Aave V4 जमा राशि सात दिनों में 30% बढ़कर $806 मिलियन के रिकॉर्ड स्तर पर पहुँच गई है, जबकि सक्रिय ऋण बढ़कर $206 मिलियन हो गए हैं।

Aave V4 जमा राशि $800 मिलियन से आगे बढ़ी

Aave का ऑन-चेन डैशबोर्ड दर्शाता है कि V4 जमा राशि 27 अगस्त को $806 मिलियन तक पहुँच गई, जिससे महीने की शुरुआत में हुई तीव्र वृद्धि जारी रही। जमा राशि 19 अगस्त को $500 मिलियन पार कर गई और दो दिन बाद $600 मिलियन से अधिक हो गई, जिसके बाद अगले छह दिनों में $200 मिलियन से अधिक जुड़ गए।

कुल जमा राशि में, एथेरियम पर V4 जमा 25 अगस्त को $500 मिलियन से अधिक हो गई। डैशबोर्ड प्रत्येक संपत्ति को एक सामान्य उधार पूल में रखने के बजाय पूंजी को कई बाजारों में विभाजित करता है, जिसमें अलग-अलग संपार्श्विक नियम, उधार सीमाएं और जोखिम सेटिंग्स होती हैं।

एथेरियम कोर सबसे बड़ा बाजार है, जिसमें $378 मिलियन जमा है, जो सभी V4 जमा का लगभग 47% है। ऑप्टिमिज़्म पर एथरफाई कैश $257 मिलियन के साथ दूसरे स्थान पर है, जिससे डैशबोर्ड के आंकड़ों के अनुसार दोनों बाजारों में कुल $635 मिलियन और संस्करण की जमा का लगभग 79% हिस्सा है।

शेष बाजारों में, एथेरियम ग्लोबल डॉलर में $75 मिलियन और एथेरियम प्राइम में $63 मिलियन हैं। एवलांच कोर ने $18 मिलियन आकर्षित किए हैं, जबकि एथेरियम प्लस में अन्य $15 मिलियन हैं। संयुक्त रूप से, सूचीबद्ध छह बाजार डैशबोर्ड पर रिपोर्ट किए गए पूरे $806 मिलियन का हिसाब रखते हैं।

नवीनतम आंकड़ों ने V4 को अगस्त के मध्य में रिपोर्ट किए गए $400 मिलियन के स्तर से काफी ऊपर कर दिया है। महीने की शुरुआत में जमा राशि $350 मिलियन के करीब थी, जिसका अर्थ है कि सिस्टम में आपूर्ति किए गए मूल्य में चार सप्ताह से भी कम समय में दोगुने से अधिक की वृद्धि हुई है।

सक्रिय ऋण $206 मिलियन तक पहुँचे

जमा के साथ-साथ उधार भी बढ़ा है, जिसमें सक्रिय V4 ऋण $206 मिलियन तक पहुँच गए हैं। एथरफाई कुल का $62 मिलियन का हिसाब रखता है, क्योंकि उपयोगकर्ता रैप्ड एथरफाई स्टेक्ड एथर, जिसे weETH के नाम से जाना जाता है, को रैप्ड एथर उधार लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में जमा करते हैं।

डैशबोर्ड के अनुसार, एथरफाई बाजार की उपयोग दर 92% तक पहुँच गई है। उपयोगिता जमा की गई संपत्तियों के उस हिस्से को मापती है जो वर्तमान में उधार ली जा रही है, जिससे यह आंकड़ा उधारदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों के लिए महत्वपूर्ण हो जाता है। उच्च उपयोगिता आपूर्तिकर्ताओं के लिए रिटर्न बढ़ा सकती है, लेकिन यह उधार लेने की लागत भी बढ़ा सकती है और निकासी के लिए तुरंत उपलब्ध तरलता कम कर सकती है।

Aave की ऋण सांद्रता पर एक हालिया crypto.news रिपोर्ट में पाया गया कि ईथर स्टेकिंग और रीस्टेकिंग टोकन, जिसमें weETH, rsETH और wstETH शामिल हैं, प्रोटोकॉल के सबसे बड़े लीवरेज्ड पदों में संपार्श्विक का लगभग 66.2% हिस्सा बनाते हैं। अकेले weETH का लगभग 42% हिस्सा था, जबकि WETH ने उस समूह द्वारा धारित ऋण का लगभग 73% प्रतिनिधित्व किया था।

रिपोर्ट में यह भी पाया गया कि 9% पदों पर Aave के कुल ऋण का लगभग आधा हिस्सा था। विश्लेषण के अनुसार, समूह के लिए औसत हेल्थ फैक्टर 1.06 के करीब थे, जबकि ऋण-से-इक्विटी अनुपात 10.7 गुना के करीब थे। Aave के नियमों के तहत 1 से नीचे का हेल्थ फैक्टर स्वचालित परिसमापन को ट्रिगर कर सकता है।

ऐसे आंकड़े नए V4 बाजारों से परे Aave की ऋण प्रणाली को कवर करते हैं और इसलिए उन्हें V4 जोखिम के प्रत्यक्ष माप के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। फिर भी, वे एथरफाई बाजार में दर्ज 92% उपयोगिता के लिए संदर्भ प्रदान करते हैं, जहां weETH संपार्श्विक निकट संबंधी WETH संपत्ति में उधार का समर्थन करता है।

weETH Aave V4 के जमा मिश्रण में सबसे आगे

weETH भी V4 में आपूर्ति की गई सबसे बड़ी व्यक्तिगत संपत्ति है, जिसकी जमा राशि $97 मिलियन है। ग्लोबल डॉलर स्टेबलकॉइन, या USDG, $90 मिलियन के साथ दूसरे स्थान पर है, इसके बाद WETH और USDC प्रत्येक $81 मिलियन पर हैं।

लिक्विड स्टेकिंग और प्रतिफल-देने वाली संपत्तियां कई अन्य बड़े पदों का हिसाब रखती हैं। लिक्विडईटीएच में $77 मिलियन हैं, जबकि लिक्विडयूएसडी में $58 मिलियन हैं। रैप्ड बिटकॉइन जमा $54 मिलियन तक पहुँच गई है, जिससे उपयोगकर्ताओं को एक और क्रिप्टो संपत्ति मिलती है जिसे V4 की बाजार-विशिष्ट संपार्श्विक सेटिंग्स के तहत तैनात किया जा सकता है।

सात नामित संपत्तियां मिलकर $538 मिलियन, या सभी V4 जमा का लगभग दो-तिहाई हिस्सा बनाती हैं। अन्य समर्थित टोकन कुल $806 मिलियन का शेष हिस्सा बनाते हैं।

V4 की संरचना अपने बाजारों को लिक्विडिटी हब और विशेष स्पोक्स में विभाजित करती है। हब आपूर्ति की गई पूंजी और लेखांकन का प्रबंधन करते हैं, जबकि स्पोक्स व्यक्तिगत उधार बाजारों के लिए शर्तें निर्धारित करते हैं, जिसमें यह भी शामिल है कि कौन सा संपार्श्विक उपयोग किया जा सकता है और उपयोगकर्ता कितना उधार ले सकते हैं।

यह डिजाइन Aave V3 से अलग है, जहां प्रत्येक बाजार आम तौर पर अपने स्वयं के पूल के रूप में संचालित होता है। V3 में अभी भी लगभग $31 बिलियन जमा है, जो V4 में दर्ज राशि का लगभग 38 गुना है। तुलना से पता चलता है कि अधिकांश Aave पूंजी पुरानी प्रणाली में बनी हुई है, भले ही जमा नए संस्करण में जा रही हो।

अप्रैल में Aave V4 के लॉन्च के दौरान, प्रोटोकॉल ने हब-एंड-स्पोक मॉडल को पूरी तरह से अलग पूलों में तरलता को विभाजित किए बिना अनुकूलित जोखिम नियंत्रण के साथ उधार बाजार बनाने के तरीके के रूप में प्रस्तुत किया। समर्थित उपयोगों में निश्चित-दर ऋण, टोकनाइज्ड वास्तविक-विश्व संपत्ति संपार्श्विक और संरचित क्रेडिट शामिल थे।

Aave के DAO ने प्रोटोकॉल विकास के लिए $25 मिलियन स्टेबलकॉइन फंडिंग और 75,000 AAVE टोकन को पहले ही मंजूरी दे दी थी। फंडिंग ढांचे ने V4 को सिस्टम के दीर्घकालिक तकनीकी आधार के रूप में स्थापित किया, जबकि निर्दिष्ट Aave लैब्स उत्पादों से राजस्व को DAO ट्रेजरी में निर्देशित किया।

एवलांच ने अमेरिकी ट्रेजरी उधार मार्ग जोड़ा

एथेरियम और ऑप्टिमिज़्म के बाहर, एवलांच कोर वर्तमान V4 जमा का $18 मिलियन का हिसाब रखता है। Aave ने जुलाई में एवलांच पर V4 लॉन्च किया, जिससे यह एथेरियम के बाहर इसकी पहली V4 तैनाती बन गई।

जुलाई में रिपोर्ट के अनुसार, Aave ने कहा कि एवलांच रोलआउट टोकनाइज्ड वास्तविक-विश्व संपत्तियों द्वारा समर्थित उधार बाजारों का समर्थन करेगा। नियोजित संपार्श्विक में टोकनाइज्ड अमेरिकी ट्रेजरी, मनी मार्केट फंड, निजी क्रेडिट और कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल थे।

नियोजित ट्रेजरी-समर्थित बाजार अमेरिकी वित्तीय संपत्तियों से सीधा संबंध प्रदान करते हैं, हालांकि ऑन-चेन एक्सेस अपने आप में यह निर्धारित नहीं करता है कि क्या किसी उत्पाद को अमेरिकी निवेशकों को कानूनी रूप से पेश किया जा सकता है। कोई भी एक्सेस नियम जारीकर्ता, टोकनाइज्ड इंस्ट्रूमेंट की संरचना और उसके वितरण पर लागू होने वाले विनियमों पर निर्भर करेगा।

एवलांच की तैनाती कम गतिविधि वाले बाजारों के लिए समर्थन कम करने के प्रयास के साथ भी है। जुलाई में, एक Aave गवर्नेंस प्रस्ताव ने छह तैनाती और दर्जनों कम उपयोग वाले भंडार को लक्षित किया, जिसमें लगभग $98.1 मिलियन की आपूर्ति की गई संपत्तियां और $15.6 मिलियन का ऋण शामिल था।

प्रस्ताव में सोनिक, स्क्रॉल, zkSync, मेटिस, सोनीयम और एप्टोस पर तैनाती को सेवानिवृत्त करने और अन्य बाजारों से 50 कम-अपनाए गए भंडार और 21 परिपक्व पेंडल प्रिंसिपल टोकन को हटाने का आह्वान किया गया था। प्रस्तावित प्रक्रिया के तहत, Aave पहले प्रभावित भंडारों को फ्रीज करेगा और उनकी आपूर्ति और उधार कैप को कम करेगा, फिर धीरे-धीरे शेष पदों को कम करेगा।