Bitcoin handelte am Freitag unter 80.000 US-Dollar, nachdem eine fünftägige Serie von Zuflüssen in Spot-ETFs, die seine Erholung von den Tiefs im Februar gestützt hatte, endete. Dies geschah inmitten makroökonomischer Unsicherheit und globaler Konflikte, mit Anzeichen geringer Beteiligung von Privatanlegern.
Der mit Spannung erwartete US-Arbeitsmarktbericht für April übertraf die Erwartungen, wobei die Schaffung von Arbeitsplätzen weiterhin solide blieb. Obwohl er dazu beitrug, das makroökonomische Bild zu klären, trug er wenig dazu bei, andere Schlagzeilenrisiken, die den Preis belasten, zu beseitigen.
Spot-Bitcoin (BTC) ETFs verzeichneten laut SoSoValue-Daten am Donnerstag Nettoabflüsse von 277 Millionen US-Dollar. Es war die erste negative Sitzung nach fünf aufeinanderfolgenden Tagen mit Zuflüssen von insgesamt 1,69 Milliarden US-Dollar. In ähnlicher Weise verzeichneten alle 10 Spot-Ether (ETH) ETFs am selben Tag Abflüsse von 104 Millionen US-Dollar, wobei keiner der Fonds Nettozuflüsse verzeichnete.
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Die Umkehrung der Kapitalflüsse fiel mit neuen Zweifeln am Waffenstillstand zwischen Iran und den USA zusammen. Prognosemärkte preisen eine 97%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass es bis zum 15. Mai keine Normalisierung der Lage in der Straße von Hormus geben wird.
Iranische Beamte warfen Washington über Nacht vor, vereinbarte Bedingungen verletzt zu haben, und Berichte über neue Angriffe nahe der Straße von Hormus ließen den Rohölpreis im frühen Freitagshandel steigen, wodurch der 8%ige Einbruch des Brent-Ölpreises, der risikoreichere Anlagen unter der Woche gestützt hatte, teilweise rückgängig gemacht wurde.
Die breitere makroökonomische Neubewertung hat sich jedoch nicht parallel zum Ölpreis zurückentwickelt.
Die Perpetual-Swap-Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 50 % für eine Zinserhöhung der Fed bis April 2027 ein, wobei eine frühe Lockerung auf 2028 verschoben wird – eine restriktive Verschiebung, die auch dann Bestand hatte, als die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen laut dem Wochenbericht von QCP am Donnerstag auf etwa 4,34 % zurückging.
Das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die US-Wirtschaft im April 115.000 Arbeitsplätze geschaffen hat – fast doppelt so viele wie die Konsensprognose von 62.000 – während die März-Zahl auf 185.000 nach oben korrigiert wurde. Die Arbeitslosigkeit verharrte bei 4,3 %.
Während die starken Daten die kurzfristige Risikobereitschaft und eine bullische Markteinschätzung stützen, bleibt der Spielraum der Fed für Zinssenkungen durch die anhaltende energiegetriebene Inflation und nicht durch die Arbeitsmarktlage begrenzt.
Der Markt behandelt die energiegetriebene Inflation nun als strukturelle Beschränkung, nicht als einen durchlaufenden Posten.
Auch die interne Zusammensetzung der Bitcoin-Rallye setzt ihre eigene Obergrenze.
Der Durchbruch von Bitcoin über 81.000 US-Dollar wurde laut Jake Kennis, Senior Research Analyst bei Nansen, hauptsächlich durch institutionelle Spotkäufe und Short-Liquidationen und weniger durch die Beteiligung von Privatanlegern angetrieben, wobei die Finanzierungssätze während des gesamten Anstiegs ungewöhnlich niedrig blieben.
Die Positionierung des Smart Money auf HyperLiquid vor den Gehaltsabrechnungen spiegelte diese Vorsicht wider, mit Netto-BTC-Käufen von nur 5,3 Millionen US-Dollar über 24 Stunden. Dies deutete auf "moderate Kapitalflüsse statt eines Vertrauensaufbaus" hin, schrieb Kennis.
Ohne eine Belebung im Einzelhandel bleiben Rücksetzer in Richtung der Unterstützungszone von 75.000 bis 78.000 US-Dollar möglich, sagte Lacie Zhang, Research Analystin bei Bitget Wallet.
Bemerkenswert ist, dass der CLARITY-Gesetzentwurf zur Krypto-Marktstruktur diese Woche seine wichtigste Verfahrenshürde für die Behandlung im Senat genommen hat und Morgan Stanley's E-Trade den Krypto-Handel zu 50 Basispunkten eingeführt hat, wodurch digitale Assets in den Mainstream-Brokerage-Vertrieb gelangten. Keines dieser Ereignisse bewegte den Markt diese Woche merklich.
Laut der Preisseite von The Block wechselten BTC und ETH nach dem Arbeitsmarktbericht für 79.700 US-Dollar bzw. 2.270 US-Dollar den Besitzer.
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