La SEC thaïlandaise prévoit d'intégrer les bailleurs de fonds occultes des entreprises crypto dans son régime des actionnaires majeurs, renforçant les règles anti-blanchiment même si elle ouvre la porte aux produits dérivés et aux ETF liés au Bitcoin.
La Securities and Exchange Commission (SEC) de Thaïlande prépare de nouvelles règles qui intégreraient les bailleurs de fonds financiers occultes des entreprises crypto nationales dans le même filet réglementaire que leurs plus grands actionnaires, dans une tentative directe d'étouffer les capitaux dissimulés et les flux monétaires illicites.
Selon une mise à jour rapide du média chinois ChainCatcher, le projet de cadre contraindrait les « fournisseurs de fonds derrière les actionnaires majeurs des entreprises de cryptomonnaie » à se soumettre au même processus d'approbation que ces actionnaires s'ils fournissent un « soutien financier significatif » via des garanties, des contrats de financement ou des investissements structurés. Bien que la SEC n'ait pas encore publié le texte intégral en anglais, la proposition devrait s'appliquer aux exchanges, courtiers et négociants agréés réglementés en vertu du décret royal thaïlandais sur les activités d'actifs numériques.
L'initiative s'appuie sur un nettoyage plus large des structures de propriété déjà en cours à Bangkok. En février, le ministère des Finances thaïlandais a adopté un arrêté resserrant la définition d'un actionnaire majeur dans les entreprises d'actifs numériques pour inclure toute personne détenant plus de 5 % des droits de vote directement ou indirectement, ou toute personne « contrôlant effectivement la gestion ou les opérations », selon une notice officielle suivie par Digital Policy Alert.
Une note juridique distincte de Silk Legal indique que, en vertu de la SEC News n° 52/2026, les opérateurs disposent de 180 jours à compter du 4 mars 2026 pour « examiner leurs structures de propriété, identifier les nouveaux actionnaires majeurs éligibles et soumettre des demandes d'approbation pour ceux qui n'avaient pas été approuvés auparavant », fermant ainsi les lacunes de longue date concernant les participations nominatives et les structures de détention par paliers. Ces tests de transparence s'étendront désormais aux financiers dont le capital détermine effectivement qui contrôle une plateforme crypto, même si leur nom n'apparaît jamais dans le tableau de capitalisation.
Les autorités thaïlandaises ont associé l'examen de la propriété à une surveillance plus agressive du blanchiment d'argent via les plateformes d'actifs numériques. En mars, les exchanges locaux ont gelé plus de 10 000 comptes soupçonnés d'agir comme des portefeuilles « mules » dans le cadre d'une nouvelle mesure « Speed Bump », selon un rapport de MEXC News citant la Thai Digital Asset Operators Trade Association (TDO). La SEC a également proposé un régime de « Travel Rule » qui exigerait des entreprises crypto de collecter et de partager les données de l'expéditeur et du destinataire pour chaque transfert, une mesure que la secrétaire générale de la SEC, Pornanong Budsaratragoon, a décrite comme « une pierre angulaire de la stratégie proactive du régulateur » pour empêcher l'écosystème de devenir un canal de fraude et de blanchiment d'argent, a rapporté The Nation.
Ces mesures interviennent alors même que la Thaïlande tente de consolider sa réputation de juridiction favorable aux cryptos. En février, la SEC a confirmé que les cryptomonnaies telles que le Bitcoin seraient reconnues comme des actifs sous-jacents en vertu de la loi sur les produits dérivés du pays, leur permettant de soutenir des produits à terme réglementés, un changement qui, selon Pornanong, « favoriserait l'inclusion du marché » et « améliorerait la diversification du portefeuille et la gestion des risques ». La secrétaire générale adjointe Jomkwan Kongsakul a déclaré séparément que la commission prévoyait de publier des lignes directrices formelles pour soutenir les fonds négociés en bourse (ETF) crypto « au début de cette année », les investisseurs étant probablement autorisés à allouer jusqu'à 5 % de leurs portefeuilles diversifiés aux produits d'actifs numériques une fois que le cadre sera entré en vigueur, selon le Bangkok Post, cité par CoinMarketCap et crypto.news.
