ظهرت صناديق تداول XRP المتداولة في البورصة (ETFs) في ترتيبات الضمانات المؤسسية وجذبت أموالًا جديدة من المستثمرين في 8 سبتمبر، مما قدم إشارتين مميزتين على دورها المتزايد في الأسواق الأمريكية.
احتوى إيداع تنظيمي صادر عن Charles Schwab Family of Funds على ثمانية بنود لضمانات صناديق XRP المتداولة بقيمة تقارب 11.39 مليون دولار. بشكل منفصل، تلقت منتجات XRP الخمسة التي تتبعها SoSoValue تدفقات داخلية صافية تقارب 2 مليون دولار خلال جلسة تداول يوم الثلاثاء.
لا يكشف إفصاح الضمانات أن Charles Schwab اشترى صناديق XRP المتداولة أو احتفظ بالعملة المشفرة الأساسية. بدلاً من ذلك، قامت الأسهم بتأمين اتفاقيات إعادة الشراء بين Schwab Prime Advantage Money Fund وطرفين مقابلين في وول ستريت.
أبلغ صندوق Schwab Prime Advantage Money Fund عن الضمانات في نموذج N-MFP3 تم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 8 سبتمبر. يغطي التقرير محفظة الصندوق اعتبارًا من 31 أغسطس.
يكشف مراجعة لملف XML الأساسي عن ثمانية إدخالات لصناديق XRP المتداولة من Bitwise و Canary Capital و Franklin Templeton و Grayscale. تبلغ قيم ضماناتهم المبلغ عنها حوالي 11.39 مليون دولار.
| الطرف المقابل | صندوق XRP المتداول | الأسهم | قيمة الضمان |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 37,810 | $1,011,417.50 |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209,440 | $3,066,201.60 |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209,440 | $3,066,201.60 |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 2,014 | $53,874.50 |
| BofA Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 20,591 | $550,809.25 |
| BofA Securities | Canary XRP ETF | 42,214 | $618,012.96 |
| BofA Securities | Franklin XRP ETF | 46,830 | $701,981.70 |
| BofA Securities | Bitwise XRP ETF | 150,450 | $2,316,930.00 |
يعكس حساب 11.39 مليون دولار القيمة الإجمالية لجميع البنود الثمانية في إيداع SEC. يحمل إدخالان من Canary أعداد أسهم وقيمًا متطابقة ولكنهما ينتميان إلى اتفاقيات إعادة شراء منفصلة مع JPMorgan. لذا يتم الإبلاغ عنهما كبنود منفصلة، على الرغم من أن المستند وحده لا يثبت ما إذا كانا يمثلان كتل أسهم متميزة اقتصاديًا.
قدّر تقدير سابق حوالي 4.8 مليون دولار بثلاثة إدخالات فقط: 1.01 مليون دولار من أسهم Grayscale، و 3.07 مليون دولار من أسهم Canary، و 702,000 دولار من أسهم Franklin. وقد استبعد خمسة إدخالات لضمانات صناديق XRP المتداولة كانت موجودة في مكان آخر في نفس الإيداع.
ظهرت الأوراق المالية كضمان لاتفاقيات إعادة الشراء، والمعروفة باسم اتفاقيات الريبو (repos). في صفقة الريبو، يوفر صندوق سوق المال نقدًا قصير الأجل لطرف مقابل. يقوم الطرف المقابل بتحويل الأوراق المالية كضمان ويوافق على إعادة شرائها بموجب شروط محددة.
يتطلب النموذج N-MFP3 من صناديق سوق المال وصف الأوراق المالية التي تضمن استثمارات الريبو الخاصة بها. تحدد تعليمات إيداع SEC صراحة الأوراق المالية الأساسية المدرجة كضمانات.
كانت JPMorgan Securities هي الطرف المقابل لإدخالات صناديق XRP المتداولة بقيمة تقارب 7.20 مليون دولار. وبلغت حصة BofA Securities 4.19 مليون دولار المتبقية. تضمنت مجمعات الضمانات أيضًا أسهمًا تقليدية وسندات وأدوات مدعومة بالرهن العقاري والعديد من صناديق الاستثمار المتداولة غير ذات الصلة.
لذا فإن الإفصاح لا يثبت أن Schwab اختار صناديق XRP المتداولة للتعرض الاستثماري. كما أنه لا يظهر أن Schwab تعهد بالأسهم أو اقترض مقابلها. كان صندوق Schwab هو مزود النقد الذي تلقى الضمانات من تاجري الأوراق المالية.
يميز هذا التمييز هذا الإيداع عن إفصاحات النموذج 13F، التي تبلغ عن المراكز الطويلة المؤهلة التي يحتفظ بها مدراء الاستثمار المؤسسي. كما أوضح موقع crypto.news سابقًا، تمثل حيازات العملات المشفرة المؤسسية المبلغ عنها في النموذج 13F الملكية من خلال الأوراق المالية المدرجة بدلاً من الضمانات المستلمة في معاملات الريبو.
جاء إفصاح الضمانات في الوقت الذي سجلت فيه صناديق XRP المتداولة التدفق الإيجابي الوحيد الهام بين الفئات الرئيسية لصناديق العملات المشفرة الفورية في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. جذبت المنتجات الخمسة ما يقرب من 2 مليون دولار، وفقًا لـ SoSoValue.
وصل إجمالي تدفقاتهم الصافية المتراكمة إلى حوالي 1.69 مليار دولار. كما جمعت المنتجات حوالي 173 مليون دولار على مدى الثلاثين يومًا السابقة، مما يظهر أن نتيجة يوم الثلاثاء شكلت جزءًا من فترة إيجابية أطول وليست جلسة معزولة.
تحرك باقي سوق صناديق العملات المشفرة المتداولة الأكبر في الولايات المتحدة في الاتجاه المعاكس. سجلت صناديق Bitcoin الفورية المتداولة حوالي 46.65 مليون دولار في تدفقات صافية خارجة مجمعة في 8 سبتمبر.
قاد صندوق GBTC من Grayscale عمليات السحب بنحو 65.51 مليون دولار من الاستردادات. وقد عوضت جزئيًا التدفقات الإيجابية إلى IBIT من BlackRock، و BITB من Bitwise، و ARKB من Ark و 21Shares، و MSBT من Morgan Stanley. أضافت هذه المنتجات الأربعة مجتمعة حوالي 41 مليون دولار.
انتهت مجموعة صناديق Bitcoin بالمنطقة السلبية لأن استردادات GBTC تجاوزت التدفقات الداخلة المجمعة والنشاط عبر المنتجات المتبقية. أنهت النتيجة سلسلة من أربع جلسات من التدفقات الإيجابية لصناديق Bitcoin المتداولة.
يجب عدم دمج هاتين النقطتين البياناتيتين في مقياس واحد للطلب المؤسسي. تتبع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) صافي الإنشاءات والاستردادات. تحدد إفصاحات الضمانات الأوراق المالية المرهونة لدعم المعاملات المالية.
يظهر إيداع Schwab أن أسهم صناديق XRP المتداولة كانت مؤهلة للدخول في مجمعات ضمانات الريبو التي جمعها كبار وكلاء الأوراق المالية. تظهر بيانات التدفق ليوم الثلاثاء بشكل منفصل أن المستثمرين أضافوا رأس مال صافي متواضع لمنتجات XRP بينما شهدت Bitcoin والفئات الرئيسية الأخرى عمليات سحب.
لقد تعزز الطلب على صناديق XRP المتداولة بالفعل قبل ظهور الإيداع. في تغطية ذات صلة، وصلت المنتجات إلى حجم تداول قياسي حيث تجاوزت التدفقات المتراكمة 1.57 مليار دولار في أغسطس. يوسع إجمالي SoSoValue الأخير هذا الرقم إلى حوالي 1.69 مليار دولار.
تظهر الإيداعات الأخرى أيضًا الملكية المباشرة من قبل الشركات المالية. كشفت Goldman Sachs عن 86.5 مليون دولار عبر خمسة صناديق XRP المتداولة للربع الثاني من عام 2026 بعد الإبلاغ عن عدم وجود مثل هذا التعرض في نهاية الربع السابق.
ستظهر تقارير N-MFP3 الشهرية المستقبلية ما إذا كانت صناديق XRP المتداولة ستظل في مجمعات ضمانات الريبو الخاصة بـ Schwab بعد استحقاق الاتفاقيات المفصح عنها أو تجديدها. ستبين تقارير تدفقات الصناديق اليومية بشكل منفصل ما إذا كان طلب المستثمرين سيستمر بعد التدفق الشهري الأخير البالغ 173 مليون دولار.
إخلاء المسؤولية: لا تمثل هذه المقالة نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض تعليمية فقط.
XRP
BTC
