Benchmark sagte, Exodus Movement habe eine "kritische Schwelle" überschritten, indem es sich von einem Anbieter von Self-Custody-Wallets zu einer Krypto-Zahlungsplattform wandle.
In einer Montagsnotiz bekräftigte Analyst Mark Palmer eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 21 US-Dollar, was einem Sprung von etwa 165 % gegenüber dem aktuellen Preis von rund 8 US-Dollar entspricht.
Palmer verwies auf die Übernahme von W3C und seinen Zahlungsdienstleister-Tochtergesellschaften Monavate und Baanx durch das Unternehmen Ende 2025 und sagte, Exodus verfüge nun über die nötige Infrastruktur, um nicht mehr so stark von Krypto-Swap-Gebühren abhängig zu sein.
Bislang hat Exodus etwa 90 % seiner Einnahmen aus Krypto-Swaps erzielt, was sein Geschäft anfällig für Krypto-Preisschwankungen und Veränderungen der Anlegerstimmung macht. Dies bestätigte sich auch in den jüngsten Jahresergebnissen des Unternehmens, wo es Rekordeinnahmen von 121,6 Millionen US-Dollar meldete, aber 2025 aufgrund von Krypto-Preisrückgängen und steigenden Kosten immer noch einen Nettoverlust von 11,4 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Palmer ist jedoch der Meinung, dass die Hinzufügung von Zahlungsschienen, die Kartenausgabe, Interbankenentgelte und potenzielle Krediterträge umfassen, diese Zahl auf etwa 60 % senken könnte.
Interbankenentgelte fallen an, wenn Nutzer über ihre Krypto-Karten bezahlen. Da sie nicht mit den Kryptopreisen schwanken, gelten sie als stabiler als Einnahmen aus Swaps.
Auf seinem jüngsten Exodus Summit stellte das Management seine wachsende Produktsuite vor, darunter XO Swap und XO Ramp, die es als einen stärker "vertikal integrierten Stack" bezeichnet.
"Vor vier Jahren waren wir nur ein Wallet", sagte Kevin Wood, Director of Revenue Operations bei Exodus Movement. "Wir verfügen jetzt über eine ganze Reihe von APIs ... und eine First-Party-On-Ramp-Erfahrung."
Wood sagte, dass XO Ramp, die hauseigene Fiat-On-Ramp von Exodus, in vier Quartalen um das 30-fache gewachsen sei, wodurch das Unternehmen mehr interne Einnahmen erzielen könne.
Das Unternehmen hatte eine ähnliche Entwicklung bei XO Swap und unterzeichnete im ersten Quartal 10 neue Partnerschaften, um sein Routing-Netzwerk zu erweitern.
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