ब्रिटेन के सबसे बड़े बैंकों ने टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स का उपयोग करते हुए वह पूरा कर लिया है जिसे UK Finance ने दुनिया का पहला इंटरबैंक ट्रांजैक्शन बताया है, जिसमें मॉर्गेज और व्यक्ति-से-व्यक्ति भुगतान के लिए ब्लॉकचेन-आधारित कमर्शियल बैंक मनी का परीक्षण किया गया।

UK Finance के अनुसार, Lloyds Banking Group, NatWest और Barclays ने टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स का उपयोग करते हुए दो रीमॉर्गेज ट्रांजैक्शंस किए, जबकि HSBC को शामिल करने वाले तीन बैंकों के एक अलग समूह ने एक सिम्युलेटेड ऑनलाइन मार्केटप्लेस खरीद से जुड़े व्यक्ति-से-व्यक्ति भुगतान का परीक्षण किया।

ये ट्रांजैक्शंस UK Finance की Great British Tokenised Deposit पहल का हिस्सा हैं, जिसे यह परखने के लिए शुरू किया गया था कि क्या स्टर्लिंग बैंक डिपॉजिट्स के डिजिटल प्रतिनिधित्व अलग-अलग वित्तीय संस्थानों के बीच मूव कर सकते हैं। पहले के बैंक प्रोजेक्ट्स मुख्य रूप से अलग-अलग व्यक्तिगत सिस्टम्स के भीतर ही संचालित होते थे, जिससे अलग बैंकों के ग्राहकों को शामिल करने वाले ट्रांजैक्शंस में उनका उपयोग सीमित हो जाता था।

यूके के बैंकों ने अलग-अलग संस्थानों के बीच टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स का परीक्षण किया

टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स ब्लॉकचेन या किसी अन्य डिस्ट्रिब्यूटेड लेजर पर पारंपरिक कमर्शियल बैंक डिपॉजिट्स का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह धन उस बैंक की देनदारी बना रहता है जिसने इसे जारी किया है और एक सामान्य डिपॉजिट से जुड़े कानूनी दर्जे और नियामकीय सुरक्षा को बनाए रखता है।

बैंक वर्षों से डिपॉजिट्स, बॉन्ड्स, स्टॉक्स और अन्य वित्तीय एसेट्स के लिए ब्लॉकचेन सिस्टम्स के साथ प्रयोग कर रहे हैं, लेकिन अलग-अलग संस्थानों द्वारा विकसित पृथक इंफ्रास्ट्रक्चर ने तब समस्याएं पैदा कीं जब एसेट्स को उनके बीच स्थानांतरित करने की जरूरत पड़ी।

UK Finance ने मौजूदा पायलट को बैंकों के बीच इंटरऑपरेबिलिटी के आधार पर डिज़ाइन किया, जिसमें Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide और Santander ने भाग लिया। Quant, EY और Linklaters ने इस पहल को समर्थन दिया है।

नवीनतम ट्रांजैक्शंस ने इस मॉडल को दो अलग-अलग उपयोग मामलों के जरिए व्यवहार में उतारा।

ऑनलाइन मार्केटप्लेस परीक्षण के लिए, प्रोग्रामेबल डिपॉजिट्स ने धन को खरीदार के बैंक खाते में तब तक आरक्षित रहने दिया जब तक ट्रांजैक्शन की सहमत शर्तें पूरी नहीं हो गईं। फंड्स विक्रेता को तभी जारी किए गए जब यह पुष्टि हो गई कि सामान प्राप्त कर लिया गया है।

कोई वास्तविक भौतिक सामान हाथ नहीं बदला क्योंकि यह ट्रांजैक्शन सिम्युलेटेड था।

UK Finance में Payments and Innovation की मैनेजिंग डायरेक्टर Jana Mackintosh ने कहा कि इस सेटअप ने दिखाया कि प्रोग्रामेबल डिपॉजिट्स ऑनलाइन ट्रांजैक्शंस में फ्रॉड के जोखिम को कैसे कम कर सकते हैं।

इसी तरह की व्यवस्था का उपयोग दो रीमॉर्गेज ट्रांजैक्शंस के लिए भी किया गया। प्रॉपर्टी प्रक्रिया के दौरान फंड्स को लॉक रखा गया और ट्रांजैक्शन पूरा होने पर उन्हें स्वतः जारी कर दिया गया।

मॉर्गेज उपयोग मामला इस प्रोजेक्ट के शुरुआती चरणों से ही इसमें शामिल था, साथ ही व्यक्ति-से-व्यक्ति मार्केटप्लेस भुगतान और डिजिटल एसेट्स के सेटलमेंट भी। UK Finance ने पहले कहा था कि टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स भुगतान की गति और फ्रॉड से सुरक्षा में सुधार कर सकते हैं, जबकि पारंपरिक बैंक डिपॉजिट्स से जुड़ी सुरक्षा को भी बनाए रखते हैं।

टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स धन को बैंकिंग सिस्टम के भीतर रखते हैं

ये परीक्षण ऐसे समय में आए हैं जब यूके के रेगुलेटर्स इस पर काम कर रहे हैं कि डिजिटल मनी के अलग-अलग रूप पारंपरिक बैंक डिपॉजिट्स के साथ कैसे संचालित हों।

टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स स्टेबलकॉइन्स से अलग हैं क्योंकि वे कमर्शियल बैंकिंग सिस्टम के भीतर रखे गए धन का प्रतिनिधित्व करते हैं। स्टेबलकॉइन्स आमतौर पर निजी कंपनियों द्वारा रिजर्व्स के विरुद्ध जारी किए जाते हैं और जारीकर्ता पर एक अलग दावा उत्पन्न करते हैं।

अप्रैल की crypto.news रिपोर्ट, जिसमें टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स और स्टेबलकॉइन्स के बीच अंतर की जांच की गई थी, ने नोट किया कि टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स बैंक देनदारियों के रूप में अपनी स्थिति बनाए रखते हैं, जिन पर कमर्शियल बैंक मनी से जुड़ा नियामकीय और सुपरवाइजरी फ्रेमवर्क लागू होता है।

Bank of England ने बैंकों को टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स के साथ प्रयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया है, जबकि डिजिटल मनी के लिए उसका फ्रेमवर्क एक अन्य भुगतान रूप के रूप में रेगुलेटेड स्टेबलकॉइन्स के लिए भी जगह छोड़ता है।

डिप्टी गवर्नर Sarah Breeden ने मई में कहा था कि सेंट्रल बैंक ऐसी प्रणाली चाहता है जिसमें पारंपरिक डिपॉजिट्स, टोकनाइज़्ड बैंक डिपॉजिट्स, रेगुलेटेड स्टेबलकॉइन्स और संभावित रूप से रिटेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी एक-दूसरे के साथ संचालित हो सकें।

बैंक को उम्मीद है कि वित्तीय संस्थान टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स का विकास जारी रखेंगे और वह ऐसे इंफ्रास्ट्रक्चर पर काम कर रहा है जो इन डिपॉजिट्स को एक ही संस्थान के ग्राहकों तक सीमित रहने के बजाय बैंकों के बीच भुगतान के लिए उपयोग करने की अनुमति देगा।

उस समय, यूके के रेगुलेटर्स यह जांच रहे थे कि टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज, सेटलमेंट सिस्टम्स और कोलेटरल को रेगुलेटेड मार्केट्स में कैसे फिट किया जा सकता है, जबकि 16 फर्में Bank of England और Financial Conduct Authority Digital Securities Sandbox के माध्यम से सेवाएं तैयार कर रही थीं।

इसके बाद सेंट्रल बैंक ने स्टेबलकॉइन्स को लेकर अपने दृष्टिकोण के कुछ हिस्सों में बदलाव किया है। उसकी अंतिम नीति ने व्यक्तिगत स्टेबलकॉइन होल्डिंग्स पर प्रस्तावित सीमाएं हटा दीं और उनकी जगह प्रति सिस्टमिक टोकन £40 बिलियन की शुरुआती इश्यूअंस सीमा रखी।

संशोधित फ्रेमवर्क के तहत, इश्यूअर्स अपने रिजर्व्स का 70% तक अल्पकालिक सरकारी ऋण में रख सकते हैं, जबकि शेष 30% गैर-ब्याजकारी Bank of England डिपॉजिट्स में रखा जाना चाहिए। सेंट्रल बैंक ने पहले व्यक्तिगत होल्डिंग सीमाएं आंशिक रूप से इसलिए प्रस्तावित की थीं क्योंकि अधिकारियों को चिंता थी कि कमर्शियल बैंक डिपॉजिट्स से स्टेबलकॉइन्स में बड़े पैमाने पर धन प्रवाह बैंक फंडिंग और क्रेडिट प्रावधान को प्रभावित कर सकता है।

टोकनाइज़्ड डिपॉजिट प्रोजेक्ट के लिए अगला कदम डिजिटल बॉन्ड्स हैं

Great British Tokenised Deposit प्रोजेक्ट के पायलट चरण से आगे बढ़ने के साथ UK Finance अब एक कंपनी स्थापित करने और एक रूलबुक तथा गवर्नेंस फ्रेमवर्क विकसित करने की योजना बना रहा है।

Mackintosh ने Reuters को बताया कि भाग लेने वाले बैंक 2027 की पहली तिमाही में तीन डिजिटल बॉन्ड्स जारी करने की योजना बना रहे हैं, जिनका ट्रेड और सेटलमेंट टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स के उपयोग से किया जा सकेगा।

ये नियोजित ट्रांजैक्शंस पहले से परीक्षण किए जा चुके मॉर्गेज और व्यक्ति-से-व्यक्ति भुगतानों के साथ सिक्योरिटीज सेटलमेंट का एक उपयोग मामला भी जोड़ देंगे।

एक रेगुलेटेड डिजिटल कैश लेग यूके के टोकनाइज़्ड बॉन्ड मार्केट के सामने मौजूद प्रमुख मुद्दों में से एक रहा है। सरकार अलग से अपना Digital Gilt Instrument, या DIGIT, तैयार कर रही है, जिसका पहला ट्रांजैक्शन 2027 की पहली तिमाही के अंत तक होने की उम्मीद है।

पहला डिजिटल सॉवरेन बॉन्ड HSBC के Orion डिस्ट्रिब्यूटेड लेजर प्लेटफॉर्म के जरिए Bank of England और FCA Digital Securities Sandbox के भीतर जारी किए जाने की उम्मीद है। यूके सरकार ने कहा है कि पहली इश्यूअंस के परिणामों के आधार पर आगे और डिजिटल गिल्ट बिक्री की जा सकती है।

DIGIT प्रोजेक्ट की एक अलग समीक्षा में ऑनचेन कैश सेटलमेंट को एक शेष इंफ्रास्ट्रक्चर मुद्दे के रूप में पहचाना गया, जहां रेगुलेटर्स टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स, रेगुलेटेड स्टेबलकॉइन्स और सेंट्रल बैंक मनी को संभावित सेटलमेंट एसेट्स के रूप में देख रहे हैं।

Lloyds पहले ही अन्य संदर्भों में टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स का परीक्षण कर चुका है। अगस्त में, बैंक ने कहा कि उसने Bank for International Settlements के नेतृत्व वाले Project Agorá के माध्यम से तीन लाइव ट्रांजैक्शंस पूरे किए, जिनमें स्टर्लिंग, यूरो और स्विस फ्रैंक शामिल थे। एक परीक्षण में विदेशी मुद्रा रूपांतरण, भुगतान और सेटलमेंट को एक ही क्रॉस-करेंसी ट्रांजैक्शन फ्लो में जोड़ा गया।

इससे पहले 2026 में, Lloyds ने Canton Network पर टोकनाइज़्ड स्टर्लिंग डिपॉजिट्स जारी किए और उनका उपयोग Archax से एक टोकनाइज़्ड यूके सरकारी बॉन्ड खरीदने के लिए किया, जिसे बैंक ने सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर टोकनाइज़्ड डिपॉजिट्स के यूके में पहले उपयोग के रूप में वर्णित किया।

UK Finance का कहना है कि अन्य बाजार इस प्रोजेक्ट का अध्ययन कर रहे हैं

Mackintosh के अनुसार, यूके मॉडल में रुचि भाग लेने वाले बैंकों से आगे भी फैल चुकी है।

“पिछले 12 महीनों में, अन्य जुरिस्डिक्शंस हमारे द्वारा किए गए काम के बारे में गंभीरता से हमसे बात कर रहे हैं, यह समझने की कोशिश कर रहे हैं कि वे अब किस तरह बराबरी तक पहुंच सकते हैं,” उन्होंने कहा, और यूरोप में समकक्षों के साथ हुई चर्चाओं का उल्लेख किया।

संयुक्त राज्य अमेरिका में भी इसी तरह के इंटरबैंक इंफ्रास्ट्रक्चर पर काम चल रहा है। बैंकिंग एसोसिएशन और पेमेंट्स कंपनी The Clearing House ने जून में एक इंटरबैंक टोकनाइज़्ड डिपॉजिट प्रोजेक्ट की घोषणा की थी।

इसी दौरान, यूके के रेगुलेटर्स बैंकिंग सेक्टर के भुगतान प्रयोगों के साथ-साथ टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज के लिए नियम और इंफ्रास्ट्रक्चर विकसित कर रहे हैं। Bank of England और FCA ने मई में कहा था कि फर्मों ने प्रूडेंशियल ट्रीटमेंट, टोकनाइज़्ड कोलेटरल और सेटलमेंट इंस्ट्रूमेंट्स को लेकर अधिक स्पष्टता मांगी है, क्योंकि वित्तीय संस्थान डिस्ट्रिब्यूटेड लेजर प्रोजेक्ट्स को लाइव मार्केट्स की ओर ले जा रहे हैं।