Le régulateur crypto prééminent de New York a tracé une voie transatlantique vers des règles complètes pour les stablecoins, alignant les efforts réglementaires mardi avec l'Union européenne.

Dans un protocole d'accord de 22 pages, le Département des services financiers de New York et l'Autorité bancaire européenne ont détaillé les procédures visant à faciliter l'échange d'informations de supervision et confidentielles relatives au secteur de 314 milliards de dollars.

Dans un communiqué, le NYDFS a décrit cette mesure comme un effort visant à renforcer la surveillance, à identifier les tendances et les risques du marché, et à promouvoir l'intégrité du marché. Le régulateur, qui a longtemps maintenu des normes strictes dans le cadre de son régime BitLicense notoirement rigoureux, a noté que la portée de l'initiative est limitée aux actions que les entreprises sous sa supervision peuvent entreprendre.

L'accord reflète non seulement la manière dont les stablecoins facilitent la circulation des capitaux à travers les frontières, mais aussi comment ils estompent les frontières entre les agences dans différentes juridictions — y compris la façon dont les régulateurs réagissent en cas de crise.

En cas de situation d'urgence, telle que les « graves difficultés opérationnelles ou financières des entités supervisées », le NYDFS et l'EBA tenteront de se signaler mutuellement les problèmes aussi rapidement que possible, tout en coordonnant leurs réponses dans leurs juridictions respectives.

Si un problème survient, cela signifie que les régulateurs s'engagent à éviter d'être pris au dépourvu par des problèmes venant d'outre-Atlantique. Sur demande, les autorités s'engagent à partager des informations concernant les enquêtes civiles ou pénales.

Par exemple, un stablecoin pourrait « dépeggé », s'échangeant avec une décote par rapport à la monnaie qu'il tente de représenter. En 2023, le stablecoin USDC de Circle, indexé sur le dollar, est brièvement tombé à 87 cents après que la société a confirmé son exposition à l'implosion de la Silicon Valley Bank.

Cette coordination intervient alors que les responsables de la Banque centrale européenne adoptent un ton prudent. La semaine dernière, Isabel Schnabel, membre du directoire, a averti que les stablecoins sont « sujets au risque de ruées » et menacent d'éroder la souveraineté monétaire et le contrôle économique de l'Europe.

« Aujourd'hui, pratiquement tous les stablecoins en circulation sont libellés en dollars », a-t-elle souligné lors d'une conférence en Corée du Sud. « Les autres devises jouent un rôle négligeable. »

Il est à noter que l'accord entre le NYDFS et l'EBA n'est pas juridiquement contraignant. Néanmoins, au nom de la protection des consommateurs et des marchés, la surintendante par intérim du NYDFS, Kaitlin Asrow, a qualifié la coordination internationale d'« essentielle pour l'espace des actifs numériques » dans un communiqué.