Update 9. April 2026, 13:00 Uhr UTC: Dieser Artikel wurde aktualisiert und enthält nun einen Kommentar von Mamadou Kwidjim Toure, CEO und Gründer der Tokenisierungsplattform Ubuntu Tribe.
Kryptowährungsbörsen gewinnen Marktanteile von traditionellen Finanzhandelsplätzen (TradFi) durch tokenisierte Rohstoffprodukte, stellen jedoch fest, dass die breite Akzeptanz von tokenisierten Edelmetallen durch Preis- und Liquiditätsprobleme eingeschränkt ist.
Silber-Perpetuals erreichten ihren Höhepunkt bei etwa 40 % des äquivalenten Volumens des Comex Silber (SI) Kontrakts, dem weltweit größten Silber-Futures-Markt, der laut einem am Donnerstag veröffentlichten Bericht von Binance Research über 70 % des globalen börsengehandelten Silber-Futures-Volumens ausmacht.
Im März und April machte tokenisiertes Silber 14,90 % bzw. 14,98 % des Comex-Volumens aus, verglichen mit nur 1,37 % im Januar.
Das Wachstum deutet darauf hin, dass Kryptobörsen eine größere Nachfrage nach einem Rund-um-die-Uhr-Engagement in traditionellen Assets, insbesondere bei metallbasierten Perpetuals, aufnehmen. Analysten von Kaiko sagten jedoch, dass Liquiditätstiefe und Preisfindung weiterhin große Hindernisse für eine breitere Akzeptanz bei traditionellen Anlegern darstellen.
Tokenisierte Rohstoffe bieten einen 24/7-Handel, was im Vergleich zu TradFi-Gold- und Silber-Futures, bei denen Feiertags- und Wochenendschließungen „natürliche Schutzschalter schaffen, die die Marktqualität tatsächlich schützen“, Schwachstellen erzeugen kann, wie Kaiko-Forschungsanalyst Laurens Fraussen Cointelegraph mitteilte.
Dies setzt tokenisierte Rohstoffe einer reduzierten Orderbuchtiefe, erweiterten Spreads und einer geringeren Referenzpreisbildung durch geschlossene traditionelle Handelsplätze aus.
Traditionelle Rohstoffangebote vermeiden diese Probleme durch zentralisiertes Clearing, konsolidierte Liquidität, standardisierte Verträge und „koordinierte Betriebszeiten, die Liquiditätswüsten verhindern“, sagte Fraussen und fügte hinzu, dass Krypto „bessere Kettenabstraktion und eine vereinheitlichte Liquiditätsaggregation“ benötigt, um mit TradFi konkurrieren zu können.
Andere argumentierten, dass Kryptowährungsbörsen das notwendige Vertrauen und die Reserveprüfungen fehlen, um mehr institutionelle Edelmetallinvestitionen anzuziehen.
Kryptobörsen werden nicht das „Abwicklungsrückgrat der globalen Rohstoffmärkte werden, da ihnen das fehlt, was institutionelle Akteure benötigen: ein glaubwürdiger, geprüfter Anspruch auf physisches Metall“, sagte Mamadou Kwidjim Toure, CEO und Gründer der Tokenisierungsplattform Ubuntu Tribe, gegenüber Cointelegraph.
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Trotz der Infrastrukturbedenken haben tokenisierte Gold-Perpetuals die Handelsvolumen von Gold-Futures an mehreren regionalen Rohstoffbörsen übertroffen, ein Trend, der laut Binance Research monatlich an Beschleunigung gewinnt.
Binance Research gab auch an, dass Gold-Perpetuals im März mehrere regionale Rohstoffbörsen übertrafen und 401 % im Vergleich zum Gold-Futures-Handel an der japanischen Energie-Rohstoff-Futures-Börse TOCOM, 228 % der Multi Commodity Exchange (MCX) Indiens und 216 % der Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX) erreichten.
Binance führte einen Teil dieses Wachstums auf „marktbeeinflussende Ereignisse“ zurück, die routinemäßig am Wochenende stattfinden und Anleger über traditionelle Handelsplätze, die während der regulären Handelszeiten operieren, Gap-Risiken aussetzen würden.
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