وصل الحجم الإجمالي لتداول الأسهم الرمزية في Uniswap على سلسلة Robinhood Chain إلى مليار دولار للمرة الأولى، وفقًا لمؤسس البروتوكول هايدن آدامز.
أعلن مؤسس Uniswap هايدن آدامز عن هذا الإنجاز في منشور على منصة X بتاريخ 22 أغسطس، مضيفًا أنه يتوقع أن يصل حجم تداول الأصول في النهاية إلى تريليون دولار.
يشمل الرقم البالغ مليار دولار المقايضات التراكمية التي تتضمن العديد من الأسهم الرمزية بدلاً من رمز واحد أو مقياس للأصول المودعة. قالت Uniswap في وقت سابق من هذا الأسبوع إن حجم تداول رموز الأسهم قد وصل إلى 638.5 مليون دولار، مما يشير إلى أن النشاط استمر في الارتفاع منذ التحديث السابق.
لم يقدم آدامز إطارًا زمنيًا لتوقعاته البالغة تريليون دولار. سيتطلب هذا التوقع أن ينمو تداول الأسهم الرمزية على سلسلة Robinhood Chain ألف ضعف من الإنجاز الأخير.
افتتحت سلسلة Robinhood Chain شبكتها الرئيسية العامة في 1 يوليو كشبكة إيثريوم من الطبقة الثانية مبنية بتقنية Arbitrum. أصبحت Uniswap v2 و v3 و v4 و UniswapX متاحة على الشبكة اعتبارًا من يومها الأول، وفقًا لإعلان الإطلاق من Uniswap Labs.
بموجب هذا الترتيب، تعمل Uniswap كصانع سوق آلي عام رئيسي للسلسلة، مما يسمح للمتداولين بتبادل رموز أسهم Robinhood من خلال مجمعات السيولة بدلاً من دفتر أوامر تقليدي. تشمل الأصول المدعومة الرموز المرتبطة بالشركات المدرجة في الولايات المتحدة مثل Nvidia و Apple و Alphabet.
توسع التداول بسرعة بعد الإطلاق. كما ذكر موقع crypto.news عند الإطلاق، قدمت Robinhood 95 رمزًا للأسهم يمكن للمستخدمين المؤهلين في أكثر من 120 دولة الاحتفاظ بها ونقلها واستخدامها في التطبيقات اللامركزية.
وصفت Robinhood هذه الأدوات بأنها سندات دين صادرة عن Robinhood Assets Jersey Limited. يتتبع كل رمز الأداء الاقتصادي للسهم المشار إليه، لكن حامليها لا يحصلون على ملكية الأسهم الأساسية أو حقوق التصويت للشركات أو الامتيازات الأخرى المتاحة عادة للمساهمين.
شمل النشاط المبكر على سلسلة Robinhood Chain رموز العملات المشفرة، والعملات المستقرة، والعملات الميمية، والأسهم الرمزية. وجد تقرير حجم الشبكة بتاريخ 9 يوليو أن Uniswap حققت 500 مليون دولار في حجم التداول اليومي بعد ثمانية أيام من إطلاق السلسلة، بزيادة عشرة أضعاف عن اليوم السابق.
تجاوز حجم Uniswap التراكمي عبر كل فئة أصول مليار دولار بحلول 10 يوليو. الرقم الجديد الذي أعلنه آدامز أضيق لأنه يحصي تداولات رموز الأسهم بدلاً من جميع المقايضات المكتملة من خلال البروتوكول.
ناقش آدامز مؤخرًا مجموعة أصغر من مجمعات رموز أسهم Robinhood التي تجمع الأسهم الفردية مع رمز يتتبع SPDR S&P 500 ETF Trust، والمعروف عادةً باسم SPY. عالَجت عشرة مجمعات أسهم مقابل SPY 33 مليون دولار من أكثر من 11000 متداول خلال أول 12 يومًا، وفقًا لتحليله.
يمثل قياس 33 مليون دولار فقط المجمعات المترابطة التي نوقشت في تقرير آدامز ولا يغطي كل زوج من رموز الأسهم المدرجة في إجمالي مليار دولار. تسمح الأسواق الأخرى للمستخدمين بتداول رموز الأسهم مقابل العملات المستقرة، وإيثريوم، والأصول الأخرى المدعومة.
في تحليله، جادل آدامز بأن تجميع الأسهم مع الأصول المترابطة يمكن أن يقلل من مخاطر المخزون التي يواجهها مزودو السيولة. على سبيل المثال، قد يواجه صانع السوق الذي يوفر رموز Nvidia و SPY فروق أسعار أصغر من صانع يوفر Nvidia وعملة مستقرة مرتبطة بالدولار لأن كلا أصول الأسهم يمكن أن يتحرك في نفس الاتجاه.
قدم آدامز النموذج كطريقة يمكن لصناع السوق الآليين التنافس بها في أسواق الأسهم، حيث توفر الشركات المحترفة حاليًا جزءًا كبيرًا من السيولة. لا يزال توقعه غير مختبر على نطاق بورصات الأسهم التقليدية، بينما توفر مجمعات Robinhood Chain الأولى مجموعة محدودة من بيانات التداول على السلسلة.
لم يأتِ النشاط الأولي لسلسلة Robinhood Chain من الأسهم الرمزية وحدها. وجد تقرير بيانات FalconX في يوليو أن العملات الميمية ولدت أكثر من 80% من حجم التداول اللامركزي للشبكة خلال أسابيعها الثلاثة الأولى.
في ذلك الوقت، سجلت السلسلة ما يقرب من 9 مليارات دولار في إجمالي حجم DEX التراكمي، و 431 مليون دولار في إجمالي القيمة المقفلة، وما يقرب من 400 مليون دولار في إمداد العملات المستقرة. استحوذت الأسهم الرمزية على حصة أصغر من إجمالي التداول على الرغم من أن Robinhood صممت الشبكة حول الأصول الحقيقية والتطبيقات المالية ذات الصلة.
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، تنص Robinhood على أن رموز الأسهم غير متاحة في الولايات المتحدة. تنطبق قواعد الأهلية أيضًا في ولايات قضائية أخرى، مما يمنع تصميم البلوكتشين غير المرخص من منح كل محفظة وصولاً قانونيًا تلقائيًا إلى الأصول.
تقدم Uniswap Labs تحذيرًا مشابهًا للأوراق المالية الرمزية المتاحة من خلال منتجاتها. وفقًا للشركة، قد لا تمثل بعض الرموز ملكية مباشرة للأوراق المالية التي تشير إليها، بينما يمكن للمصدرين فرض فحوصات هوية، وقوائم بيضاء للمحافظ، وقواعد نقل، وقيود جغرافية.
وتذكر الشركة أيضًا أن بعض الأوراق المالية التي يمكن الوصول إليها من خلال منتجات Uniswap لم يتم تسجيلها بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933. لا يمكن بشكل عام عرض أو بيع هذه الأصول في الولايات المتحدة بدون تسجيل أو إعفاء قابل للتطبيق.
لدعم الأصول ذات متطلبات الامتثال، قدمت Uniswap Labs "المجمعات المسموح بها" (Permissioned Pools) للإصدار الرابع (v4) في يوليو. يسمح النظام للمصدرين بالاحتفاظ بقوائم بيضاء تتحقق منها العقود الذكية قبل أن يتمكن المستخدم من مقايضة أصل أو توفير السيولة.
ذكر تقرير سابق عن المجمعات المسموح بها أن Superstate و Securitize و Dowgo ساعدوا في تطوير معيار الصناديق والأسهم والأوراق المالية الرمزية المنظمة الأخرى. تظل مجمعات Uniswap v4 العادية غير مرخصة، بينما يمكن للمصدرين اختيار الهيكل المقيد عندما تتطلب أصولهم فحوصات هوية أو أهلية.
أصبح التداول المبكر لسلسلة Robinhood Chain أيضًا مصدرًا رئيسيًا لرسوم Uniswap. خلال فترة 24 ساعة في يوليو، سجلت DefiLlama حوالي 5.16 مليون دولار في الرسوم عبر البروتوكول، بما في ذلك ما يقرب من 4.38 مليون دولار تم توليدها على سلسلة Robinhood Chain.
وصل عدد متداولي Uniswap اليوميين على الشبكة إلى حوالي 220,000 خلال نفس الفترة، بينما أنتجت السلسلة 10.98 مليون دولار من إجمالي رسوم البروتوكول الأسبوعية البالغة 20.1 مليون دولار. تختلف رسوم البروتوكول عن الإيرادات لأن مزودي السيولة يتلقون جزءًا كبيرًا من الأموال التي يدفعها المتداولون.
دعمت Robinhood تكاليف الغاز لأول 90 يومًا بعد تشغيل الشبكة الرئيسية، مما خفض نفقات المعاملات خلال فترة إطلاق السلسلة. وجد تحديث للشبكة في 11 يوليو أن البلوكتشين عالج 7.6 مليون معاملة يوميًا بينما غطت Robinhood رسوم الغاز التي كان المستخدمون سيدفعونها لولا ذلك.
وسعت Uniswap لاحقًا وجودها على سلسلة Robinhood Chain من خلال إطلاق Pools.trade، وهي منصة تسمح للمشاريع بإصدار الرموز ونقل سيولتها إلى مجمعات Uniswap v4. يقدم المنتج إطلاقات رمزية جماعية وفورية، مع استقرار الإطلاقات المكتملة في مواقع سيولة مقفلة بشكل دائم.
