أضافت Stable Sea صندوقين رقميين تابعين لـ WisdomTree إلى منصة الخزانة الخاصة بها، مما يتيح للشركات المؤهلة الوصول إلى ثلاثة منتجات مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بحد أدنى للاستثمار يبدأ من دولار واحد.
صرحت Stable Sea بأن صندوق WisdomTree Short-Duration Income Digital Fund وصندوق WisdomTree Floating Rate Treasury Digital Fund متاحان الآن من خلال Stable Sea Terminal، وهي منصتها لإدارة النقد لفرق التمويل.
توسع هذه الإضافات علاقة بدأت في أبريل، عندما بدأت المنصة في تقديم صندوق WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund. في أبريل، أفادت crypto.news عن التكامل الأول، الذي سمح للعملاء من الشركات بوضع الأموال النقدية الخاملة في صندوق رمزي يحمل أوراقًا مالية حكومية أمريكية قصيرة الأجل.
لدى مستخدمي Stable Sea المؤهلين الآن ثلاثة صناديق بأهداف استثمارية وتكاليف وعوائد وحدود دنيا مختلفة. يمكن لفرق التمويل تقديم أوامر الشراء والبيع من نفس لوحة التحكم التي يستخدمونها للإشراف على النقد الخاص بالشركة، وفقًا للشركات.
يتم توفير الوصول من خلال WisdomTree Securities Inc.، وهي شركة وساطة مالية مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وعضو في الهيئة التنظيمية للصناعة المالية (FINRA). قبل تقديم الطلب، يجب على كل مستخدم مؤهل لـ Stable Sea Terminal إنشاء علاقة مع WisdomTree Securities وإكمال عملية فتح الحساب المطلوبة.
صرح تانر تاديو، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Stable Sea، لموقع crypto.news بأن التشكيلة الموسعة تتيح للشركات مطابقة مقتنياتها النقدية مع الوقت الذي تتوقع فيه الحاجة إلى المال.
“من خلال توسيع شراكتنا مع WisdomTree، نقدم الآن ثلاثة صناديق متميزة تلبي احتياجات الأعمال المختلفة: خيار سوق المال المباشر، وخيار السعر العائم، وخيار الدخل المدار بنشاط، بحيث يمكن للشركة مطابقة نقدها مع مدى سرعة حاجتها إليه بالفعل.”
وفقًا لتاديو، كانت هذه الخيارات متاحة منذ فترة طويلة لأقسام الخزانة الكبيرة للشركات ولكنها ظلت صعبة المنال للعديد من الشركات الصغيرة.
عند أدنى نقطة دخول، يتطلب صندوق WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund، أو WTGXX، استثمارًا أدنى قدره دولار واحد. يستثمر صندوق سوق المال المسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات في أوراق الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ويراكم الأرباح يوميًا.
يحمل WTGXX نسبة مصاريف تبلغ 0.25٪ وكان لديه عائد SEC لمدة سبعة أيام قدره 3.46٪ بناءً على الأرقام المقدمة مع الإعلان. يجمع هدفه الاستثماري بين الدخل الحالي والحفاظ على رأس المال والسيولة والحفاظ على صافي قيمة أصل ثابت قدره دولار واحد للسهم.
الخيار الثاني، FLTTX، يسعى إلى تتبع مؤشر سندات الخزانة الأمريكية ذات السعر العائم قبل الرسوم والمصاريف. على عكس سندات الخزانة التقليدية ذات السعر الثابت، تتعدل أسعار الفائدة على الالتزامات الأساسية للصندوق باستخدام مزادات الخزانة المجدولة.
يحتوي FLTTX على استثمار أدنى قدره 25 دولارًا ونسبة مصاريف 0.05٪. بلغ عائد SEC للصندوق لمدة 30 يومًا 3.81٪ في المعلومات المقدمة للتوسع.
يتطلب WTSIX أيضًا 25 دولارًا على الأقل، على الرغم من أن استراتيجيته تختلف عن استراتيجية المنتجين الآخرين اللذين يركزان على سندات الخزانة. تدير WisdomTree الصندوق بنشاط سعيًا لتحقيق الدخل مع الحفاظ على هدف حفظ رأس المال.
يفرض صندوق الدخل قصير الأجل نسبة مصاريف تبلغ 0.40٪ وبلغ عائد SEC لمدة 30 يومًا 4.42٪. قد تعرض مقتنياته المستثمرين لمخاطر الائتمان وأسعار الفائدة والدخل التي تختلف عن تلك المرتبطة بصندوق سوق المال أو محفظة تقتصر على سندات الخزانة ذات السعر العائم.
توفر عوائد SEC مقاييس موحدة تستند إلى دخل الصندوق الأخير، لكنها تتغير مع ظروف السوق ولا تضمن عوائد مستقبلية. هذه المنتجات هي استثمارات وليست ودائع بنكية، مما يعني أنها غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) وقد تفقد قيمتها.
صرح ويل بيك، رئيس الأصول الرقمية في WisdomTree، لموقع crypto.news بأن الاستجابة للترتيب الأصلي ذي الصندوق الواحد أظهرت طلبًا من الشركات التي تسعى للوصول إلى منتجات إدارة النقد المنظمة.
“لدى الشركات المختلفة مجموعة متنوعة من احتياجات السيولة وإدارة النقد، في حين أن الحدود الدنيا المرتفعة وعمليات الحساب اليدوية قد خلقت تاريخيًا حواجز أمام الوصول إلى منتجات إدارة النقد ذات الجودة المؤسسية.”
وفقًا لبيك، يمنح إضافة الصناديق أقسام التمويل المؤهلة المزيد من الخيارات دون مطالبتها بمغادرة واجهة Stable Sea الحالية. لا يجعل هذا الترتيب الصناديق متاحة لكل شركة تلقائيًا، حيث لا تزال فحوصات الأهلية وعملية حساب WisdomTree Securities سارية.
صرحت Stable Sea بأن الشركات الأمريكية تحتفظ بشكل جماعي بأكثر من 5 تريليونات دولار في حسابات نقدية وما يعادلها تكسب القليل أو لا شيء من الفائدة. قدمت الشركة اختيار الصناديق الثلاثة كوسيلة لفرق التمويل المؤهلة لتقسيم النقد التشغيلي وفقًا لاحتياجات السيولة المتوقعة بدلاً من تطبيق منتج واحد على كل رصيد.
تتناقض الحدود الدنيا المنخفضة مع بعض المنتجات الاستثمارية المصممة للمُصدرين الكبار أو العملاء المؤسسيين. وصف تقرير صدر في أبريل عن Morgan Stanley محفظة احتياطي عملة مستقرة تحمل استثمارًا أدنى قدره 10 ملايين دولار ورسوم إدارة بنسبة 0.15٪.
يستثمر منتج Morgan Stanley في النقد، وأوراق الخزانة الأمريكية بآجال استحقاق 93 يومًا أو أقل، واتفاقيات إعادة الشراء الليلية المدعومة بسندات الخزانة. على الرغم من أن المحفظة صممت لمُصدري العملات المستقرة، قال البنك إن المستثمرين الآخرين يمكنهم المشاركة أيضًا.
لا يؤدي وضع سجلات ملكية الصندوق على سلسلة الكتل إلى إزالة قواعد الأوراق المالية أو فحوصات الهوية أو ضوابط التحويل المرتبطة بالاستثمار الأساسي. أشار شرح لصندوق رمزي صدر في يوليو إلى أن الوصول إلى العديد من هذه المنتجات يظل مصرحًا به، حيث يُطلب من المستثمرين إكمال فحوصات الهوية واستخدام محافظ معتمدة.
يتبع ترتيب Stable Sea و WisdomTree نفس النموذج المنظم. كل من المنتجات الثلاثة مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، بينما يتم التعامل مع المعاملات من خلال WisdomTree Securities بدلاً من سوق العملات المشفرة المفتوح وغير المسموح به.
لا يعادل تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات ضمانًا حكوميًا أو موافقة على عوائد الاستثمار. يظل مشترو الصناديق معرضين للشروط والرسوم والمخاطر المذكورة في نشرة الاكتتاب لكل منتج، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.
وضع مؤشر الصناعة RWA.xyz قيمة الأصول العالمية الحقيقية المرمزة في الولايات المتحدة فوق 31 مليار دولار بحلول منتصف عام 2026، مقارنة بنحو 6 مليارات دولار في بداية عام 2025. شكلت منتجات سندات الخزانة وسوق المال المرمزة أكثر من 15 مليار دولار من الإجمالي، وفقًا للأرقام التي ذكرتها Stable Sea.
أدى النمو في هذا القطاع إلى جلب مديري الأصول وشبكات الدفع إلى المنتجات المرتبطة بالديون الحكومية. في فبراير 2025، أضافت Mastercard شركة Ondo Finance إلى شبكتها متعددة الرموز، مما سمح للشركات المشاركة بالوصول إلى سندات الخزانة المرمزة مع استخدام البنية التحتية المصرفية التقليدية للتسوية.
أدارت WisdomTree أكثر من 150 مليار دولار من الأصول عندما أعلنت Stable Sea عن العلاقة الموسعة. يظل WTGXX و FLTTX و WTSIX خاضعين لنشرات الاكتتاب الخاصة بكل منها، ومتطلبات الأهلية، ونسب المصاريف، وعوائد SEC المتغيرة.
