Lombard, ein Unternehmen, das eine Bitcoin-basierte Kreditinfrastruktur aufbaut, wird mit Bitwise Asset Management zusammenarbeiten, um Institutionen die Möglichkeit zu geben, Rendite zu erzielen und Bitcoin (BTC) zu beleihen, ohne Vermögenswerte aus der Verwahrung zu bewegen. Ziel ist es, Hunderte von Milliarden Dollar in Bitcoin, die sich in institutioneller Verwahrung befinden, zugänglich zu machen.
Die Partnerschaft wurde am Dienstag auf dem Digital Asset Summit in New York bekannt gegeben.
Jacob Phillips, CEO und Mitbegründer von Lombard, erklärte gegenüber Cointelegraph:
Der Durchbruch sind Bitcoin Smart Accounts – die Verbindung zweier zuvor isolierter Welten: institutionelle Verwahrung und Onchain-Finanzwesen.
Laut einer an Cointelegraph übermittelten Mitteilung wird Bitwise Renditestrategien entwickeln, die DeFi-Kreditvergabe mit tokenisierten realen Vermögenswerten kombinieren, während Morpho, ein dezentrales Kreditprotokoll, die Kreditinfrastruktur für die Beleihung von Bitcoin bereitstellen wird.
Die Plattform nutzt Bitcoin-eigene Tools wie teilweise signierte Transaktionen und Timelocks zur Überprüfung von Sicherheiten, wodurch Positionen Onchain repräsentiert werden können, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu übertragen oder zu rehypothezieren.
Anstatt auf Bridges oder Wrapped Assets angewiesen zu sein, sagte Phillips: „Bitcoin Smart Accounts eliminieren alle drei Risikovektoren gleichzeitig“, indem sie Verwahrungs-, Bridge- und Kontrahentenrisiken adressieren, die die institutionelle Bitcoin-Kreditvergabe historisch eingeschränkt haben.
Das Angebot richtet sich an vermögende Privatpersonen, Vermögensverwalter und Unternehmensschatzämter, die langfristig gehaltene Bitcoin-Positionen nutzen möchten, ohne die Verwahrungsvereinbarungen zu ändern.
Die Einführung wird für das zweite Quartal 2026 erwartet, wobei Lombard plant, weitere Verwahrer und Protokolle hinzuzufügen, um den Zugang zu institutionellen Bitcoin-Beständen zu erweitern.
Phillips sagte, das Modell könnte die Art und Weise verändern, wie Institutionen Bitcoin-Allokationen angehen:
Wir bewegen Bitcoin von einem reinen Wertspeicher zu produktivem institutionellem Kapital. Das ist die Verschiebung.
Das liegt daran, dass Bitcoin in institutionellen Portfolios historisch als passiver Wertspeicher fungierte, sagte er, mit begrenzten Optionen, Rendite zu erzielen oder Liquidität zu erhalten, ohne die Verwahrung zu verlassen, Kontrahentenrisiko einzugehen oder steuerpflichtige Ereignisse auszulösen.
Lombard schätzt, dass Bitcoin im Wert von 500 Milliarden Dollar in institutioneller Verwahrung gehalten wird, wovon ein Großteil außerhalb der Onchain-Finanzmärkte verbleibt.
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Daten von DefiLlama zeigen, dass Bitcoins Total Value Locked (TVL) im DeFi bei rund 2,93 Milliarden Dollar liegt, ein kleiner Bruchteil seiner Marktkapitalisierung von etwa 1,4 Billionen Dollar. Doch die Dynamik nimmt zu, da Bemühungen, Bitcoin in ein renditegenerierendes Asset zu verwandeln, an Zugkraft gewinnen.
Ein wichtiger Treiber ist der Aufstieg von Onchain-Vaults, die wie automatisierte Investmentfonds funktionieren, die das Kapital der Nutzer über DeFi-Strategien hinweg einsetzen. Im Januar kündigte Bitwise eine Zusammenarbeit mit dem DeFi-Kreditprotokoll Morpho an, um nicht-treuhänderische Vaults zu starten, die darauf ausgelegt sind, durch überbesicherte Kreditvergabe Rendite zu erzielen.
Dieser Trend hat sich in den letzten Monaten beschleunigt. Im Februar fügte Telegram seiner integrierten Krypto-Wallet renditegenerierende Vaults hinzu, die es Nutzern ermöglichen, innerhalb der App Erträge auf Bitcoin, Ether und USDT zu erzielen.
Im März integrierte das Bitcoin-Staking-Protokoll Babylon mit dem Hardware-Wallet-Hersteller Ledger, wodurch Benutzer BTC in Finanzanwendungen einsetzen können, während sie durch hardwarebasierte Transaktionssignierung die Selbstverwahrung beibehalten.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung führt das Babylon Protocol das Bitcoin-basierte DeFi mit etwa 2,8 Milliarden Dollar Total Value Locked an, während Lombard mit rund 744 Millionen Dollar an zweiter Stelle steht.
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