स्टैंडर्ड चार्टर्ड के विश्लेषक डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) के सबसे बड़े लेंडिंग प्लेटफॉर्म में से एक Aave पर बड़ा दांव लगा रहे हैं। उनका अनुमान है कि इसका नेटिव टोकन इस दशक के अंत तक मौजूदा स्तरों से लगभग 50 गुना बढ़ सकता है — यह अनुमान प्रोटोकॉल के एक बड़े इकोसिस्टम शोषण से हिलने के ठीक कुछ महीनों बाद आया है।

बुधवार को जारी एक शोध नोट में, बैंक के डिजिटल एसेट्स रिसर्च के वैश्विक प्रमुख जेफ केंड्रिक ने Aave के टोकन (AAVE) पर $3,500 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू की है, जो 2030 के अंत तक के लिए है — बुधवार सुबह रिपोर्ट जारी होने पर यह लगभग $70 था।

बैंक को उम्मीद है कि टोकन चरणों में ऊपर चढ़ेगा, इस साल के अंत तक $180 तक पहुंचेगा और फिर अगले तीन वर्षों में $600, $1,200 और $2,200 तक तेजी से बढ़कर उपर्युक्त अनुमान को छूएगा।

AAVE ने 2021 में $661 से ऊपर का ऑल-टाइम हाई प्राइस छुआ था, लेकिन तब से यह उस निशान के करीब नहीं आया है, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के फिर से चुने जाने के बाद 2024 के अंत में लगभग $400 तक पहुंचने के बावजूद।

यह आशावाद Aave के लिए एक कठिन दौर के बाद आया है, जो बिना किसी मानवीय मध्यस्थ के उधार और ऋण को स्वचालित करता है। अप्रैल में एक छोटे DeFi प्लेटफॉर्म, KelpDAO से $291 मिलियन की चोरी का असर Aave पर भी पड़ा, जिससे तरलता प्रभावित हुई और कई DeFi उपयोगकर्ताओं ने अपनी संपत्तियां पूरी तरह से निकाल लीं।

तब से प्लेटफॉर्म पर जमा राशि लगभग आधी हो गई है, जो $44 बिलियन से गिरकर $23 बिलियन हो गई है, जबकि सक्रिय ऋण भी इसी अवधि में $18 मिलियन से घटकर $9.5 बिलियन हो गए हैं। स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने कहा कि व्यापक ऋण बाजार में Aave की हिस्सेदारी जमा राशि के 38% तक गिर गई है, जो घटना से पहले के वर्ष में औसतन 59% थी।

स्टैंडर्ड चार्टर्ड का तर्क है कि नुकसान काफी हद तक खत्म हो गया है, जो Aave के संस्थापक स्टानी कुलेचोव द्वारा प्रस्तावित एक नए जोखिम ढांचे और जून के निचले स्तर से जमा राशि में हालिया वृद्धि की ओर इशारा करता है। बैंक की बड़ी शर्त डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस के व्यापक प्रक्षेपवक्र पर है: यह अनुमान लगाता है कि DeFi में तैनात टोकनाइज्ड परिसंपत्तियों का मूल्य 2030 तक 37 गुना बढ़कर $2.7 ट्रिलियन हो जाएगा, जो स्टेबलकॉइन्स के विस्तार, ट्रेडफाई दिग्गजों से टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स और बढ़ती क्रिप्टो कीमतों से प्रेरित होगा।

क्योंकि Aave मुख्य रूप से जमाकर्ताओं को भुगतान और उधारकर्ताओं से शुल्क के बीच के अंतर से शुल्क एकत्र करता है, बैंक का तर्क है कि इसका राजस्व - और विस्तार से इसकी टोकन कीमत - उस वृद्धि को बारीकी से ट्रैक करनी चाहिए।

फिर भी, इस पूर्वानुमान में काफी अनिश्चितता है। स्टैंडर्ड चार्टर्ड खुद चेतावनी देता है कि Aave की संस्थागत उधार शाखा, जिसे Aave होराइजन के नाम से जाना जाता है, को बड़े पैमाने पर बढ़ाना "प्राप्त करने योग्य है लेकिन अभी तक सिद्ध नहीं हुआ है," और यह पारंपरिक वित्त फर्मों के साथ साझेदारी पर निर्भर करता है जो अभी तक बड़े पैमाने पर साकार नहीं हुई हैं।

डिजिटल परिसंपत्तियों की कीमतें भी कुख्यात रूप से अस्थिर बनी हुई हैं, बुधवार को Bitcoin 21 महीने के निचले स्तर पर गिर गया और अधिकांश अन्य प्रमुख परिसंपत्तियां भी इसके साथ गिर गईं। रिपोर्ट जारी होने के बाद दिन में पहले AAVE $77 से ऊपर बढ़ा था, लेकिन बाजार में गड़बड़ होने के कारण अधिकांश लाभ गंवा दिए—हालांकि बिटकॉइन के ठीक होने के साथ यह तब से $79 के पार पहुंच गया है, दिन में लगभग 9% ऊपर।

AAVE के 2030 के अंत तक $3,500 तक पहुंचने के अपने अनुमान के साथ, स्टैंडर्ड चार्टर्ड की रिपोर्ट में Ethereum के लिए $40,000 (इस लेखन के अनुसार $1,614 से ऊपर) और Bitcoin के लिए $500,000 (वर्तमान में $60,831) के मूल्य लक्ष्य बताए गए हैं।