جدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مطالبته بخفض أسعار الفائدة وهدد بوقف التجارة مع الدول التي لديها عجز بعد أن أضاف أرباب العمل 162,000 وظيفة في أغسطس.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 162,000 وظيفة في أغسطس، بينما ظل معدل البطالة عند 4.1%. كان الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم يتوقعون أن يضيف الاقتصاد حوالي 56,000 وظيفة.
كانت زيادة أغسطس أعلى بكثير أيضًا من متوسط الزيادة الشهرية البالغ 31,000 وظيفة المسجل خلال الأشهر الـ 12 الماضية. لم يتغير عدد العاطلين عن العمل إلا قليلًا عند 7 ملايين، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.6%.
عززت التعديلات التقرير بشكل أكبر. رفع مكتب إحصاءات العمل زيادة يونيو من 20,000 إلى 31,000 وغير تقدير يوليو من خسارة 23,000 وظيفة إلى مكسب 21,000. وبذلك كان إجمالي نمو التوظيف للشهرين أعلى بمقدار 55,000 مما تم الإبلاغ عنه في البداية.
ساهمت خدمات الطعام والمشروبات بـ 59,000 وظيفة جديدة في أغسطس، مقارنة بمتوسطها الشهري البالغ 12,000 وظيفة خلال 12 شهرًا. أضاف التعليم الحكومي المحلي 42,000 وظيفة، وارتفع التوظيف في قطاع الصناعة بمقدار 16,000 وظيفة.
خفضت شركات المعلومات 23,000 وظيفة، بما في ذلك خسائر بين مقدمي البنية التحتية الحاسوبية، والناشرين، والمذيعين. ارتفع التوظيف في قطاع الرعاية الصحية بمقدار 13,000 وظيفة، لكن هذه الزيادة كانت أقل من متوسطها الشهري البالغ 32,000 وظيفة خلال العام الماضي.
ارتفعت الأرباح بالساعة بنسبة 0.3% من يوليو و3.1% عن العام السابق، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل. زاد متوسط أسبوع العمل بمقدار 0.1 ساعة ليصل إلى 34.4 ساعة.
عكست أحدث الأرقام جزءًا من الضعف الذي لوحظ في إصدار تقرير التوظيف السابق. في أغسطس، أفادت crypto.news أن عدد الوظائف انخفض بمقدار 23,000 وظيفة تقديريًا في يوليو، مما دفع البيتكوين للارتفاع فوق 65,000 دولار حيث قلل المتداولون توقعاتهم لزيادة أخرى في أسعار الفائدة.
بعد تقرير أغسطس، استخدم ترامب منشورًا على Truth Social ليجادل بأن قوة الاقتصاد الأمريكي يجب أن تسمح للاحتياطي الفيدرالي بتخفيض تكاليف الاقتراض.
"كتب ترامب: "اخفضوا أسعار الفائدة لأن الولايات المتحدة تتمتع بائتمان أقوى بكثير مما كانت عليه قبل فترة وجيزة!""
قال الرئيس أيضًا إن الولايات المتحدة يجب أن يكون لديها "أقل سعر فائدة في أي بلد في العالم، مثل "الأيام الخوالي"". تتعارض مطالبته مع رد فعل أسواق أسعار الفائدة، حيث زادت أرقام التوظيف القوية التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في 15-16 سبتمبر.
ربط ترامب بعد ذلك السياسة النقدية بأجندته التجارية، مهددًا باتخاذ إجراءات ضد الدول التي تبيع سلعًا وخدمات للولايات المتحدة أكثر مما تشتريه منها.
كتب ترامب، وفقًا لرويترز: "اخفضوا الفائدة وإلا سأتوقف عن التجارة مع الدول التي لدينا عجز معها".
في جزء آخر من المنشور، جادل ترامب بأن أسعار الفائدة المرتفعة وضعت البلاد في "وضع غير عادل للغاية". كما دعا مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى "أن يكونوا وطنيين من أجل التغيير" وزعم أن الاقتراض الأرخص سيخدم الولايات المتحدة أفضل من الرسوم الجمركية.
يحدد الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل مستقل من خلال اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تستند قراراته إلى التوظيف واستقرار الأسعار بدلاً من التعليمات المباشرة من البيت الأبيض.
لم يحدد تهديد ترامب التجاري الدول المتأثرة، أو جدولًا زمنيًا، أو الآلية القانونية التي قد تستخدمها إدارته. أفادت رويترز فقط بأنه سيتوقف عن التجارة مع الدول التي تسجل الولايات المتحدة عجزًا معها إذا لم يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.
إعلان تعريفة جمركية في يوليو شمل 60 شريكًا تجاريًا أمريكيًا أدى سابقًا إلى انخفاض البيتكوين إلى ما دون 65,000 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة وامتصاص مراكز الرافعة المالية الطويلة لمعظم تصفية العملات المشفرة ذات الصلة.
كان رد فعل البيتكوين الأول على جلسة تداول الجمعة إيجابيًا، حيث وصل الأصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند حوالي 82,262 دولارًا. تسارع البيع بعد صدور تقرير الوظائف، ساحبًا سعر البيتكوين من حوالي 81,600 دولار إلى حوالي 79,800 دولار في غضون دقائق.
محا هذا الانعكاس أكثر من 2,000 دولار من سعر البيتكوين وأعاد الأصل إلى ما دون عتبة 80,000 دولار. جاءت هذه الخطوة بعد ارتفاع حاد في أغسطس حيث حقق البيتكوين مكاسب بنحو 25%، وتلقت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 3.52 مليار دولار عبر 16 من أصل 21 جلسة تداول.
أظهرت أرقام CoinGlass المذكورة في التقرير الأصلي أن حوالي 251 مليون دولار من مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية قد تمت تصفيتها خلال الساعات الأربع التي سبقت وبعد صدور تقرير التوظيف. بلغت المراكز الطويلة حوالي 216 مليون دولار، بينما بلغت تصفية المراكز القصيرة 35.14 مليون دولار.
قال بريت كينويل، محلل الاستثمار الأمريكي في eToro، لرويترز إن المستثمرين قد يفسرون أرقام التوظيف من منظور "الأخبار الجيدة هي أخبار سيئة"، مما قد يؤثر سلبًا على الأسهم وأصول العملات المشفرة التي تعافت مؤخرًا مثل البيتكوين.
قال كينويل إن الاحتياطي الفيدرالي ينظر إلى سوق العمل على أنه قريب من التوظيف الكامل، مما يجعل التضخم هو شاغله الرئيسي في السياسة. وبموجب هذا التفسير، فإن التوظيف القوي يقلل من الحاجة إلى دعم الاقتصاد بائتمان أرخص.
وجد تحليل سياسة الاحتياطي الفيدرالي في 3 سبتمبر أن البيتكوين دخل إصدار تقرير الوظائف مع توقعات أسعار الفائدة التي تشكل بالفعل خطرًا على مكاسبه في أغسطس. كانت CME FedWatch قد وضعت احتمال زيادة ربع نقطة في سبتمبر عند 66% في وقت سابق من الأسبوع، بينما أبقت أسعار النفط فوق 90 دولارًا والتضخم المستمر الضغط على صانعي السياسات.
يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة على مستثمري العملات المشفرة الأمريكيين من خلال زيادة العوائد على الديون الحكومية والأصول الأخرى التي تحمل فائدة. وعزا كينويل هذا الارتباط إلى المنافسة على رأس المال، حيث يمكن للمستثمرين كسب عوائد أعلى دون تحمل مخاطر سعر البيتكوين.
أسعار العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي عكست احتمالًا بنسبة 61% لزيادة سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر بعد بيانات الوظائف، مرتفعًا من 52% قبل ذلك، حسبما أفادت رويترز. ووضع تقرير سوقي منفصل لرويترز الاحتمال بعد الإصدار عند حوالي 59%.
حل الرقم الأقوى محل الاحتمال البالغ 54% الذي ورد في التقرير الأصلي، والذي يبدو أنه تم التقاطه في نقطة مختلفة من الجلسة. يمكن أن تتغير احتمالات أسعار الفائدة على مدار اليوم مع تعديل المتداولين لمراكزهم.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد الإصدار، حيث ارتفع عائد السنتين الحساس للسياسة النقدية بخمس نقاط أساس إلى 4.38%. وتحرك عائد العشر سنوات نقطة أساس واحدة أعلى إلى 4.776%، بينما أضاف مؤشر الدولار 0.2% وانخفض الذهب بنسبة 1.2%.
استجابت سيتي غروب بتحويل توقعاتها لخفض سعر الفائدة التالي من قبل الاحتياطي الفيدرالي من أواخر عام 2026 إلى يونيو 2027. ويتوقع البنك الآن ثلاثة تخفيضات بمقدار ربع نقطة في يونيو وسبتمبر وديسمبر 2027 بعد إسقاط توقعاته السابقة للتخفيضات في أكتوبر وديسمبر 2026 ويناير 2027.
وكان محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر واللر قد صرح قبل يوم واحد بأن تقرير التضخم التالي سيحظى بوزن كبير في قراره لشهر سبتمبر. وقد ساعدت تعليقاته في دفع احتمال الزيادة إلى 38% على Polymarket، وفقًا لتغطية سابقة للاحتياطي الفيدرالي.
سيصدر مكتب إحصاءات العمل مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس في 10 سبتمبر ومؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر. وستبدأ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعها الذي يستمر يومين في 15 سبتمبر وستعلن قرارها بشأن أسعار الفائدة في 16 سبتمبر.
BTC
