Der Krypto-Vermögensverwalter 21Shares expandiert in aktiv verwaltete Exchange Traded Products (ETPs), da sich der Markt über einfache preisfolgende Fonds hinaus entwickelt.
Duncan Moir, Präsident von 21Shares, sagte Cointelegraph in einem exklusiven Interview, dass Krypto als junge und wachsende Anlageklasse besonders gut für aktives Management geeignet sei.
Er erklärte, das Unternehmen kombiniere Bottom-up-Forschung zu einzelnen Vermögenswerten mit quantitativen und diskretionären Top-down-Strategien zur Risikosteuerung und Portfoliopositionierung und fügte hinzu, dass 21Shares seine Portfoliomanagement- und Handelsteams erweitert habe, um anspruchsvollere Produkte zu unterstützen.
„Wir mussten das Team mit Leuten einstellen und aufbauen, die unterschiedliche Expertise im Handel und Portfoliomanagement haben, aber jetzt haben wir ein solides Team und wir glauben, dass wir starke aktiv verwaltete Produkte liefern können.“
Aktive ETFs weltweit hielten laut Daten von Morningstar und Goldman Sachs Asset Management Ende 2025 Vermögenswerte von fast 1,8 Billionen US-Dollar.
Moir fügte hinzu, dass die Integration mit FalconX, das 21Shares im Oktober übernommen hat, die Produktentwicklung voraussichtlich beschleunigen wird, insbesondere da das Unternehmen sein Angebot auf komplexere Produkte ausweitet.
Die Nachfrage nach Krypto-ETPs und ETFs variiert je nach Region, sagte Moir gegenüber Cointelegraph. Er sagte:
„Das Interesse konzentriert sich in den USA immer noch auf die größeren Coins. In Europa sind institutionelle Kunden stärker an neueren Assets und der Anwendungsebene jenseits der Layer-1s interessiert.“
Er führte die Divergenz auf eine reifere Investorenbasis in Europa zurück, wo Institutionen, die bereits Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) halten, zunehmend ihre Krypto-Allokationen erweitern möchten.
Vor diesem Hintergrund hat 21Shares kürzlich ein börsengehandeltes Produkt in Europa eingeführt, das an die Vorzugsaktien (STRC) von Strategy gekoppelt ist und ein Engagement in ein hochrentierliches Instrument bietet, das mit der auf Bitcoin fokussierten Kapitalstrategie des Unternehmens verbunden ist.
Moir sagte, das Produkt habe in mehreren Regionen eine starke frühe Nachfrage erfahren, was den Appetit der Anleger auf ertragsgenerierende Vermögenswerte widerspiegele, die über traditionelle Brokerage-Plattformen leichter zugänglich sind.
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Während der Krypto-ETP- und ETF-Markt reift, gehen die Emittenten über die einfache Preisverfolgung hinaus, wobei komplexere Strukturen in den USA und Europa entstehen.
Ein Bereich, der an Zugkraft gewinnt, ist das Staking, ein Prozess, der es Anlegern ermöglicht, Erträge zu erzielen, indem sie Krypto-Assets sperren, um Blockchain-Netzwerke zu sichern. Im Oktober führte Grayscale Staking über seine ETPs ein und machte seine Ether-Fonds zu den ersten in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs, die Staking-Belohnungen anbieten, während die Funktion auf seinen Solana-Trust bis zur ETP-Genehmigung ausgeweitet wurde.
Im März führte der Vermögensverwalter BlackRock ein an der Nasdaq gelistetes Ethereum-Produkt ein, das Staking integriert und Spot-Ether-Exposure mit Ertragsgenerierung kombiniert. Der Fonds verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15,5 Millionen US-Dollar.
Da neue börsengehandelte Produkte auf den Markt kommen, sagte Moir, dass 21Shares potenzielle Markteinführungen auf der Grundlage von drei Faktoren bewertet: interne Forschung, Kundennachfrage und breitere Markttrends, wobei das Forschungsteam frühe Gelegenheiten identifiziert und institutionelles Feedback hilft, das Interesse einzuschätzen.
„Das Dritte ist, wohin sich die Trends in Zukunft entwickeln“, sagte er und fügte hinzu, dass dies je nach Überzeugung entweder zu Nischenprodukten mit einzelnen Vermögenswerten oder zu breiteren thematischen Angeboten führen kann.
Moir verwies auf den Bitcoin-und-Gold-ETP des Unternehmens als Beispiel für diesen Ansatz in der Praxis. Obwohl kürzlich in London doppelt gelistet, ist das Produkt seit vier Jahren am Markt und hat laut ihm einige der stärksten risikobereinigten Renditen unter den europäischen ETPs geliefert.
Aus Portfoliosicht „ergibt die Kombination einfach total Sinn“, fügte er hinzu und verwies auf ihre Diversifikationsvorteile über Bitcoin und Gold hinweg.
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