New Yorks führende Krypto-Regulierungsbehörde hat einen transatlantischen Weg zu umfassenden Stablecoin-Regeln eingeschlagen und ihre Regulierungsbemühungen am Dienstag mit der Europäischen Union abgestimmt.
In einem 22-seitigen Memorandum of Understanding legten das New York Department of Financial Services und die Europäische Bankenaufsichtsbehörde Verfahren fest, die den Austausch von aufsichtsrechtlichen und vertraulichen Informationen in Bezug auf den 314 Milliarden Dollar schweren Sektor erleichtern sollen.
In einer Erklärung beschrieb die NYDFS die Maßnahme als Bestreben, die Aufsicht zu verbessern, Markttrends und -risiken zu identifizieren und die Marktintegrität zu fördern. Die Regulierungsbehörde, die seit langem strenge Standards unter ihrem berüchtigten strengen BitLicense-Regime aufrechterhält, wies darauf hin, dass der Umfang der Initiative auf Maßnahmen von Unternehmen unter ihrer Aufsicht beschränkt ist.
Die Vereinbarung spiegelt nicht nur wider, wie Stablecoins den grenzüberschreitenden Kapitalfluss erleichtern, sondern auch, wie sie die Grenzen zwischen Behörden in unterschiedlichen Jurisdiktionen verwischen – einschließlich der Art und Weise, wie die Regulierungsbehörden im Krisenfall reagieren.
Im Falle einer Notsituation, wie etwa „erheblichen operativen oder finanziellen Schwierigkeiten beaufsichtigter Unternehmen“, werden die NYDFS und EBA versuchen, sich gegenseitig so schnell wie möglich auf Probleme hinzuweisen und dabei die Reaktionen in ihren jeweiligen Zuständigkeitsbereichen zu koordinieren.
Wenn etwas in Brand gerät, bedeutet dies, dass die Regulierungsbehörden sich verpflichten, einander davor zu bewahren, von Problemen überrascht zu werden, die ihren Ursprung jenseits des Atlantiks haben. Auf Anfrage verpflichten sich die Behörden zum Informationsaustausch bezüglich zivil- oder strafrechtlicher Ermittlungen.
Zum Beispiel könnte ein Stablecoin „entpegelt“ werden, d.h. mit einem Abschlag zu der Währung gehandelt werden, die er repräsentieren soll. Im Jahr 2023 fiel Circles dollar-gebundener USDC Stablecoin kurzzeitig auf bis zu 87 Cent, nachdem das Unternehmen bestätigt hatte, von der Implosion der Silicon Valley Bank betroffen zu sein.
Die Koordination erfolgt, während Vertreter der Europäischen Zentralbank einen vorsichtigen Ton anschlagen. Letzte Woche warnte EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel, dass Stablecoins dem „Risiko von Runs“ unterliegen und drohen, Europas monetäre Souveränität und wirtschaftliche Kontrolle zu untergraben.
„Heute sind praktisch alle im Umlauf befindlichen Stablecoins auf US-Dollar denominiert“, bemerkte sie auf einer Konferenz in Südkorea. „Andere Währungen spielen eine vernachlässigbare Rolle.“
Bemerkenswert ist, dass die Vereinbarung zwischen der NYDFS und der EBA nicht rechtsverbindlich ist. Dennoch bezeichnete die amtierende Superintendentin der NYDFS, Kaitlin Asrow, die internationale Koordination im Interesse des Verbraucher- und Marktschutzes als „essenziell für den digitalen Asset-Sektor“ in einer Erklärung.
