Le mineur de Zcash Fortitude Mining Holdings s'est assuré un accès aux marchés publics grâce à une fusion entièrement par actions avec HeartSciences, une transaction qui placera l'entreprise de minage de cryptomonnaies sur le Nasdaq sans passer par une introduction en bourse (IPO) traditionnelle.
Selon une annonce conjointe publiée mardi, Fortitude et HeartSciences ont convenu de s'unir dans le cadre d'un accord qui laissera l'équipe de direction de Fortitude aux commandes de l'entreprise fusionnée. L'entreprise devrait opérer sous le nom de Fortitude et être négociée sur le Nasdaq sous le symbole boursier TUDE, sous réserve des approbations réglementaires.
Selon les termes de la transaction, les actionnaires actuels de HeartSciences conserveront une participation minoritaire. HeartSciences, qui développe des technologies de diagnostic cardiaque basées sur l'IA, continuera à opérer sous la direction de son directeur général, Andrew Simpson.
Expliquant cette décision, Simpson a déclaré que la fusion aiderait à éliminer ce qu'il a décrit comme le « cycle constant de levée de capitaux » tout en offrant ce que l'entreprise estime être le résultat le plus favorable pour les actionnaires.
Bien que les deux entreprises opèrent dans des secteurs non liés, la structure donne effectivement à Fortitude accès aux marchés boursiers publics par l'intermédiaire d'une société déjà cotée au Nasdaq.
Pour HeartSciences, l'accord offre une exposition continue à une entité cotée en bourse tout en permettant à ses activités de soins de santé de rester actives.
Plutôt que de viser une introduction en bourse conventionnelle, Fortitude suit une voie que plusieurs entreprises de cryptomonnaies ont déjà empruntée pour atteindre les investisseurs publics. Selon les entreprises, la transaction est structurée comme une fusion qui verra Fortitude reprendre la cotation publique.
Des approches similaires ont été utilisées ailleurs dans le secteur. La société de minage de Bitcoin Core Scientific est entrée sur les marchés publics via une fusion SPAC en 2022, tandis que Cipher Mining est également devenue cotée en bourse grâce à une structure de fusion plutôt qu'une IPO traditionnelle.
La réaction des investisseurs a été immédiate. Selon les données de Yahoo Finance, les actions de HeartSciences, qui continuent de se négocier sous le symbole HSCS jusqu'à la clôture de la transaction, ont grimpé de 91 % au cours de la séance de mardi.
L'annonce intervient à un moment où l'intérêt pour Zcash et les cryptomonnaies axées sur la confidentialité a augmenté. Les récentes discussions concernant le cadre anti-blanchiment d'argent prévu par l'Union européenne et le plafond de paiement en espèces proposé de 10 000 € (environ 11 500 $) ont suscité un regain d'attention pour les actifs numériques préservant la confidentialité.
Plus tôt ce mois-ci, selon des commentaires publics partagés sur les réseaux sociaux, le directeur général de Helius, Mert Mumtaz, a décrit Zcash comme l'un des réseaux crypto axés sur la confidentialité les plus solides. Ses remarques sont intervenues alors que les acteurs du marché débattaient de la manière dont les futures exigences de conformité pourraient affecter les utilisateurs de cryptomonnaies en Europe.
Sur le plan financier, les deux entreprises abordent la fusion depuis des positions très différentes.
Selon les données de MarketScreener, HeartSciences est restée déficitaire au cours de l'exercice fiscal 2025, enregistrant une perte nette de 8,77 millions de dollars, contre une perte de 6,61 millions de dollars un an plus tôt. L'entreprise a généré des revenus limités au cours de cette période, mais a continué à développer ses produits de santé.
Au cours de l'exercice fiscal 2025, HeartSciences a lancé sa plateforme logicielle MyoVista Insights, qui, selon l'entreprise, est conçue pour moderniser les systèmes de gestion d'ECG existants.
Fortitude, quant à elle, a divulgué peu d'informations financières car elle reste une entreprise privée. Malgré cela, l'entreprise a déclaré que sa production annualisée avait atteint 157 000 Zcash au 31 mai.
Selon les données de crypto.news, Zcash (ZEC) se négociait à environ 417 $ par token, avec une capitalisation boursière d'environ 6,99 milliards de dollars au moment de la rédaction.
