Krypto-Lobbyisten, Banken und das Weiße Haus nähern sich einem fragilen Kompromiss bei den Stablecoin-Renditen, der das Clarity Act endlich voranbringen und die Regeln für „digitale Dollar“-Belohnungen in den USA festlegen könnte.
Der langjährige Konflikt zwischen US-Krypto-Firmen und Banken über die Regulierung von Stablecoin-Renditen scheint in seine Endphase zu treten, da beide Seiten diesen Monat in Washington stillschweigend einen neuen Kompromiss im Rahmen des Digital Asset Market Clarity Act prüfen. Laut dem Politik-Newsletter Crypto In America „könnte die Kernstreitigkeit zwischen der US-Kryptowährungs- und Bankenbranche bezüglich des Stablecoin-Renditemechanismus kurz vor einer Lösung stehen“, wobei mehrere informierte Quellen berichten, dass Unterhändler eine neue Gesprächsrunde über einen aktualisierten Text begonnen haben. Quoten-Tracker, die von Coingape zitiert werden, schätzen die Chancen des Gesetzes, dieses Jahr verabschiedet zu werden, jetzt auf etwa 64 %, ein deutlicher Anstieg seit Februar.
Frühere Entwürfe, die von den Senatoren Thom Tillis und Angela Alsobrooks vorangetrieben wurden, hatten von großen Akteuren der Branche Kritik auf sich gezogen, wobei Coinbase und Stripe zu denjenigen gehörten, die warnten, dass ein vollständiges Verbot passiver Stablecoin-Renditen wichtige Einnahmequellen zerstören und Innovationen behindern würde. Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, sagte kürzlich gegenüber FinTech Weekly, dass ein Deal zu den Renditen „sehr nah“ sei, auch wenn der Entwurf vom 23. März immer noch „passive Renditen auf Stablecoin-Guthaben direkt oder indirekt verbietet und nur eng definierte aktivitätsbasierte Belohnungen zulässt.“ Brian Armstrong, CEO von Coinbase, hat große Banken beschuldigt, die Krypto-Agenda von Präsident Trump zu „untergraben“, indem sie Formulierungen unterstützen, die die 4–5 % Stablecoin-Renditen verbieten würden, die geschätzte 1,35 Milliarden US-Dollar an jährlichen Einnahmen für die Börse untermauern. In einer früheren crypto.news-Story argumentierte Armstrong, dass die Zulassung solcher Auszahlungen lediglich die Treasury-Renditen weiterleitet, die bereits nach dem GENIUS Act von 2025 erforderlich sind, der vorschreibt, dass Zahlungs-Stablecoins vollständig durch Bargeld oder kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt sein müssen.
Ein noch unveröffentlichter Forschungsbericht des Weißen Hauses zu Stablecoin-Renditen wird voraussichtlich zu dem Schluss kommen, dass Banken „Stablecoin-Renditeangebote nicht als Wettbewerbsbedrohung ansehen sollten“, so Kommentare des Krypto-Beraters des Weißen Hauses, Patrick Witt. Witt erklärte gegenüber Yahoo Finance, dass Belohnungsprogramme für vollständig gedeckte Stablecoins „das Geschäftsmodell der Bankenbranche nicht untergraben“, und interpretierte den Konflikt als eine Chance für beide Sektoren, zu koexistieren, anstatt als Nullsummenspiel. Dennoch bleiben Bankengruppen aggressiv: Community Banks haben den Kongress davor gewarnt, dass renditeorientierte Stablecoins „Milliarden von versicherten Einlagen abziehen“ könnten, während einige Wall-Street-Institutionen argumentieren, dass zinstragende Stablecoins als „Schatteneinlagen“ fungieren, die bis 2028 bis zu 500 Milliarden Dollar aus dem System abziehen könnten.
Sollte die Renditefrage später in diesem Monat im Ausschuss endgültig geklärt werden, erwarten Gesetzgeber und Lobbyisten, dass sich die Debatte um das Clarity Act auf ungelöste Fragen bezüglich der DeFi-Regeln, der Tokenisierungsregime und der Klassifizierung von Tokens als Wertpapiere oder Rohstoffe verlagern wird, wie bereits in früheren Berichten von crypto.news über das Gesetz ausführlich dargelegt. Da Stablecoins wie USD Coin, die eine Marktkapitalisierung von über 70 Milliarden US-Dollar aufweisen und auf crypto.news Preis-Trackern nahe 1 US-Dollar gehandelt werden, nun sowohl für Zahlungen als auch für On-Chain-Renditestrategien von zentraler Bedeutung sind, wird das Ergebnis des Vorstoßes des Clarity Act durch den Senatsbankenausschuss mitentscheiden, wie weit US-Investoren bei der Jagd nach Renditen auf „digitale Dollars“ gehen können, ohne das Bankensystem hinter sich zu lassen.
