के साथ पहला स्थान बरकरार रखा। अगस्त की शुरुआत में, bStocks लगभग $624 मिलियन तक पहुंच गया था, जबकि xStocks के लिए लगभग $579 मिलियन और ओन्डो (Ondo) के लिए $927 मिलियन था।
RWA.xyz के अलग-अलग आंकड़ों के अनुसार, शनिवार तक वितरित टोकनाइज्ड-स्टॉक का मूल्य $2.37 बिलियन था, जो पिछले 30 दिनों में लगभग 5% की वृद्धि है। उस कुल और टोकन टर्मिनल के अनुमान के बीच अंतर प्रत्येक डेटा प्रदाता द्वारा शामिल प्लेटफॉर्म, उत्पादों और मूल्यांकन विधियों से उत्पन्न हो सकते हैं।
Binance के जारीकर्ता रैंकिंग में प्रवेश करने से पहले ही टोकनाइज्ड इक्विटी को अपनाने में तेजी आ गई थी। जुलाई में, DWF लैब्स (DWF Labs) द्वारा साझा किए गए डेटा से पता चला कि पांच प्रमुख प्लेटफॉर्म पर धारकों की संख्या 30 दिनों में 92% बढ़कर 752,000 हो गई थी, जिसमें रॉबिनहुड (Robinhood) के पास 328,000 धारक थे और यह कुल मापे गए हिस्से का 44% था।
उस तुलना में रॉबिनहुड (Robinhood) के पास टोकनाइज्ड स्टॉक में केवल $44 मिलियन थे, जबकि ओन्डो (Ondo) के पास $857 मिलियन और xStocks के पास $487 मिलियन थे। DWF लैब्स (DWF Labs) ने रॉबिनहुड (Robinhood) की औसत स्थिति $134 आंकी, जबकि ओन्डो (Ondo) के लिए लगभग $5,900 और xStocks के लिए $1,900 थी।
