Bitcoins jüngste Rallye sieht sich nun einem steigenden Risiko von Gewinnmitnahmen ausgesetzt, wobei mehrere On-Chain-Indikatoren zunehmende Anzeichen von Verkaufsdruck zeigen, so CryptoQuant.

Bitcoin erreichte am Dienstag über 76.000 US-Dollar und damit den höchsten Stand seit Anfang Februar. Dieser Anstieg wurde durch eine frühere Unterbewertung, eine vorübergehende Entspannung im Konflikt zwischen den USA und Iran sowie eine Schwäche des US-Dollars gestützt, so CryptoQuant in einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht, der von seinem Forschungsleiter, Julio Moreno, verfasst wurde.

Der Bitcoin-Preis (BTC) ist leicht auf 74.800 US-Dollar gefallen, testet aber den On-Chain-Realisierten Preis der Trader bei 76.800 US-Dollar – ein wichtiges Widerstandsniveau im Bärenmarkt, das historisch gesehen Erholungsrallyes gedeckelt hat, da Halter nahe der Gewinnschwelle zum Verkauf angeregt werden und so weiteres Aufwärtspotenzial begrenzt wird, bemerkte Moreno.

"Dieses Band deckelte die Bärenmarktrallye vom Januar 2026 genau auf diesem Niveau, bevor die Preise wieder sanken, und dieselbe Dynamik könnte sich wiederholen, wenn der Verkaufsdruck von den aktuellen Niveaus zunimmt", schrieb Moreno. "Die untere Bandbreite bei etwa 67.600 US-Dollar dient nun als primäre kurzfristige Unterstützung, falls der Widerstand hält."

Als der Bitcoin-Preis stieg, nahmen die Zuflüsse zu den Börsen zu. Die stündlichen Bitcoin-Zuflüsse stiegen auf etwa 11.000 BTC, den höchsten Stand seit Ende Dezember 2025, so Moreno. Dies wird als kurzfristiges Warnsignal interpretiert, da Anleger Vermögenswerte oft auf Börsen transferieren, wenn sie sich auf einen Verkauf vorbereiten.

"In einer vergleichbaren Episode im März 2026 erreichten die stündlichen Zuflüsse 9.000 BTC, mit einer Konzentration von Großdepots von 63 %, was einer kurzfristigen Preiskorrektur vorausging", sagte Moreno.

Der Anstieg der Börsenzuflüsse wird laut CryptoQuant-Daten hauptsächlich von Großhaltern getrieben. Moreno bemerkte, dass die durchschnittliche Bitcoin-Einzahlung an Börsen auf 2,25 BTC anstieg, den höchsten Tageswert seit Juli 2024, angetrieben durch große einzelne Einzahlungen an Binance, die 1.000 BTC überstiegen.

"Dieses Muster spiegelt die Dynamik wider, die im Januar 2026 beobachtet wurde, als die durchschnittliche Einzahlung bei fast 2 BTC ihren Höhepunkt erreichte, bevor Bitcoin von 100.000 auf 60.000 US-Dollar abstürzte", fügte er hinzu.

Der Anteil großer Einzahlungen stieg ebenfalls stark an. Er stieg innerhalb weniger Tage von unter 10 % auf über 40 % der gesamten Börsenzuflüsse. "Historisch gesehen fielen Werte über 40 % des Anteils großer Einzahlungen mit einem erhöhten kurzfristigen Verkaufsdruck zusammen", so Moreno.

Gewinnmitnahmen haben ebenfalls noch nicht ihren Höhepunkt erreicht. Die täglich realisierten Gewinne liegen bei rund 500 Millionen US-Dollar und damit unter der Schwelle von 1 Milliarde US-Dollar, die historisch gesehen einen signifikanten Anstieg der Gewinnrealisierung in Bärenmärkten kennzeichnet, sagte Moreno.

"Wenn Bitcoin sich über 76.000 US-Dollar hält oder weiter in Richtung des realisierten Preises der Trader von 76.800 US-Dollar steigt, könnten sich die täglich realisierten Gewinne deutlich in Richtung und über die 1-Milliarde-US-Dollar-Marke beschleunigen, was den Verkaufsdruck weiter erhöht und die Wahrscheinlichkeit eines Rallye-Stopps oder einer Umkehr erhöht", schloss Moreno.