BMO wird Kunden die Umwandlung von Dollars in tokenisiertes Bargeld und Einlagen auf dem Universal Ledger von CME und Google Cloud ermöglichen, was 24/7 Margin, Sicherheiten und B2B-Zahlungen erlaubt.
Die Bank of Montreal (BMO), eine der größten Banken Nordamerikas nach Vermögenswerten, gab am 24. März bekannt, dass sie in Zusammenarbeit mit der CME Group und Google Cloud tokenisierte Bargeldfunktionen einführen wird und damit die erste Bank ist, die die institutionelle tokenisierte Bargeldlösung der CME auf dem Google Cloud Universal Ledger anbietet – einem privaten, erlaubnisbasierten Distributed Ledger, das speziell für traditionelle Finanzinstitute entwickelt wurde.
Die Plattform ermöglicht es institutionellen Kunden der BMO, US-Dollar in ein tokenisiertes Instrument für den Einsatz bei marginbasierten Produkten der CME Group umzuwandeln, um hochvolumige Echtzeit-Abwicklungsbedürfnisse wie Margin Calls, die Bewegung von Sicherheiten und den Derivatehandel zu unterstützen – alles auf einer 24/7-Basis, frei von den Beschränkungen der konventionellen Bankeninfrastruktur durch feste Geschäftszeiten.
Die Ankündigung der BMO führt zwei unterschiedliche Funktionen ein. Die erste – tokenisiertes Bargeld – ist für gemeinsame Kunden der CME Group und BMO konzipiert, die in den Kapitalmärkten und im Firmenkundengeschäft tätig sind. Die Bank plant, dieses institutionelle Abwicklungsinstrument in der zweiten Jahreshälfte 2026, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, regulierten Finanzdienstleistungsunternehmen anzubieten.
Die zweite Funktion – tokenisierte Einlagen – ist umfassender. Sie wird es der BMO ermöglichen, traditionelle Geschäftsbankguthaben in digitaler Form einer breiteren Palette von BMO-Kunden anzubieten, was allgemeine B2B-Zahlungen, Treasury-Bewegungen und programmierbare Bargeldanwendungen ermöglicht. Zusammen stellen die beiden Produkte einen umfassenden Ansatz zur Digitalisierung dollar-denominierter Liquidität über institutionelle und kommerzielle Anwendungsfälle hinweg dar.
Die Plattform läuft auf dem Google Cloud Universal Ledger (GCUL), einem programmierbaren Distributed Ledger, das die CME Group und Google Cloud im März 2025 erstmals pilotierten für sichere Großhandelszahlungen und Kapitalmarkt-Abwicklungen. Nach der anfänglichen Integration und Erprobung hatten CME und Google Cloud das Jahr 2026 für die Einführung neuer Dienste anvisiert – die Beteiligung der BMO stellt die erste Live-Implementierung dieser Infrastruktur im institutionellen Bereich dar.
Der Zeitpunkt ist bedeutsam. Der CEO der CME, Terry Duffy, hatte bereits im Februar 2026 während des Q4-Ertragsberichts des Unternehmens signalisiert, dass die CME tokenisierte Sicherheiten-Frameworks evaluiere und sogar die Einführung eines eigenen digitalen Tokens für die Margin-Abwicklung prüfe. „Wenn Sie mir also einen Token von einem systemrelevanten Finanzinstitut geben würden, wäre ich wahrscheinlich komfortabler, als wenn eine Bank dritter oder vierter Ordnung versuchen würde, einen Token für die Margin auszugeben“, sagte Duffy und ordnete die Beteiligung der BMO genau als das bankgestützte Modell ein, das die CME angestrebt hat.
Die Ankündigung der BMO erfolgt zu einem Zeitpunkt, da Regulierungsbehörden begonnen haben, Rahmenwerke zu schaffen, um tokenisierte Vermögenswerte an den Derivatemärkten zu berücksichtigen. Im Dezember 2025 startete die CFTC ein überwachtes Pilotprojekt für tokenisierte Derivate-Sicherheiten, das registrierten Futures-Kommissionshändlern ermöglicht, Bitcoin, Ethereum, USDC und tokenisierte Real World Assets als Margin-Sicherheiten unter direkter Bundesaufsicht zu akzeptieren. Branchenführer wie Coinbase, Circle und Ripple begrüßten diesen Schritt als Fortschritt hin zu einer schnelleren und sichereren Abwicklung.
Die tokenisierte Bargeldplattform der BMO fügt sich direkt in diese aufstrebende Regulierungsarchitektur ein – ein banktaugliches, erlaubnisbasiertes Instrument, das darauf ausgelegt ist, innerhalb derselben Kapitalmarktregeln zu agieren, die traditionelle Futures und Derivate regeln, und gleichzeitig die rund um die Uhr verfügbaren Abwicklungsfunktionen freizuschalten, die kryptonative Märkte längst als selbstverständlich erachten.
