Jane Street a demandé à un tribunal américain de rejeter une plainte l'accusant de délit d'initié lié à l'effondrement de TerraUSD.
Dans un dossier déposé devant le district sud de New York, et partagé avec crypto.news, la société de trading et plusieurs de ses employés ont soutenu que les allégations formulées par la succession en faillite de Terraform Labs ne remplissent pas le seuil légal et devraient être rejetées avec préjudice, empêchant ainsi la réouverture de l'affaire.
« Cette affaire est une tentative de la succession de Terraform Labs d'extorquer de l'argent à Jane Street pour payer la facture d'une fraude que Terraform a elle-même perpétrée sur le marché », ont écrit les défendeurs.
Jane Street demande un rejet complet, arguant que la plainte tente de rejeter la responsabilité de l'un des plus grands effondrements du secteur crypto et ne répond pas aux normes requises pour progresser.
En revenant aux origines de l'affaire, la plainte a été déposée en février par l'administrateur de faillite nommé par le tribunal, Todd Snyder, qui alléguait que Jane Street avait utilisé des informations confidentielles pour négocier avant l'effondrement de mai 2022. Cet événement a effacé environ 40 milliards de dollars de valeur marchande et a déclenché des retombées généralisées sur les marchés des cryptomonnaies.
Les détails décrits dans la plainte mettent en évidence des flux d'informations présumés entre des initiés de Terraform et des traders de Jane Street. Un ancien stagiaire de Terraform, Bryce Pratt, qui a ensuite rejoint la firme, aurait aidé à maintenir des canaux de communication avec d'anciens collègues. Ces liens, ainsi que des discussions de groupe impliquant le co-fondateur de Terraform, Do Kwon, ont été cités comme des voies possibles pour le partage d'informations sensibles.
« Jane Street a abusé des relations de marché pour truquer le marché en sa faveur lors de l'un des événements les plus importants de l'histoire des cryptomonnaies », a déclaré Snyder à l'époque.
L'attention se tourne rapidement vers le 7 mai 2022, lorsque Terraform a retiré 150 millions de TerraUSD d'un pool de liquidité clé de Curve. Quelques minutes plus tard, un portefeuille lié à Jane Street a retiré 85 millions de jetons du même pool. La plainte affirme que cette action a accéléré la pression de vente et a contribué à la perte de l'ancrage au dollar de l'UST.
Selon le dossier, la société a utilisé un accès anticipé à ces changements de liquidité pour dénouer d'importantes positions en UST et construire des trades qui ont profité de l'effondrement.
En réponse aux allégations, Jane Street a fait valoir que la chronologie citée par Terraform ne prouve pas l'accès à des informations non publiques. La firme a déclaré que des changements clés, y compris le passage de Terraform à un nouveau pool de liquidité, avaient déjà été rendus publics plusieurs semaines à l'avance.
« Le plaignant souligne le moment de la transition de Terraform vers un nouveau pool de liquidité, mais admet que la transition a été annoncée publiquement des semaines plus tôt, reconnaît qu'il n'y a eu aucune réaction du marché à l'annonce, et n'offre aucune explication plausible de la raison pour laquelle la transition aurait un impact sur la valeur de l'UST », indique le dossier.
Les registres de trading mentionnés dans la requête indiquent que certaines des plus grandes positions de la firme ont été construites après que les inquiétudes concernant TerraUSD soient déjà entrées dans le domaine public. L'activité des 7 et 8 mai, y compris les ventes d'actifs et le positionnement à découvert, ne démontre pas en soi l'utilisation d'informations confidentielles, ont soutenu les défendeurs.
Des déclarations antérieures de la firme ont également réfuté les allégations, qualifiant la plainte d'effort « désespéré » pour « extorquer de l'argent » et décrivant les allégations comme des « allégations sans fondement et opportunistes ».
Passant aux arguments juridiques, Jane Street a déclaré que la faute principale liée à Terraform avait déjà été traitée par des procédures distinctes.
« Le plan de fraude de Terraform — dans lequel Jane Street n'avait aucune implication — a déjà été poursuivi, jugé et puni », peut-on lire dans le dossier.
Do Kwon a plaidé coupable de complot et de fraude électronique et purge une peine de 15 ans, tandis qu'un jury avait précédemment jugé Kwon et Terraform responsables de fraude sur titres. Le dossier note également que Kwon a admis être « le seul responsable de la douleur de tous ».
La stratégie juridique invoque également la règle de Wagoner, qui limite la capacité d'une succession en faillite à poursuivre des tiers pour des pertes liées à ses propres méfaits. De plus, les défendeurs ont mis en doute si les transactions contestées ont eu lieu aux États-Unis, soulevant des doutes quant à la compétence du tribunal.
