Circle hat am 8. April CPN Managed Payments eingeführt, eine vollständig verwaltete Stablecoin-Abwicklungslösung, die Banken, Zahlungsdienstleistern und Fintechs den Zugang zum Circle Payments Network ermöglicht, ohne dass diese digitale Vermögenswerte, Verwahrungsinfrastruktur oder Blockchain-Operationen direkt verwalten müssen.
Das neue Angebot CPN Managed Payments des Circle Payments Network löst das Einführungsproblem, das die meisten Finanzinstitute von der Stablecoin-Abwicklung ferngehalten hat. Banken wünschen sich schnellere, günstigere grenzüberschreitende Zahlungen. Sie möchten keine Krypto-Lizenzen beantragen, Verwahrungssysteme aufbauen, USDC-Wallets verwalten oder Compliance-Rahmenwerke navigieren, die sie noch nicht haben. CPN Managed Payments nimmt ihnen all das ab.
„Mit CPN Managed Payments vereinfachen wir, wie Institutionen Stablecoin-Zahlungen einführen und skalieren“, sagte Nikhil Chandhok, Chief Product and Technology Officer von Circle. „Durch die Kombination von Ausgabe, Liquidität, Compliance und programmierbarer Infrastruktur zu einer einheitlichen Lösung ermöglichen wir Finanzinstituten, Stablecoin-Abwicklungen mit erstklassiger Zuverlässigkeit und Betriebsbereitschaft in ihre bestehenden Zahlungs-Stacks zu integrieren.“
Ein Zahlungsdienstleister oder Fintech verbindet sich über eine einzige Integration mit dem Circle Payments Network. Ab diesem Zeitpunkt sendet und empfängt er in Fiat-Währung. Circle konvertiert im Hintergrund: prägt USDC auf der sendenden Seite, leitet es über die Blockchain und verbrennt es auf der empfangenden Seite, wobei das begünstigte Institut lokale Währung erhält. Der gesamte digitale Vermögenswert-Lebenszyklus, einschließlich Compliance-Prüfungen, Ketten-Routing und Liquiditätsmanagement, läuft innerhalb der Circle-Infrastruktur ab.
Die Plattform ist modular konzipiert. Institutionen können mit dem vollständig verwalteten Modell beginnen und schrittweise mehr direkte Kontrolle über USDC-Wallets und die Abwicklungsinfrastruktur übernehmen, sobald sich ihre internen Fähigkeiten entwickeln. Das Produkt ist über Circle Internet Financial, LLC, einen registrierten Money Transmitter und BitLicense-Inhaber in New York, lizenziert. Circle verfügt über Geldüberweisungslizenzen in 46 US-Bundesstaaten sowie über Genehmigungen als E-Geld-Institut in Europa und Singapur.
Die Einführung erfolgte parallel zu Aktivitäten des Weißen Hauses und des Kongresses zur Stablecoin-Regulierung. Der GENIUS Act und die laufenden Diskussionen zum CLARITY Act haben beide behandelt, wie Stablecoin-Renditen und die Deckung durch Reserven strukturiert werden sollten, wobei die Einführung von CPN den Regulierungsbehörden ein funktionierendes institutionelles Abwicklungsprodukt als Referenzpunkt dafür liefert, wie konforme Stablecoin-Infrastruktur in der Praxis tatsächlich aussieht.
Circle hat USDC explizit als einen auf Compliance ausgerichteten Stablecoin positioniert und ihn von Offshore-Emittenten wie Tether abgegrenzt. Diese Positionierung ist zentral für seinen institutionellen Ansatz: Banken und Zahlungsunternehmen, die innerhalb regulatorischer Rahmenbedingungen agieren, benötigen einen Gegenpart, der dasselbe Betriebsumfeld teilt. Chloé Mayenobe, stellvertretende CEO von Thunes, sagte, die Partnerschaft ermögliche es dem Unternehmen, „traditionelle Banken, mobile Geldbörsen und digitale Vermögenswerte nahtlos zu verbinden“ und so das zu schaffen, was sie als „Interoperabilität in großem Maßstab“ bezeichnete.
Die Einführung von CPN Managed Payments, parallel zu Paywards Schritt, die US-Krypto-USDC-Abwicklungsinfrastruktur zu sichern, signalisiert eine strukturelle Konsolidierung von institutionellen Krypto-Zahlungs- und Abwicklungssystemen in den Vereinigten Staaten unter regulierungskonformen Entitäten, noch bevor die Gesetzgebungsrahmen, die den Sektor definieren werden, verabschiedet sind. Die Kombination von Circles Zahlungsnetzwerk, Paywards Derivate-Clearing-Stack und dem expandierenden Mandat der CFTC schafft die regulierte Infrastrukturschicht, auf die der US-Institutionenmarkt seit der Einführung der ersten Spot-Bitcoin-ETFs im Jahr 2024 hingearbeitet hat.
